القيمة الجوهرية

ما هي القيمة الجوهرية؟ من يستخدمه؟

يبحث المستثمر ذو القيمة دائمًا عن هذا الماس في الشركة الخام التي ، لأي سبب من الأسباب ، يتم تداولها حاليًا بأقل من قيمتها الحقيقية ، أو ** قيمتها الجوهرية **. هدفهم هو إنشاء منصب والبناء عليه بمرور الوقت. النظرية هي أنه عندما يتحول المد ويتم التعرف أخيرًا على مزايا الشركة ، سواء كان ذلك من خلال تقارير الأرباح أو التقييمات الأخرى ، سيرتفع سعر أصولها ، وسيكافأ المستثمر الذكي.

ولكن كيف يمكنك معرفة قيمة الشركة؟ في كثير من الأحيان ، تكون أسعار السوق عرضة للمضاربة والعاطفة. تساعد معرفة القيمة الفعلية للسهم المستثمرين على تحديد ما إذا كان يستحق أموالهم أم لا ، وما إذا كان بإمكانهم الدخول بسعر مخفض. هنا يأتي دور ** التقييمات الجوهرية **.

3 طرق لحساب القيمة الجوهرية

يسعّر التقييم الجوهري عملًا تجاريًا بناءً على القيمة الحالية لجميع التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة. إن حساب القيمة الجوهرية للشركة ليس علمًا دقيقًا. إنه تقدير أو إسقاط للقيمة المستقبلية لسعر سهمها بناءً على الأداء التاريخي.

يستخدم المستثمرون تحليل المواهب المالية لتقدير القيمة الجوهرية ، مع الأخذ في الاعتبار عوامل مثل الأداء المالي ، واتجاهات الأعمال ، والظروف الاقتصادية الحالية ، وجودة الرئيس التنفيذي ومجلس الإدارة ، على سبيل المثال لا الحصر.

هناك عدة طرق لحساب القيمة الجوهرية:

1. ** التدفق النقدي المخصوم ** يقدر تقييم التدفقات النقدية المستقبلية للشركة ، على الأرجح باستخدام بيانات التدفقات النقدية السابقة. في هذه الحالة ، يمكن للمرء أن يحسب القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية للشركة للعثور على قيمتها الجوهرية.

2. يمكن أيضًا استخدام ** التحليل الأساسي ** ، من خلال فحص مجموعة متنوعة من المقاييس ، بما في ذلك نسبة السعر إلى الأرباح.

3. أو يمكن للمرء استخدام القيمة الدفترية ، التي تمثل الأصول الثابتة والمتداولة للشركة ، ومن ثم تقديم تقديرات في المستقبل. العيب الوحيد هنا هو أن هذا لا يأخذ في الاعتبار التزامات الشركة.

ما الذي يعتبر قيمة جوهرية "جيدة"؟

بطبيعة الحال ، يبحث المستثمرون عن الشركات التي تتمتع بقيمة جوهرية أعلى من أسعار السوق الحالية. قد يعني هذا أن الشركة مقومة بأقل من قيمتها حاليًا ويتم تداولها بسعر مخفض (أي أن قيمتها السوقية أقل من قيمتها الحقيقية.

هل يمكن أن تكون القيمة الجوهرية سلبية؟

فكر في هذا من منظور الحياة الواقعية. أصغر قيمة يمكن أن تحصل عليها الشركة هي صفر. القيم الجوهرية السلبية ببساطة غير ممكنة.

ملحوظة: في الاستثمار في الخيارات ، تعني القيمة الجوهرية السلبية أن الخيار موجود بالمال أو خارج المال.

كيف تُستخدم القيمة الجوهرية؟

يقدّر التقييم الجوهري كيف ستتطور الأعمال ، بما في ذلك معدل النمو ، والهوامش ، ومستويات الاستثمار.

تُستخدم القيمة الجوهرية أيضًا عند تقييم الأسهم ، مثل الأسهم. تحدد ** طريقة التقييم على أساس الأصول ** القيمة الجوهرية للشركة عن طريق إضافة جميع أصول الشركة الملموسة وغير الملموسة معًا ثم طرح التزامات الشركة من أصولها. وبالتالي ، فإن القيمة الجوهرية تنبئ بالقيمة الحقيقية للأصل.

