السندات البلدية الخاضعة للضريبة

ما هو السند البلدي الخاضع للضريبة؟

السند البلدي الخاضع للضريبة هو ضمان دخل ثابت غير معفي من الضرائب صادر عن حكومة محلية ، مثل مدينة أو مقاطعة أو وكالة ذات صلة ، لتمويل المشاريع التي لن تدعمها الحكومة الفيدرالية.

فهم سندات البلدية الخاضعة للضريبة

يتم إصدار سندات البلدية الخاضعة للضريبة بشكل عام لتمويل نشاط لا يوفر فائدة كبيرة للجمهور. هذا يعني أن الحكومة الفيدرالية لن تمنح حالة الإعفاء الضريبي لهذه المشاريع.

من السمات البارزة لمعظم السندات البلدية أنها معفاة من الضرائب. السندات البلدية هي سند صادر عن الحكومات المحلية وحكومات الولايات لتمويل مشاريع لتحسين المجتمع ، مثل بناء المدارس والطرق السريعة والمستشفيات. قد تصدر البلدية أيضًا سندًا نيابة عن شركة خاصة ، والتي قد لا تتمكن من الحصول على تمويل للمشروع.

سندات النشاط الخاص (PABs) الشركات الخاصة ، مما يؤدي إلى المزيد من الوظائف في المنطقة. يقوم المستثمر الذي يشتري سندات بلدية بإقراض الأموال للبلدية التي تعد بدفع الفائدة بشكل دوري حتى استحقاق السند ، وعند هذه النقطة يتم سداد الاستثمار الرئيسي للمستثمر.

من أجل تشجيع المستثمرين على شراء السندات البلدية ، تم إعداد السندات على أنها معفاة من الضرائب الفيدرالية وبعض ضرائب الولاية ، اعتمادًا على الوضع وقوانين الدولة الفردية. ومع ذلك ، لا يتم منح حالة الإعفاء الضريبي للسندات البلدية إلا إذا كانت المشاريع الممولة من عائدات الإصدار توفر فائدة كبيرة للمجتمع ككل - بمعنى آخر ، الجمهور.

بينما سيختار العديد من المستثمرين السندات البلدية للاستفادة من المزايا الضريبية على الرغم من انخفاض العائد ، فقد تكون هناك سندات خاضعة للضريبة متاحة تقدم عائدًا أعلى بعد الضريبة ، اعتمادًا على شريحة الضرائب الحالية للفرد.

أنواع السندات البلدية الخاضعة للضريبة

يتم إصدار غالبية السندات البلدية الخاضعة للضريبة لتمويل النقص في صناديق التقاعد الحكومية والمحلية. تشمل المواقف الأخرى التي قد يتم فيها إصدار سندات بلدية خاضعة للضريبة تمويل المرافق الرياضية المحلية ، أو تمويل الإصلاحات المتعلقة بالبنية التحتية أو المساكن التي يقودها المستثمرون ، أو إعادة تمويل الديون.

بناء أمريكا بوند (BABs) هي مثال على السندات البلدية الخاضعة للضريبة. تم إنشاء BABs بموجب قانون الاسترداد وإعادة الاستثمار الأمريكي (ARRA) لعام 2009 ، وعلى الرغم من أنها خاضعة للضريبة ، إلا أنها تتمتع بإعفاءات ضريبية خاصة وإعانات فيدرالية إما لمصدر السندات أو لحاملها. تحظى السندات البلدية الخاضعة للضريبة بشعبية بين المستثمرين المؤسسيين وصناديق الاستثمار المشتركة التي لا يمكنها الاستفادة من الإعفاءات الضريبية الأخرى.

متطلبات السندات البلدية الخاضعة للضريبة

الفوائد من السندات البلدية الصادرة لتمويل المشاريع التي ليس لها فوائد عامة واضحة تخضع للضريبة لأن الحكومة الفيدرالية لن تدعم تمويل هذه المشاريع. وبما أن الدخل من هذه السندات خاضع للضريبة في يد المستثمر ، فإن السندات البلدية الخاضعة للضريبة تقدم تعديل حسب المخاطر عوائد مماثلة لتلك المتوفرة من الكيانات الخاضعة للضريبة الأخرى ، مثل سندات الشركات وسندات الوكالات الحكومية الأخرى . تختلف مخاطر وفوائد كل خيار تبعًا لعدد من العوامل الفردية.

تُعفى بعض إصدارات السندات البلدية الخاضعة للضريبة من الضرائب الحكومية والمحلية في كثير من الأحيان ، وفي هذه الحالة ، لا يخضع المستثمرون المقيمون في حالة الإصدار للضريبة على أرباحهم من الفوائد على مستوى الولاية. وبالتالي ، فإن العائد الفعلي الذي يكسبونه من سيكون السند في الواقع أعلى من العائد المذكور.

يسلط الضوء

• يتم إصدار السندات البلدية الخاضعة للضريبة بشكل أساسي لتمويل النقص في صناديق التقاعد الحكومية والمحلية.

• السند البلدي الخاضع للضريبة هو ضمان دخل ثابت صادر عن حكومة محلية ، مثل مدينة أو مقاطعة أو وكالة ذات صلة ، لتمويل المشاريع التي لن تدعمها الحكومة الفيدرالية.

• تُستخدم السندات البلدية الخاضعة للضريبة عادةً لتمويل المشاريع التي لا تفيد عامة الجمهور بشكل مباشر ، ولهذا السبب لا يتم منحهم حالة الإعفاء الضريبي.