مؤشر S & amp؛ P MidCap 400

ما هو مؤشر S&P MidCap 400؟

يشير مصطلح S&P MidCap 400 إلى مؤشر مرجعي نشرته Standard & Poor's (S&P). يتألف المؤشر من 400 شركة تمثل على نطاق واسع الشركات ذات القيمة السوقية المتوسطة بين 3.6 مليار دولار و 13.1 مليار دولار. تم إطلاق S&P MidCap 400 في عام 1991. وهو أحد المؤشرات الرئيسية العديدة الصادرة عن S&P والتي يستخدمها المستثمرون كمقياس لأداء السوق والاتجاهات في الأسهم الأمريكية.

فهم مؤشر S&P MidCap 400

يتتبع مؤشر S&P MidCap 400 أداء الشركات التي تعتبر في النطاق المتوسط من القيمة السوقية البالغة 3.6 مليار دولار و 13.1 مليار دولار. هذا التمييز يميزهم عن الشركات ذات رؤوس الأموال الكبيرة. لكي تكون مؤهلاً ، يجب على الشركات:

• كن مقيمًا في الولايات المتحدة

• أن يكون الحد الأدنى لعامل الوزن القابل للاستثمار 0.10

• أن تكون مدرجا في البورصة

جميع الأسهم المتداولة في البورصة مؤهلة للإدراج في المؤشر ، بما في ذلك صناديق الاستثمار العقاري (REITs). لا يمكن تضمين الأموال المغلقة ، مثل إيصالات الإيداع الأمريكية (ADRs) والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs).

المؤشر مرجح لرأس المال السوقي ، مما يعني أنه كلما زاد تقييم السوق ، زاد تأثير الأسهم الفردية على المؤشر. يتم حساب معادلة ترجيح كل شركة في المؤشر بأخذ القيمة السوقية للشركة الفردية وتقسيمها على إجمالي رأس المال السوقي البالغ 400 شركة في المؤشر. وهذا يعطي الشركات ذات رؤوس الأموال الكبيرة تأثيرًا أكبر على حركة المؤشر.

يتم حساب مؤشر S&P 400 MidCap وإعادة توازنه كل ربع سنة في مارس ويونيو وسبتمبر وديسمبر. يتم الحساب في الوقت الفعلي بالدولار الأمريكي (USD) ، والدمية الكندية ( CAD) ، واليورو ، والجنيه الإسترليني (GBP) ، والين الياباني (JPY). اعتبارًا من 30 أبريل 2021 ، كانت القطاعات الخمسة الأولى المدرجة في المؤشر هي القطاعات الصناعية (18.5٪) والقطاع المالي (15.9٪) وتقدير المستهلك (14.8٪) وتكنولوجيا المعلومات (13.4٪) والرعاية الصحية (11.7٪). أهم خمس حيازات في ذلك التاريخ كانت:

• بيو تكن (الرعاية الصحية)

• تشارلز ريفر (رعاية صحية)

• معرض اسحق وشركاه (تكنولوجيا المعلومات)

• كوجنيكس (تكنولوجيا المعلومات)

• شركة Molina Healthcare (الرعاية الصحية)

يتوقع المستثمرون عمومًا أن تتمتع هذه الشركات بفرص نمو أكبر من حيث الحجم والتقييم ، مما يمثل إمكانية الحصول على مكافآت أعلى من الشركات ذات رؤوس الأموال الكبيرة.

مؤشر S&P MidCap 400 مقابل S&P 500

S&P 500 هو مؤشر آخر لشركة Standard & Poor تم إطلاقه في عام 1997. وهو مؤشر مرجح للقيمة السوقية يتألف من 500 من أكبر الشركات في الولايات المتحدة. على هذا النحو ، فهو يعتبر أفضل مقياس لسوق رؤوس الأموال الكبيرة في الولايات المتحدة. وهي تتألف من شركات تبلغ قيمتها السوقية 13.1 مليار دولار على الأقل. مثل مؤشر S&P MidCap 400 ، تتم إعادة توازنه كل ربع سنة.