هل القيمة الجوهرية والقيمة الأساسية متماثلتان؟

نعم. يمكن أن تشير القيمة الجوهرية ، التي يطلق عليها غالبًا ** القيمة الأساسية ** ، إلى قيمة خيار أو منتج أو خاصية أو عملة. يتم تحديده من خلال التحليل الأساسي. من ناحية أخرى ، تخبرك القيمة السوقية بالسعر الذي يرغب الآخرون ** حاليًا ** في دفعه مقابل شيء ما. تُظهر لك القيمة الجوهرية قيمتها بناءً على تحليل أدائها المالي الفعلي.

ما أهمية القيمة الجوهرية؟

تعتبر القيمة الجوهرية مقياسًا مهمًا يستخدمه المستثمرون حتى يتمكنوا من التعرف على ما إذا كانت الأسهم ** مقومة بأقل من قيمتها ** أو يتم تداولها بأقل من قيمتها الحقيقية. هذا عادة ما يدل على فرصة استثمارية جيدة. بعد كل شيء ، أليس الهدف من الاستثمار هو تنمية ثروة المرء؟ يمكن أن يساعدك فهم مفهوم القيمة الجوهرية والطرق المختلفة التي يمكنك استخدامها لحسابها على اتخاذ قرارات استثمارية مدروسة.

يمكن أن يكون تقدير القيمة الجوهرية أمرًا مهمًا بشكل خاص عند التعامل مع الاكتتابات الأولية العامة أو الشركات الشابة عالية النمو ، وخاصة تلك الشركات المعروفة باسم "عوامل اضطراب الصناعة" ، والتي لديها القدرة على تحقيق العظمة ولكنها غير معترف بها حاليًا من قبل محللي وول ستريت.

كيف يقيم وارن بافيت الأسهم؟

المستثمر الأكثر شهرة في العالم هو وارن بافيت. وهو يعتقد أن المستثمرين يجب أن يدفعوا مقابل أحد الأصول أقل من قيمته الحقيقية. يوصي بافيت باتباع نهج تقييم التدفق النقدي المخصوم (DCF) لتقدير ما إذا كان السهم ذو قيمة جذابة أم لا بسعره الحالي. بعد ذلك ، يمكن للمستثمرين استخدام هذه المعلومات وفهمهم للأعمال والصناعة لتحديد ما إذا كانوا سيستثمرون في عمل تجاري معين وبأي سعر.

ماذا تعني القيمة الجوهرية في تداول الخيارات؟

في الاستثمار في الخيارات ، القيمة الجوهرية هي الفرق بين السعر الحالي للخيار وسعر التنفيذ ، أو السعر الذي يمكن بيعه (لعمليات البيع) أو الشراء (للمكالمات).

صيغة القيمة الجوهرية هنا هي ببساطة سعر الأصل مطروحًا منه سعر التنفيذ.

مثال خيارات القيمة الجوهرية

واحدة من أسهل الطرق لتوضيح مفهوم القيمة الجوهرية هي من خلال الخيارات. لنفترض أن سعر تنفيذ خيار الشراء هو 15 دولارًا وسعر السوق هو 50 دولارًا ؛ ستكون القيمة الجوهرية لخيار الشراء 35 دولارًا لأنه إذا تم تنفيذه ، يمكن لمالكه شراء السهم الأساسي مقابل 35 دولارًا أقل من سعره الحالي في السوق.

