اكتشاف الأسعار
ما هو اكتشاف السعر؟
اكتشاف السعر هو العملية الشاملة ، سواء كانت صريحة أو مستنتجة ، لتحديد السعر الفوري أو السعر المناسب لأصل أو ورقة مالية أو سلعة أو عملة. تبحث عملية اكتشاف الأسعار في عدد من العوامل الملموسة وغير الملموسة ، بما في ذلك العرض والطلب ، ومواقف مخاطر المستثمرين ، والبيئة الاقتصادية والجيوسياسية الشاملة. ببساطة ، هو المكان الذي يتفق فيه البائع والمشتري على السعر وتحدث الصفقة.
فهم اكتشاف السعر
يتضمن اكتشاف السعر في جوهره إيجاد مكان التقاء العرض والطلب. في علم الاقتصاد ، يتقاطع منحنى العرض ومنحنى الطلب عند سعر واحد ، مما يسمح بعد ذلك بحدوث معاملة. يخضع شكل هذه المنحنيات للعديد من العوامل ، من حجم الصفقة إلى الظروف الخلفية للندرة أو الوفرة السابقة أو المستقبلية. يلعب الموقع والتخزين وتكاليف المعاملات وعلم نفس المشتري / البائع دورًا أيضًا. لا توجد صيغة محددة تستخدم كل هذه العوامل كمتغيرات. في الواقع ، الصيغة هي عملية ديناميكية يمكن أن تتغير بشكل متكرر ، إن لم يكن من التجارة إلى التجارة.
في حين أن المصطلح نفسه جديد نسبيًا ، إلا أن اكتشاف الأسعار كان موجودًا منذ آلاف السنين كعملية. جمعت الأسواق القديمة في الشرق الأوسط والأسواق في أوروبا وشبه القارة الهندية والصين مجموعات كبيرة من التجار والمشترين لتحديد أسعار السلع. في العصر الحديث ، استخدم متداولو المشتقات في حفر بورصة شيكاغو التجارية (CME) الإشارات اليدوية والإشارات اللفظية لتحديد أسعار سلعة معينة. حلت التجارة الإلكترونية محل معظم العمليات اليدوية بنتائج متباينة. في حين أنه أدى إلى زيادة أحجام التداول والسيولة بشكل كبير ، فقد أدى التداول الإلكتروني أيضًا إلى مزيد من التقلبات وشفافية أقل فيما يتعلق بالمراكز الكبيرة.
اكتشاف السعر كعملية
بدلاً من اعتبار اكتشاف السعر عملية محددة ، يجب اعتباره الوظيفة المركزية في أي سوق ، سواء كان سوقًا ماليًا أو سوقًا للمزارعين المحليين. يجمع السوق نفسه بين المشترين والبائعين المحتملين ، مع وجود أسباب مختلفة جدًا لأعضاء كل جانب للتداول وأساليب مختلفة جدًا للقيام بذلك. من خلال السماح لجميع المشترين والبائعين بالالتقاء ، تسمح هذه الأسواق لجميع الأطراف بالتفاعل ومن خلال القيام بذلك يتم تحديد سعر إجماع. دون معرفة ذلك ، يقوم جميع اللاعبين بذلك مرة أخرى لتحديد السعر التالي ، وهكذا.
يتأثر اكتشاف السعر بمجموعة متنوعة من العوامل. من بين هذه العوامل مرحلة تطور السوق وهيكله ونوع الأمان والمعلومات المتوفرة في السوق. يمكن أن تتمتع الأطراف التي لديها أحدث المعلومات أو أعلى جودة بميزة حيث يمكنها التصرف قبل أن يحصل الآخرون على هذه المعلومات. عندما تصل معلومات جديدة ، فإنها تغير كل من الوضع الحالي والمستقبلي للسوق وبالتالي يمكنها تغيير السعر الذي يرغب كلا الجانبين في التداول به. ومع ذلك ، قد يكون الإفراط في الشفافية في المعلومات ضارًا بالسوق لأنه يزيد من مخاطر انتقال المتداولين إلى مراكز كبيرة أو مهمة.
اكتشاف السعر مقابل التقييم
اكتشاف السعر ليس هو نفسه التقييم. عندما يكون اكتشاف السعر آلية يحركها السوق ، فإن التقييم هو آلية يحركها النموذج. التقييم هو القيمة الحالية للتدفقات النقدية المفترضة ، وأسعار الفائدة ، والتحليل التنافسي ، والتغيرات التكنولوجية القائمة والمتصورة ، والعديد من العوامل الأخرى.
الأسماء الأخرى لتقييم الأصول هي القيمة العادلة والقيمة الجوهرية. من خلال مقارنة القيمة السوقية بالتقييم ، يمكن لبعض المحللين تحديد ما إذا كان سعر الأصل مبالغًا فيه أو أقل من سعره من قبل السوق. بالطبع ، سعر السوق هو السعر الصحيح الفعلي ، ولكن قد توفر أي فروق فرص تداول إذا وعندما يتم تعديل سعر السوق لتضمين أي معلومات في نماذج التقييم لم يتم أخذها في الاعتبار من قبل.
يسلط الضوء
اكتشاف السعر هو الوظيفة المركزية للسوق
اكتشاف السعر هو عملية معرفة سعر أصل أو سلعة معينة.
يعتمد على مجموعة متنوعة من العوامل الملموسة وغير الملموسة ، من هيكل السوق إلى السيولة إلى تدفق المعلومات.
