Scoperta del prezzo
Che cos'è la scoperta del prezzo?
La scoperta del prezzo è il processo complessivo, esplicito o dedotto, di impostazione del prezzo spot o del prezzo corretto di un bene, un titolo, una merce o una valuta. Il processo di scoperta del prezzo prende in considerazione una serie di fattori tangibili e intangibili, tra cui domanda e offerta,. atteggiamenti di rischio degli investitori e contesto economico e geopolitico generale. In poche parole, è dove un acquirente e un venditore concordano un prezzo e si verifica una transazione.
Capire la scoperta dei prezzi
Al centro, la scoperta del prezzo implica trovare dove si incontrano domanda e offerta. In economia, la curva di offerta e la curva di domanda si intersecano a un unico prezzo, che quindi consente l'esecuzione di una transazione. La forma di tali curve è soggetta a molti fattori, dalle dimensioni della transazione alle condizioni di fondo di scarsità o abbondanza precedenti o future. Anche la posizione, lo stoccaggio, i costi di transazione e la psicologia dell'acquirente/venditore svolgono un ruolo. Non esiste una formula specifica che utilizzi tutti questi fattori come variabili. In effetti, la formula è un processo dinamico che può cambiare frequentemente, se non da trade a trade.
Sebbene il termine stesso sia relativamente nuovo, la scoperta dei prezzi esiste da millenni come processo. Antichi suq in Medio Oriente e mercati in Europa, nel subcontinente indiano e in Cina hanno riunito grandi collezioni di commercianti e acquirenti per determinare i prezzi delle merci. Nei tempi moderni, i trader di derivati ai box del Chicago Mercantile Exchange (CME) utilizzavano segnali manuali e segnali verbali per determinare i prezzi di una determinata merce. Il trading elettronico ha sostituito la maggior parte dei processi manuali con risultati contrastanti. Sebbene abbia aumentato significativamente i volumi di scambio e la liquidità , il commercio elettronico ha anche comportato una maggiore volatilità e una minore trasparenza per quanto riguarda le posizioni di grandi dimensioni.
Scoperta del prezzo come processo
Piuttosto che considerare la scoperta del prezzo come un processo specifico, dovrebbe essere considerata la funzione centrale in qualsiasi mercato, sia esso uno scambio finanziario o il mercato agricolo locale. Il mercato stesso riunisce potenziali acquirenti e venditori,. con membri di ciascuna parte che hanno ragioni molto diverse per fare trading e stili molto diversi per farlo. Consentendo a tutti gli acquirenti e i venditori di incontrarsi, questi mercati consentono a tutte le parti di interagire e in tal modo viene stabilito un prezzo di consenso. Senza saperlo, tutti i giocatori lo fanno di nuovo per fissare il prezzo successivo, e così via.
La scoperta del prezzo è influenzata da un'ampia varietà di fattori. Tra questi fattori ci sono la fase di sviluppo del mercato, la sua struttura, il tipo di sicurezza e le informazioni disponibili sul mercato. Le parti con le informazioni più fresche o di qualità più elevata possono avere un vantaggio in quanto possono agire prima che altri ottengano tali informazioni. Quando arrivano nuove informazioni, cambiano sia la condizione attuale che quella futura del mercato e quindi possono cambiare il prezzo al quale entrambe le parti sono disposte a negoziare. Tuttavia, troppa trasparenza nelle informazioni può essere dannosa per un mercato perché aumenta i rischi per i trader che spostano posizioni grandi o significative.
Scoperta del prezzo e valutazione
La scoperta del prezzo non è la stessa cosa della valutazione. Laddove la scoperta del prezzo è un meccanismo guidato dal mercato, la valutazione è un meccanismo guidato dal modello. La valutazione è il valore attuale dei flussi di cassa presunti , dei tassi di interesse, dell'analisi competitiva, dei cambiamenti tecnologici sia in atto che previsti e di molti altri fattori.
Altri nomi per la valutazione di un'attività sono il fair value e il valore intrinseco. Confrontando il valore di mercato con la valutazione, alcuni analisti possono determinare se un asset è troppo caro o sottovalutato dal mercato. Naturalmente, il prezzo di mercato è il prezzo effettivamente corretto, ma eventuali differenze possono fornire opportunità di trading se e quando il prezzo di mercato si adegua per includere informazioni nei modelli di valutazione non considerati in precedenza.
Mette in risalto
La scoperta del prezzo è la funzione centrale di un mercato
La scoperta del prezzo è il processo per scoprire il prezzo di un determinato bene o merce.
Dipende da una varietà di fattori tangibili e intangibili, dalla struttura del mercato alla liquidità al flusso di informazioni.