المجالات الأخرى للقيمة الجوهرية: الأصول الرقمية والسلع

على مدى عقود ، أصبح بعض المستثمرين غير واثقين من العملات الورقية ووجدوا أصولًا جديدة لشرائها والاحتفاظ بها - خاصة العملات الرقمية مثل NFTs و Bitcoin. هل هذه الأصول لها قيمة جوهرية؟ وماذا عن المزيد من السلع المجربة والحقيقية ، مثل الذهب؟

هل للسلع مثل الذهب قيمة جوهرية؟

ذكرنا سابقًا أن القيمة الجوهرية تقاس غالبًا بالتدفقات النقدية المتوقعة ، وبالتالي إذا كان الذهب أصلًا لا ينتج تدفقات نقدية ، فإنه من الناحية النظرية ليس له قيمة جوهرية. ينصح وارن بافيت على وجه الخصوص بعدم الاستثمار في الذهب لأنه لا يمكن تقدير قيمته.

ولكن لآلاف السنين ، كان الذهب يُقدَّر بسبب متانته وندرته ، حيث يعمل مثل كل شيء من المجوهرات إلى النقود - كبديل للعملة الورقية. في الواقع ، كان الدولار الأمريكي في وقت ما "مرتبطًا" بسبائك الذهب ، مما يعني أن قيمته بالنسبة إلى النقود الورقية كانت محددة مسبقًا ، ولكن في عام 1971 قام الرئيس ريتشارد نيكسون رسميًا بفك ارتباط الدولار بمعيار الذهب ، مما يعني أنه لم يعد قابلاً للتحويل .

ومع ذلك ، يمكن للمرء استخدام ** التقييم النسبي ** لتقدير قيمة الذهب ، مثل مقارنته بالسعر الذي يدفعه الناس مقابل الفضة ، على سبيل المثال. يشهد الذهب تدفقًا للاستثمار خلال فترات الأزمة الاقتصادية ، حيث يفقد المزيد من الناس الثقة في العملة الورقية أو الأنظمة المالية بأكملها ، حيث يتم تخفيض قيمتها.

هل للعملات المشفرة قيمة جوهرية؟

على نفس المنوال ، ما هي القيمة التي تتمتع بها العملات المشفرة مثل البيتكوين إذا لم تكن مدعومة بأي شيء؟ Cryptocurrency هي خطوة واحدة تمت إزالتها من ** fiat Currency ** ، والتي تُعتبر مناقصة قانونية ومرتبطة بعملة وطنية ، مثل الدولار الأمريكي.

لا يتم توزيع العملات المشفرة من قبل البنوك المركزية - وهذا جزء من جاذبيتها. ولكن قد يكون أيضًا السبب الحقيقي وراء افتقارهم إلى القيمة الحقيقية. ومع ذلك ، يجادل البعض بأن القيمة الجوهرية لعملة البيتكوين يمكن إثباتها من خلال تكلفة إنتاج عملة بيتكوين واحدة ، والتي ستكون في حدها الأدنى على الأكثر.

هل تتمتع NFTs بقيمة جوهرية؟

علاوة على ذلك ، فإن ** الرموز المميزة غير القابلة للاستبدال ** ، أو ** NFTs ** ، هي وحدات من البيانات التي تعيش في تنسيق رقمي. يقال إنها ذات قيمة قليلة تتجاوز التكلفة التي يرغب شخص ما في دفعها مقابلها ، وذلك على وجه التحديد لأنها ليست ** قابلة للاستبدال ** أو قابلة للتداول. فكر في مدى قابلية الدولار للتحويل فيما يتعلق ، وأنواع المنتجات والخدمات التي يمكنك الحصول عليها مقابل ذلك.

تم إنشاء NFTs في عام 2014 كوسيلة لتجارة الفن الرقمي ، ولكن حتى الآن ، يبدو أن هناك القليل من القيمة بالنسبة لهم خارج عالم الفن والمقتنيات. ربما يكون القول المأثور هنا هو الأنسب: "القيمة الوحيدة التي تتمتع بها هي متعة امتلاكها".

يسلط الضوء

• غالبًا ما يستخدم المحللون التحليل الأساسي والفني لحساب العوامل النوعية والكمية والإدراكية في نماذجهم.

• في التحليل المالي ، القيمة الجوهرية هي حساب قيمة الأصل بناءً على نموذج مالي.

• في تداول الخيارات ، القيمة الجوهرية هي الفرق بين السعر الحالي للأصل وسعر التنفيذ للخيار.