اعتبارًا من 30 أبريل 2021 ، كان هناك 505 أعضاء في المؤشر. القطاعات الخمسة الأولى حتى هذا التاريخ كانت تكنولوجيا المعلومات (26.7٪) ، الرعاية الصحية (12.8٪) ، المستهلك التقديري (12.7٪) ، المالية (11.5٪) ، وخدمات الاتصالات (11.2٪). أكبر خمس شركات مدرجة في المؤشر حتى ذلك التاريخ كانت:

• Apple (تكنولوجيا المعلومات)

• مايكروسوفت (تكنولوجيا المعلومات)

• أمازون (حسب تقدير المستهلك)

• Meta (Facebook سابقًا) (خدمات الاتصالات)

• Alphabet A (خدمات الاتصالات)

اعتبارًا من 30 أبريل 2021 ، حقق مؤشر S&P 400 MidCap عائدًا سنويًا (حتى تاريخه) بنسبة 18.58٪. على أساس عام واحد ، عاد المؤشر بنسبة 67.9٪ و 12.11٪ على أساس 10 سنوات. هذا بالمقارنة مع أداء S&P 500 ، الذي حقق عوائد 13.38٪ و 43.99٪ و 20.22٪ على أساس سنوي حتى تاريخه ، لسنة واحدة ، و 10 سنوات.

تكوين مؤشر S&P Midcap 400

تصف S&P منهجية الاختيار لمؤشر S&P MidCap 400 ببساطة على أنها تخضع لتقدير لجنة الاختيار مع محاولة تمثيل معيار تصنيف الصناعة العالمي (GICS).

كمؤشر مرجح من حيث القيمة السوقية ، فإن الأسهم ذات القيمة السوقية الأكبر لها التأثير الأكبر على حركة المؤشر بينما الشركات الأصغر ذات الحركات الأصغر ليس لها تأثير عليها. هذا للمستثمرين الذين يرغبون في تنويع محافظهم لأن صناديق المؤشرات المرجحة بالقيمة السوقية تعرض المستثمرين لتحركات مجموعة صغيرة من الأسهم ، على الرغم من الاسم الواسع للمؤشر نفسه.

يستخدم المؤشر فقط الأسهم القابلة للتداول أو الأسهم المتداولة علنًا. تقوم S&P بتعديل القيمة السوقية لكل شركة للتعويض عن إصدارات الأسهم الجديدة أو عمليات الاندماج. يتم حساب قيمة المؤشر عن طريق إضافة القيمة السوقية المعدلة لكل شركة وقسمة النتيجة على المقسوم عليه. هذا القاسم هو معلومات مملوكة لشركة S&P ولا يتم نشرها للجمهور.

يمكننا حساب وزن الشركة في المؤشر ، والذي يمكن أن يزود المستثمرين بمعلومات قيمة. إذا ارتفع السهم أو انخفض ، يمكننا قياس ما إذا كان سيؤثر على المؤشر العام. هذا يعني أن الشركة التي يكون وزنها 10٪ سيكون لها تأثير أكبر على قيمة المؤشر من شركة ذات وزن 2٪.

كيفية الاستثمار في مؤشر S&P 400 MidCap

يمكن للمستثمرين الذين يرغبون في الاستفادة من عوائد مؤشر S&P MidCap 400 القيام بذلك من خلال الاستثمار في المؤشر. هذا هو أسلوب الاستثمار السلبي الذي يسمح للمستثمرين بالاستثمار في الأوراق المالية التي تتبع المؤشر لتقليد عوائده. وتشمل هذه الأوراق المالية مثل صناديق الاستثمار المتداولة والصناديق المشتركة. فيما يلي مثالان فقط على الصناديق التي تتبع هذا المؤشر.

تم إطلاق iShares Core S&P Mid-Cap ETF في مايو 2000 ويتم تداوله في NYSE Arca تحت رمز المؤشر IJH. اعتبارًا من 7 مايو 2021 ، كان لدى الصندوق 65.9 مليار دولار من الأصول. يحتفظ الصندوق بما مجموعه 400 ورقة مالية. القطاعات الخمسة الأولى كانت الصناعة (18.69٪) ، المالية (16.08٪) ، المستهلك (14.86٪) ، تكنولوجيا المعلومات (13.17٪) ، الرعاية الصحية (11.52٪). كانت أكبر خمس مقتنيات للصندوق هي:

• معامل تشارلز ريفر (الرعاية الصحية)

• بيو تكن (الرعاية الصحية)

• شركة Molina Healthcare (الرعاية الصحية)

• XPO Logistics (الصناعات)

• بنك التوقيع (الصناعات)

