القيمة العادلة

ما هي القيمة العادلة؟

"القيمة العادلة" مصطلح له عدة معانٍ في عالم المال. في الاستثمار ، يشير إلى سعر بيع الأصل المتفق عليه بين البائع والمشتري الراغبين ، على افتراض أن كلا الطرفين على دراية ويدخلان الصفقة بحرية. على سبيل المثال ، الأوراق المالية لها قيمة عادلة يحددها السوق حيث يتم تداولها. في المحاسبة ، تمثل القيمة العادلة القيمة المقدرة لمختلف الأصول والخصوم التي يجب أن تكون مدرجة في دفاتر الشركة.

فهم القيمة العادلة

في أوسع معانيها الاقتصادية ، تمثل القيمة العادلة السعر المحتمل ، أو القيمة المخصصة لسلعة أو خدمة ، مع الأخذ في الاعتبار فائدتها ، والعرض والطلب ، ومقدار المنافسة عليها. على الرغم من أنه يتضمن سوقًا مفتوحًا ، إلا أنه لا يتطابق تمامًا مع القيمة السوقية ، والتي تشير ببساطة إلى سعر الأصل في السوق (وليس القيمة الجوهرية).

في عالم الاستثمار ، تتمثل إحدى الطرق الشائعة لتحديد القيمة العادلة للأوراق المالية أو الأصول في إدراجها في سوق تداول عام ، مثل البورصة. إذا تم تداول أسهم شركة XYZ في إحدى البورصات ، فإن صانعي السوق يقدمون سعر العرض والطلب لتلك الأسهم على أساس يومي. يمكن للمستثمر بيع السهم بسعر العرض لصانع السوق وشراء السهم من صانع السوق بسعر الطلب. نظرًا لأن طلب المستثمر على السهم يحدد إلى حد كبير أسعار العرض والطلب ، فإن البورصة هي طريقة موثوقة لتحديد القيمة العادلة للسهم.

يتم تحديد القيمة العادلة للمشتقات ، جزئيًا ، من خلال قيمة الأصل الأساسي. إذا اشتريت خيار استدعاء 50 على سهم XYZ ، فأنت تشتري حق شراء 100 سهم من أسهم XYZ بسعر 50 دولارًا لكل سهم لفترة زمنية محددة. إذا ارتفع سعر سوق سهم XYZ ، تزداد قيمة الخيار في السهم أيضًا.

في سوق العقود الآجلة ، القيمة العادلة هي سعر التوازن لعقد مستقبلي - أي النقطة التي يتطابق فيها عرض السلع مع الطلب. هذا يساوي السعر الفوري بعد الأخذ في الاعتبار الفائدة المركبة (وخسارة أرباح الأسهم لأن المستثمر يمتلك العقد الآجل بدلاً من الأسهم المادية) خلال فترة زمنية معينة.

يعد إدراج الأسهم في سوق متداولة علنًا ، مثل البورصة ، طريقة فعالة لتحديد قيمته العادلة.

القيمة العادلة والقوائم المالية

يحدد مجلس معايير المحاسبة الدولية القيمة العادلة على أنها السعر المستلم لبيع الأصل أو المدفوع لنقل التزام في معاملة منظمة بين المشاركين في السوق في تاريخ معين ، عادةً للاستخدام في البيانات المالية بمرور الوقت. يجب أن يتم إدراج القيمة العادلة لجميع أصول الشركة وخصومها في الدفاتر في تقييم السوق. يتم استخدام التكلفة الأصلية لتقييم الأصول في معظم الحالات.

في بعض الحالات ، قد يكون من الصعب تحديد القيمة العادلة للأصل إذا لم يكن هناك سوق نشط له. غالبًا ما تكون هذه مشكلة عندما يقوم المحاسبون بإجراء تقييم للشركة. لنفترض ، على سبيل المثال ، أن المحاسب لا يمكنه تحديد القيمة العادلة لقطعة غير عادية من المعدات. يجوز للمحاسب استخدام التدفقات النقدية المخصومة الناتجة عن الأصل لتحديد القيمة العادلة. في هذه الحالة ، يستخدم المحاسب التدفق النقدي الخارج لشراء المعدات والتدفقات النقدية الداخلة الناتجة عن استخدام المعدات على مدار عمرها الإنتاجي. قيمة التدفقات النقدية المخصومة هي القيمة العادلة للأصل.

يتم استخدام القيمة العادلة أيضًا في التوحيد عندما يتم دمج البيانات المالية لشركة تابعة أو توحيدها مع تلك الخاصة بالشركة الأم. تشتري الشركة الأم حصة في شركة تابعة ، ويتم عرض موجودات ومطلوبات الشركة التابعة بالقيمة السوقية العادلة لكل حساب. عندما يتم دمج السجلات المحاسبية لكلا الشركتين ، تكون النتيجة بيانًا ماليًا موحدًا ، وهو عبارة عن مجموعة من البيانات المالية التي تعرض الشركة الأم وشركة تابعة كما لو كانت الشركتان شركة واحدة.

مثال القيمة العادلة

يمكن أن يكون استخدام القيمة العادلة في المحاسبة معقدًا ، وقد برزت كأداة في حالات الاحتيال في الشركات. واحدة من أكثرها شهرة هي شركة Enron Corp. في التسعينيات ، استخدمت الإدارة العليا في شركة عملاقة لتجارة الطاقة والمرافق نوعًا من محاسبة القيمة العادلة - وهي مجموعة من المبادئ لتحديد القيمة "السوقية" للأصول التي توجد فيها لا توجد تجارة وبالتالي لا يوجد سوق - لتضخيم قيمة عقود توصيل الطاقة وبالتالي عائداتها. بمجرد ظهور هذه الممارسة ، إلى جانب طرق محاسبية أخرى مشكوك فيها ، انهارت الشركة بسرعة ، وقدمت للفصل 11 الإفلاس في 2 ديسمبر 2001.

يسلط الضوء

في المحاسبة ، القيمة العادلة هي إشارة إلى القيمة المقدرة لأصول والتزامات الشركة المدرجة في البيانات المالية للشركة.
في الاستثمار ، القيمة العادلة هي إشارة إلى سعر الأصل ، كما هو محدد من قبل البائع والمشتري الراغبين ، وغالبًا ما يتم تحديده في السوق.
القيمة العادلة هي مقياس واسع لقيمة الأصل ولا تتطابق مع القيمة السوقية ، والتي تشير إلى سعر الأصل في السوق.

التعليمات

كيف يتم تحديد القيمة العادلة للمشتق؟

كيف يتم تحديد القيمة العادلة للعقد المستقبلي؟

ما الفرق بين القيمة العادلة والقيمة السوقية؟

القيمة العادلة هي مقياس واسع للقيمة السوقية الجوهرية للأصل تشير فقط إلى سعر الأصل في السوق كما هو محدد بواسطة قوانين العرض والطلب. على هذا النحو ، غالبًا ما تستخدم القيمة العادلة لقياس القيمة الحقيقية للأصل. أيضًا ، تميل القيمة العادلة للأصل إلى أن تكون أكثر ثباتًا ، لا سيما في سياق البيانات المالية ، بينما تكون قيمتها السوقية وفقًا لأهواء قوى السوق.