Skattepliktig kommuneobligasjon
Hva er en skattepliktig kommuneobligasjon?
En skattepliktig kommunal obligasjon er et ikke-skattefri rentepapir utstedt av en lokal regjering, for eksempel en by, et fylke eller et relatert byrå, for å finansiere prosjekter som den føderale regjeringen ikke vil subsidiere.
Forstå skattepliktige kommunale obligasjoner
Skattepliktige kommuneobligasjoner utstedes vanligvis for å finansiere en virksomhet som anses å ikke gi stor fordel for allmennheten. Dette betyr at den føderale regjeringen ikke vil gi en skattefritaksstatus til disse prosjektene.
Et fremtredende trekk ved de fleste kommuneobligasjoner er at de er skattefrie. En kommunal obligasjon er en obligasjon utstedt av lokale og statlige myndigheter for å finansiere prosjekter for å forbedre samfunnet, for eksempel å bygge skoler, motorveier og sykehus. En kommune kan også utstede en obligasjon på vegne av et privat selskap, som ellers kan være ute av stand til å skaffe finansiering til prosjektet.
Disse private aktivitetsobligasjonene (PAB) tiltrekker seg private virksomheter, noe som resulterer i flere arbeidsplasser i området. En investor som kjøper en kommunal obligasjon låner ut penger til en kommune som lover å betale renter med jevne mellomrom inntil obligasjonen forfaller, hvoretter hovedinvesteringen tilbakebetales til investoren.
For å oppmuntre investorer til å kjøpe kommunale obligasjoner, er obligasjonene satt opp som fritatt for føderale skatter og noen statlige skatter,. avhengig av situasjonen og individuelle statlige lover. Skattefritaksstatusen til kommunale obligasjoner gis imidlertid bare hvis prosjektene som finansieres av utbyttet av emisjonen gir en betydelig fordel for samfunnet for øvrig – med andre ord, offentligheten.
Mens mange investorer vil velge kommunale obligasjoner for skattefordelen til tross for lavere avkastning, kan det være tilgjengelige skattepliktige obligasjoner som tilbyr en avkastning etter skatt som er høyere, avhengig av den enkeltes gjeldende skatteklasse.
Typer skattepliktige kommunale obligasjoner
Flertallet av skattepliktige kommunale obligasjoner utstedes for å finansiere underskuddet til statlige og lokale pensjonskasser. Andre situasjoner der skattepliktige kommunale obligasjoner kan utstedes inkluderer finansiering av lokale idrettsanlegg, finansiering av infrastrukturrelaterte reparasjoner eller investorledede boliger eller refinansiering av gjeld.
Build America Bond (BAB) er et eksempel på skattepliktige kommunale obligasjoner. BAB-er ble opprettet under American Recovery and Reinvestment Act (ARRA) fra 2009 og, selv om de er skattepliktige, har spesielle skattefradrag og føderale subsidier for enten obligasjonsutstederen eller innehaveren. Skattepliktige kommuneobligasjoner er populære blant institusjonelle investorer og verdipapirfond som ikke kan dra nytte av andre skattelettelser.
Krav til skattepliktige kommunale obligasjoner
Renter fra kommunale obligasjoner utstedt for å finansiere prosjekter uten åpenbare offentlige fordeler er skattepliktig siden den føderale regjeringen ikke vil subsidiere finansieringen av disse prosjektene. Siden inntekt fra slike obligasjoner er skattepliktig i investorens hender, tilbyr skattepliktige kommunale obligasjoner risikojustert avkastning som er sammenlignbar med den som er tilgjengelig fra andre skattepliktige enheter, for eksempel selskapsobligasjoner og andre offentlige byråobligasjoner. Risikoene og fordelene ved hvert alternativ vil variere avhengig av en rekke individuelle faktorer.
Noen skattepliktige kommunale obligasjonsemisjoner er unntatt fra statlige og ofte lokale skatter, i så fall blir investorer som er bosatt i utstedelsesstaten ikke beskattet for sine renteinntekter på statlig nivå. Dermed blir den effektive avkastningen de tjener på obligasjonen vil faktisk være høyere enn oppgitt yield.
Høydepunkter
– Skattepliktige kommuneobligasjoner utstedes i hovedsak for å finansiere underskuddet til statlige og lokale pensjonskasser.
En skattepliktig kommunal obligasjon er et verdipapir med fast inntekt utstedt av en lokal regjering, for eksempel en by, et fylke eller et relatert byrå, for å finansiere prosjekter som den føderale regjeringen ikke vil subsidiere.
Skattepliktige kommuneobligasjoner brukes vanligvis til å finansiere prosjekter som ikke kommer allmennheten direkte til gode, og det er derfor de ikke får skattefritak.