تم إطلاق صندوق مؤشر BNY Mellon Midcap في يونيو 1991. وهو يتطلب بحد أدنى 2500 دولار للاستثمار في الصندوق. اعتبارًا من 7 مايو 2021 ، بلغ إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) للصندوق 2.55 مليار دولار . بلغ إجمالي حيازات الصندوق 402 حيازة في 31 مارس 2021. القطاعات الرئيسية كانت التمويل (20.61٪) ، الصناعة (14.61٪) ، الرعاية الصحية (10.29٪) ، التكنولوجيا (9.45٪ 0 ، تجارة التجزئة (6.02٪).5 حيازات الصندوق حتى 31 مارس 2021 هي:

• سولار ايدج (تكنولوجيا المعلومات)

• بيو تكن (الرعاية الصحية)

• كوجنيكس (تكنولوجيا المعلومات)

• PTC (تكنولوجيا المعلومات)

• معامل تشارلز ريفر (الرعاية الصحية)

مزايا وعيوب مؤشر S&P 400 MidCap

مزايا

توفر الأسهم ذات رؤوس الأموال المتوسطة للمستثمرين تدفقًا ثابتًا للنمو. على عكس الشركات الصغيرة ، فإن الشركات ذات رؤوس الأموال المتوسطة أكثر استقرارًا وعرضة لتقلبات أقل عندما يتعلق الأمر بأسعار أسهمها.

يتيح مؤشر مثل S&P MidCap 400 للمستثمرين الوصول إلى قاعدة أكثر تنوعًا من الأوراق المالية. هذا بسبب وجود مجموعة واسعة من القطاعات الممثلة في المؤشر والعديد من الأسهم الأخرى. لذلك ، يمكن أن يساعد في تقليل مخاطر السوق للمستثمر.

على عكس الشركات ذات رؤوس الأموال الكبيرة ، عادة ما يكون هناك احتمال لمزيد من النمو عندما يتعلق الأمر بالشركات ذات رؤوس الأموال المتوسطة. على الرغم من أنها عمومًا أعمال راسخة للغاية ، إلا أن الشركات التي تندرج تحت هذه الفئة تميل إلى تحقيق المزيد من النمو في آفاقها بينما تشق طريقها نحو أن تصبح شركات أكبر.

سلبيات

مثل أي استثمار آخر ، ليس هناك ما يضمن الاستثمار في مؤشر مثل S&P MidCap 400. فهو ينطوي على احتمال خسارة رأس مال المستثمر. الشركات المتوسطة ليست محصنة ضد الخسائر في القيمة ، لذلك من المهم أن يدرك المستثمرون أن إمكانات النمو والتنوع لا تعني بالضرورة عوائد كبيرة.

قد تأتي بعض الصناديق التي تتعقب المؤشر برسوم إدارية عالية ونقاط دخول أولية أعلى. على الرغم من أنك قد تكون قادرًا على تتبع نجاح المؤشر ، ضع في اعتبارك أن العديد من الصناديق التي تحاول تقليد عوائدها ستتطلب رسومًا مستحقة الدفع لمدير الصندوق أو الشركة. قد يكون الحد الأدنى للاستثمار الأولي لبعض الصناديق صعبًا أيضًا بالنسبة لبعض المستثمرين.

الشركات ذات رؤوس الأموال المتوسطة معرضة أيضًا لمخاطر الأسعار. ذلك لأنهم أكثر تقلباً من الشركات الكبيرة ، التي تتمتع عمومًا بتدفقات إيرادات ثابتة نتيجة لعمل موثوق به وطويل الأمد.

TTT

يسلط الضوء

• هذا المؤشر هو مؤشر مرجح بالقيمة السوقية لـ 400 شركة أمريكية مدرجة في البورصة برأسمال متوسط المدى.

• يعكس مؤشر رأس المال المتوسط نفس التجمعات القطاعية مثل مؤشر S&P 500.

• هو مؤشر مرجح تعويم ، بمعنى أنه يتم تعديل القيمة السوقية للشركة من خلال عدد الأسهم المتاحة للتداول العام.

• يعتبر المؤشر هو مؤشر رأس المال المتوسط الأكثر متابعة على نطاق واسع ، لذلك هناك العديد من الصناديق المصممة لتتبع أداء هذا المؤشر.

• يمكن للمستثمرين الاستثمار في الأوراق المالية ، مثل الصناديق المتداولة في البورصة والصناديق المشتركة ، التي تتعقب المؤشر.