تنويع
ما هو التنويع في الاستثمار؟
في التمويل والاستثمار ، يعتبر التنويع مصطلحًا شائعًا لتخفيف المخاطر عن طريق تقسيم استثمارات الفرد بين مجموعة متنوعة من فئات الأصول وأدوات الاستثمار. يشير التنويع أيضًا إلى تقسيم استثمارات الفرد ** ضمن ** كل فئة من فئات الأصول.
على سبيل المثال ، بالإضافة إلى تنويع محفظته الاستثمارية من خلال الاستثمار في الأسهم والسندات والعقارات وشهادات الإيداع وبطاقات البيسبول القابلة للتحصيل ، يمكن للمستثمر أن ينوع محفظته ضمن فئة أصول الأسهم على وجه التحديد من خلال الاستثمار في الشركات الصغيرة والمتوسطة والكبيرة. - شركات ذات رأس مال كبير. شراء الأسهم في كل من الشركات المحلية والأجنبية ؛ واختيار مجموعة متنوعة من الأسهم التي تغطي العديد من الصناعات المختلفة (مثل البنوك والتكنولوجيا والسيارات وإنتاج الغذاء والطاقة).
كيف يخفف التنويع من المخاطر؟
لا يوجد استثمار آمن تمامًا ، لكن البعض يحمل مخاطر خسارة أقل بكثير من البعض الآخر. على سبيل المثال ، تعتبر السندات الحكومية آمنة للغاية ، لأنها تحمل القليل جدًا من مخاطر التخلف عن السداد. ومع ذلك ، فإن السندات الحكومية عادة ما تحقق عائدًا يتراوح بين 3 و 6 ٪ فقط كل عام.
من ناحية أخرى ، عاد مؤشر S&P 500 ، الذي يتألف من 500 سهم كبير الحجم ، بنسبة 31.5٪ في عام 2019 و 18.4٪ في عام 2020. وفي عام 2008 ، فقد نفس مؤشر الأسهم 48٪ من قيمته بسبب الوضع المالي الأزمة والركود اللاحق .
إذا وضع المستثمر 100 ٪ من مدخراته في سوق الأسهم في أوائل عام 2007 ، فربما يكون قد خفض ثروته بمقدار النصف تقريبًا بحلول نهاية عام 2008. إذا استثمروا نصف مدخراتهم في السندات الحكومية ، فمن المحتمل أن يكون لديهم خسر ما يقرب من الربع. هذا توضيح مثالي لفوائد التنويع. في حين أن التنويع لا يوفر بأي حال أكبر المكاسب ، إلا أنه يساعد بالتأكيد في تقليل الخسائر التي يمكن أن تحدث عندما يفقد أصل واحد أو فئة أصل واحدة قيمتها بسرعة لسبب أو لآخر.
لقد أدت الأزمة المالية لعام 2008 إلى انهيار سوق الأسهم بالكامل ، ولكن الأحداث الطفيفة غالبًا ما يكون لها عواقب أكثر دقة. على سبيل المثال ، يسافر الناس بشكل أقل كثيرًا أثناء الأوبئة. أدت بدايات السارس وإنفلونزا الخنازير و COVID-19 إلى انخفاضات ملحوظة في أسعار أسهم شركات الطيران.
إذا كان المستثمر في أي من هذه اللحظات يحتفظ بأسهم شركات الطيران فقط ، فستفقد محفظته قيمة كبيرة بسرعة. ومع ذلك ، فإن المستثمر الذي لديه محفظة متنوعة (دعنا نقول واحدًا يتألف من 5٪ فقط من أسهم شركات الطيران والباقي مقسم على العديد من الصناعات) ، كان سيتكبد خسارة أقل بكثير.
ربما يكون أفضل تفسير للتنويع هو القول المأثور الكلاسيكي ، "لا تضع كل بيضك في سلة واحدة". إذا سقط الجزء السفلي من سلتك ، وكانت سلتك تحتوي على كل 10 بيضات ، فسينتهي بك الأمر بفوضى صفار البيض ولا شيء لتأكله. من ناحية أخرى ، إذا قسمت 10 بيضات بين خمس سلال وسقط القاع من واحدة ، فقد فقدت 20٪ مما كان لديك ، لكن لا يزال لديك ما يكفي من البقايا لصنع أربع عجة من بيضتين ، لذلك أنت لن يجوع.
ما هي فئة الأصول؟
فئة الأصول هي نوع من الاستثمار تحدده خصائص معينة. تختلف كل فئة من فئات الأصول قليلاً ، وبعضها أكثر خطورة من البعض الآخر. بشكل عام ، كلما كانت فئة الأصول أكثر أمانًا ، انخفضت عوائدها المحتملة. وكلما كانت فئة الأصول أكثر خطورة ، ارتفعت عوائدها (وخسائرها) المحتملة.
