Открытие цены

Что такое ценовое открытие?

Определение цены — это общий процесс, явный или предполагаемый, установления спотовой цены или надлежащей цены актива, ценной бумаги, товара или валюты. В процессе определения цены учитывается ряд материальных и нематериальных факторов, включая спрос и предложение,. отношение инвесторов к риску и общую экономическую и геополитическую среду. Проще говоря, это когда покупатель и продавец договариваются о цене и происходит сделка.

Понимание ценового открытия

По своей сути, ценовое открытие включает в себя определение того, где встречаются спрос и предложение. В экономике кривая предложения и кривая спроса пересекаются по одной цене, что позволяет совершить сделку. Форма этих кривых зависит от многих факторов, от размера сделки до исходных условий прошлого или будущего дефицита или изобилия. Местонахождение, хранение, транзакционные издержки и психология покупателя/продавца также играют роль. Не существует конкретной формулы, использующей все эти факторы в качестве переменных. Действительно, формула представляет собой динамический процесс, который может часто меняться, если не от сделки к торговле.

Хотя сам термин является относительно новым, процесс определения цен существует уже несколько тысячелетий. Древние базары на Ближнем Востоке и рынки в Европе, Индийском субконтиненте и Китае собирали большие собрания торговцев и покупателей для определения цен на товары. В наше время торговцы деривативами на биржах Чикагской товарной биржи (CME) использовали сигналы руками и словесные сигналы для определения цен на данный товар. Электронная торговля заменила большинство ручных процессов с неоднозначными результатами. Хотя электронные торги значительно увеличили объемы торгов и ликвидность, они также привели к большей волатильности и меньшей прозрачности в отношении крупных позиций.

Определение цен как процесс

Вместо того, чтобы рассматривать установление цены как особый процесс, его следует рассматривать как центральную функцию на любом рынке, будь то финансовая биржа или местный фермерский рынок. Сам рынок сводит вместе потенциальных покупателей и продавцов,. причем у представителей каждой стороны есть очень разные причины для торговли и очень разные стили для этого. Позволяя всем покупателям и продавцам собираться вместе, эти торговые площадки позволяют всем сторонам взаимодействовать, и таким образом устанавливается согласованная цена. Не зная об этом, все игроки делают это снова, чтобы установить следующую цену и так далее.

На определение цены влияет множество факторов. К таким факторам относятся стадия развития рынка, его структура, тип безопасности и информация, доступная на рынке. Те стороны, у которых есть самая свежая или качественная информация, могут иметь преимущество, поскольку они могут действовать до того, как другие получат эту информацию. Когда поступает новая информация, она меняет как текущее, так и будущее состояние рынка и, следовательно, может изменить цену, по которой обе стороны готовы торговать. Однако излишняя прозрачность информации может нанести ущерб рынку, поскольку увеличивает риски для трейдеров, перемещающих большие или значительные позиции.

Определение цены по сравнению с оценкой

Установление цены — это не то же самое, что оценка. В то время как определение цены является механизмом, управляемым рынком, оценка является механизмом, управляемым моделью. Оценка представляет собой текущую стоимость предполагаемых денежных потоков,. процентных ставок, конкурентного анализа, технологических изменений, как существующих, так и предполагаемых, и многих других факторов.

Другими названиями оценки актива являются справедливая стоимость и внутренняя стоимость. Сравнивая рыночную стоимость с оценочной, некоторые аналитики могут определить, завышена или занижена цена актива на рынке. Конечно, рыночная цена является действительно правильной ценой, но любые различия могут открыть торговые возможности, если и когда рыночная цена будет скорректирована, чтобы включить любую информацию в модели оценки, которая ранее не учитывалась.

Особенности

• Определение цен является центральной функцией рынка

• Открытие цены – это процесс определения цены данного актива или товара.

• Это зависит от множества материальных и нематериальных факторов, от структуры рынка до ликвидности и потока информации.