Preisentdeckung
Was ist Preisfindung?
ist der gesamte Prozess, ob explizit oder abgeleitet, der Festsetzung des Kassapreises oder des richtigen Preises eines Vermögenswertes, Wertpapiers, Rohstoffs oder einer Währung. Der Prozess der Preisfindung betrachtet eine Reihe von materiellen und immateriellen Faktoren, darunter Angebot und Nachfrage,. die Risikoeinstellung der Anleger und das allgemeine wirtschaftliche und geopolitische Umfeld. Einfach ausgedrückt, hier einigen sich ein Käufer und ein Verkäufer auf einen Preis und es kommt zu einer Transaktion.
Preisermittlung verstehen
Im Kern geht es bei der Preisfindung darum, herauszufinden, wo sich Angebot und Nachfrage treffen. In der Ökonomie schneiden sich die Angebotskurve und die Nachfragekurve zu einem einzigen Preis, der dann eine Transaktion ermöglicht. Die Form dieser Kurven hängt von vielen Faktoren ab, von der Transaktionsgröße bis hin zu den Hintergrundbedingungen früherer oder zukünftiger Knappheit oder Fülle. Standort, Lagerung, Transaktionskosten und Käufer-/Verkäuferpsychologie spielen ebenfalls eine Rolle. Es gibt keine spezifische Formel, die alle diese Faktoren als Variablen verwendet. Tatsächlich ist die Formel ein dynamischer Prozess, der sich häufig ändern kann, wenn nicht sogar von Trade zu Trade.
Während der Begriff selbst relativ neu ist, gibt es die Preisfindung als Prozess schon seit Jahrtausenden. Alte Souks im Nahen Osten und Marktplätze in Europa, dem indischen Subkontinent und China brachten große Ansammlungen von Händlern und Käufern zusammen, um die Preise von Waren zu bestimmen. In der Neuzeit verwendeten Derivatehändler in den Gruben der Chicago Mercantile Exchange (CME) Handzeichen und verbale Hinweise, um die Preise für eine bestimmte Ware zu bestimmen. Der elektronische Handel hat die meisten manuellen Prozesse mit gemischten Ergebnissen ersetzt. Während es das Handelsvolumen und die Liquidität deutlich erhöht hat, hat der elektronische Handel auch zu mehr Volatilität und weniger Transparenz in Bezug auf große Positionen geführt.
Preisermittlung als Prozess
Anstatt die Preisfindung als einen spezifischen Prozess zu betrachten, sollte sie als zentrale Funktion auf jedem Marktplatz betrachtet werden, sei es eine Finanzbörse oder der lokale Bauernmarkt. Der Markt selbst bringt potenzielle Käufer und Verkäufer zusammen, wobei die Mitglieder jeder Seite sehr unterschiedliche Gründe für den Handel haben und sehr unterschiedliche Stile dafür haben. Indem sie es allen Käufern und Verkäufern ermöglichen, zusammenzukommen, ermöglichen diese Marktplätze allen Parteien, miteinander zu interagieren, und dadurch wird ein Konsenspreis festgelegt. Ohne es zu wissen, machen es alle Spieler noch einmal, um den nächsten Preis festzulegen, und so weiter.
Die Preisfindung wird von einer Vielzahl von Faktoren beeinflusst. Zu diesen Faktoren gehören das Stadium der Marktentwicklung, seine Struktur, der Wertpapiertyp und die auf dem Markt verfügbaren Informationen. Die Parteien mit den aktuellsten oder qualitativ hochwertigsten Informationen können einen Vorteil haben, da sie handeln können, bevor andere diese Informationen erhalten. Wenn neue Informationen eintreffen, ändern sie sowohl die aktuellen als auch die zukünftigen Bedingungen des Marktes und können daher den Preis ändern, zu dem beide Seiten bereit sind zu handeln. Zu viel Transparenz bei Informationen kann sich jedoch nachteilig auf einen Markt auswirken, da es die Risiken für Händler erhöht, die große oder bedeutende Positionen bewegen.
Preisfindung vs. Bewertung
Preisfindung ist nicht dasselbe wie Bewertung. Während die Preisfindung ein marktgetriebener Mechanismus ist, ist die Bewertung ein modellgetriebener Mechanismus. Die Bewertung ist der Barwert der angenommenen Cashflows,. der Zinssätze, der Wettbewerbsanalyse, der technologischen Veränderungen, die sowohl vorhanden als auch geplant sind, und vieler anderer Faktoren.
Andere Bezeichnungen für die Bewertung eines Vermögenswertes sind Fair Value und Innerer Wert. Durch den Vergleich des Marktwerts mit der Bewertung können einige Analysten feststellen, ob ein Vermögenswert vom Markt über- oder unterbewertet ist. Natürlich ist der Marktpreis der tatsächliche korrekte Preis, aber etwaige Unterschiede können Handelsmöglichkeiten bieten, wenn sich der Marktpreis anpasst, um Informationen in die Bewertungsmodelle einzubeziehen, die zuvor nicht berücksichtigt wurden.
Höhepunkte
Die Preisfindung ist die zentrale Funktion eines Marktplatzes
Preisfindung ist der Prozess der Ermittlung des Preises eines bestimmten Vermögenswerts oder einer bestimmten Ware.
Sie hängt von einer Vielzahl materieller und immaterieller Faktoren ab, von der Marktstruktur über die Liquidität bis hin zum Informationsfluss.