تخضع كل فئة من فئات الأصول لمجموعتها الفريدة من الميزات واللوائح ، وبعض الأصول أكثر سيولة (أسهل في التحويل إلى نقد) من غيرها.
فئات الأصول المشتركة
** استثمارات الدخل الثابت: ** تشمل فئة الأصول هذه سندات الخزانة والشركات والبلديات وكذلك شهادات الإيداع.
** الأسهم: ** تشمل فئة الأصول هذه الأسهم التي تمثل ملكية جزئية لكيان ما. من الناحية التاريخية ، تنتج الأسهم عوائد أعلى من فئات الأصول الأخرى ، ولكنها تنطوي أيضًا على مخاطر أكبر.
** المشتقات: ** تشمل فئة الأصول هذه الخيارات والمقايضات والعقود الآجلة والعقود الآجلة وغيرها من الأوراق المالية القابلة للتداول التي تستمد قيمها من الأصول الأساسية الأخرى.
** السلع: ** تشمل فئة الأصول هذه المواد المادية مثل الذهب والنفط الخام والذرة.
** العملات المشفرة: ** تشمل فئة الأصول هذه العملات الرقمية اللامركزية مثل البيتكوين والإيثريوم واللايتكوين والدوجكوين.
** النقد وما يعادله: ** تشمل فئة الأصول هذه العملات وأدوات سوق المال والأوراق المالية قصيرة الأجل عالية السيولة التي يمكن تحويلها إلى نقد بسرعة كبيرة.
** الاستثمارات البديلة: ** تشمل فئة الأصول هذه العقارات والمقتنيات مثل بطاقات التداول والطوابع والعينات المعدنية والفنون. غالبًا ما تكون مثل هذه الأصول أقل سيولة بكثير من غيرها ، والعديد منها غير قابل للاستبدال.
كيفية تنويع المحفظة
يبدو التنويع مختلفًا لكل مستثمر ، والبعض يأخذ التنويع على محمل الجد أكثر من غيره. كيف (ومقدار) يجب على المستثمر تنويع محفظته يجب أن يعتمد على مقدار الأموال التي يتعين عليه استثمارها ، والمدة التي يرغبون في الاستثمار فيها ، وما هي أهدافهم الاستثمارية (التقاعد ، والنمو ، ومدفوعات الدخل الثابت ، وما إلى ذلك) ، وتحملهم للمخاطر الفردية.
ومع ذلك ، هناك عدد من الأشياء التي يمكن لأي مستثمر واعٍ بالمخاطر القيام بها لتنويع محفظته. ومع ذلك ، ضع في اعتبارك أنه في حين أن التنويع يقلل بالتأكيد من المخاطر ، إلا أنه يمكن أن يقلل أيضًا من العوائد المحتملة.
التنويع بين الفئات
أفضل طريقة لحماية المدخرات من الخسارة الجسيمة دون تركها تقبع في حساب توفير منخفض الفائدة هو تقسيمها بين فئات الأصول المختلفة. قد يكون سوق الأسهم (الأسهم) هو أفضل فئة أصول للنمو ، ولكن كما يتضح من الأزمة المالية 2007-2008 ، يمكن أن تخضع الأسهم لتخفيض سريع وغير متوقع على مستوى السوق.
لهذا السبب ، فإن الاستثمار في سندات الخزانة وشهادات الإيداع والعقارات وحتى السلع مثل الذهب يمكن أن يكون وسيلة جيدة لحماية بعض ثروة الفرد من التقلبات غير المتوقعة. يعتمد مقدار الثروة التي يجب الاحتفاظ بها في فئات الأصول الأكثر أمانًا واستقرارًا - كما هو الحال دائمًا - على الأهداف والجدول الزمني وتحمل المخاطر.
المستثمر الشاب الذي يتحمل المخاطر والذي يريد أن يرى محفظته تنمو بشكل كبير من حيث القيمة ويخطط للاستمرار في الاستثمار لمدة تزيد عن 20 عامًا قد يرغب في الاحتفاظ بنسبة 80 في المائة من ثروته في الأسهم ، في حين أن المستثمر الأكبر سنًا والذي سيقترب من التقاعد الذين تتمثل أولوياتهم في الاستقرار ومدفوعات الدخل الثابت ، فقد يرغبون في الاحتفاظ بنسبة 50 في المائة من ثروتهم في أسهم مدفوعة التوزيعات ، و 35 في المائة في سندات بشروط مختلفة ، و 15 في المائة في السلع.
طرق التنويع داخل سوق الأوراق المالية
بالإضافة إلى التنويع عن طريق توزيع الثروة بين فئات الأصول ، يمكن للمستثمرين (ويجب عليهم عادة) التنوع داخل سوق الأسهم من خلال امتلاك أسهم مختلفة بخصائص مختلفة. هنالك عدة طرق لعمل هذا:
** حسب الصناعة / القطاع: ** كما ذكر أعلاه ، يمكن أن يؤدي الاستثمار في صناعة واحدة فقط إلى تعريض المستثمر لمخاطر غير ضرورية ، حيث يمكن أن تتعرض الصناعات بأكملها للتقلبات. على سبيل المثال ، عندما انفجرت فقاعة "الدوت كوم" في أوائل العقد الأول من القرن الحالي ، فقدت شركات التكنولوجيا المرتبطة بالإنترنت ما يقرب من 80 في المائة من قيمتها. من خلال الاحتفاظ بأسهم عبر مجموعة متنوعة من الصناعات والقطاعات ، يمكن للمستثمرين حماية بعض ثرواتهم من هذه الأنواع من الانهيارات على مستوى الصناعة.
** حسب حجم الشركة: ** هناك طريقة أخرى للتنويع في سوق الأسهم وهي الاستثمار في شركات بأحجام مختلفة. تميل الشركات ذات القيمة السوقية الأكبر إلى أن تكون أكثر استقرارًا ، لكن الشركات ذات القيمة السوقية الأصغر قد يكون لديها مجال أكبر للنمو. يعد توزيع الاستثمارات عبر الأسهم الصغيرة والمتوسطة والكبيرة طريقة جيدة لتحقيق التوازن بين إمكانات النمو والعوائد المستقرة.
** حسب موقع الشركة: ** يسمح الاستثمار في شركات من عدد من البلدان المختلفة بالتعرض لأسواق متعددة ، مما قد يساعد في تخفيف المخاطر. إذا كان أحد الأسواق يعاني من تقلبات ، فإن امتلاك شركات تعمل في أسواق أخرى أكثر استقرارًا حاليًا يمكن أن يساعد في تعويض أي خسائر قصيرة الأجل.
كيفية التنويع باستخدام الصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة
بالنسبة للمستثمرين السلبيين الذين يرغبون في التنويع ولكن ليس لديهم الوقت لاختيار الأسهم الفردية ، فإن شراء أسهم ETF والاستثمار في الصناديق المشتركة يمكن أن يكون وسيلة رائعة للتعرض لشركات من مختلف الأحجام من مجموعة متنوعة من الصناعات الموجودة في أسواق مختلفة . تتواجد صناديق الاستثمار المتداولة والصناديق المشتركة لكل خاصية يمكن تخيلها تقريبًا. قد تركز إحدى صناديق الاستثمار المتداولة على الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة في الولايات المتحدة ، بينما قد يتم تصميم صندوق آخر للاستحواذ على سوق الطاقة الهندي.
قد يقرر المستثمر أولاً ما هي الأسواق وأحجام الشركات والصناعات التي يهتم بها ، ثم يحدد مجموعة من صناديق الاستثمار المتداولة والصناديق المشتركة لمطابقتها. بعد ذلك ، يمكنهم تحديد مبلغ معقول للاستثمار كل شهر واستخدام متوسط التكلفة بالدولار للإضافة إلى محفظتهم بشكل منتظم دون مراقبة السوق عن كثب.
هل تحقق المحافظ المتنوعة أداءً أفضل أثناء فترات الركود؟
خلال فترة الركود ، يميل المال إلى الخروج من سوق الأسهم إلى فئات الأصول الأكثر أمانًا مثل السندات والسلع. لهذا السبب ، من المرجح أن تتعرض المحافظ التي تحتوي على نسبة أعلى من هذه الأصول الأكثر استقرارًا لخسائر أقل من المحافظ التي تتكون أساسًا من الأسهم. ومع ذلك ، من المستحيل تحديد وقت الركود ، وإبقاء كل أموال الفرد خارج سوق الأسهم في حالة اقتراب الركود ليست استراتيجية استثمار جيدة جدًا لأي شخص يسعى إلى تنمية ثروته بكفاءة.
ما هي حدود التنويع؟
ما يجعل التنويع فعالًا كاستراتيجية لإدارة المخاطر يمكن أن يجعله أيضًا مقيدًا إلى حد ما من حيث إمكانات النمو. مع وجود مخاطر أكبر ، تأتي عوائد محتملة أكبر. كلما زاد حجم أموال المستثمر في أحد الأصول ، زاد احتمال ربحه إذا ارتفعت قيمة هذا الأصل (ومن ناحية أخرى ، زاد احتمال خسارته إذا تراجعت). التنويع يحد من المكاسب والخسائر.
يسلط الضوء
يمكن تنويع حيازات المحفظة عبر فئات الأصول وداخل الفئات ، وكذلك جغرافيًا - من خلال الاستثمار في كل من الأسواق المحلية والأجنبية.
يحد التنويع من مخاطر المحفظة ولكنه يمكن أن يخفف أيضًا من الأداء ، على الأقل في المدى القصير.
التنويع هو إستراتيجية تمزج بين مجموعة متنوعة من الاستثمارات ضمن محفظة.
