Investor's wiki

Налогооблагаемая муниципальная облигация

Налогооблагаемая муниципальная облигация

Что такое налогооблагаемая муниципальная облигация?

Налогооблагаемая муниципальная облигация — это не освобожденная от налогообложения ценная бумага с фиксированным доходом,. выпущенная местным органом власти, например городом, округом или соответствующим агентством, для финансирования проектов, которые федеральное правительство не будет субсидировать.

Налогооблагаемые муниципальные облигации

Налогооблагаемые муниципальные облигации обычно выпускаются для финансирования деятельности, которая, как считается, не приносит большой пользы обществу. Это означает, что федеральное правительство не предоставит этим проектам статус освобождения от налогов.

Отличительной особенностью большинства муниципальных облигаций является то, что они не облагаются налогом. Муниципальные облигации — это облигации, выпускаемые местными органами власти и правительствами штатов для финансирования проектов, направленных на улучшение общества, таких как строительство школ, автомагистралей и больниц. Муниципалитет также может выпустить облигацию от имени частной компании, которая иначе не сможет получить финансирование для проекта.

Эти облигации частной деятельности (PAB) привлекают частный бизнес, что приводит к увеличению числа рабочих мест в этом районе. Инвестор, покупающий муниципальную облигацию, ссужает деньги муниципалитету, который обещает периодически выплачивать проценты до наступления срока погашения облигации, после чего основная сумма инвестиций возвращается инвестору.

Чтобы побудить инвесторов покупать муниципальные облигации, облигации освобождаются от федеральных налогов и некоторых налогов штатов,. в зависимости от ситуации и законов отдельных штатов. Однако освобождение от налогов муниципальных облигаций предоставляется только в том случае, если проекты, финансируемые за счет доходов от выпуска, приносят значительную пользу обществу в целом, другими словами, общественности.

В то время как многие инвесторы выберут муниципальные облигации для получения налоговых льгот, несмотря на более низкую доходность, могут быть доступны облагаемые налогом облигации, которые предлагают более высокую доходность после уплаты налогов, в зависимости от текущей налоговой категории физического лица.

Типы налогооблагаемых муниципальных облигаций

Большинство налогооблагаемых муниципальных облигаций выпущено для финансирования дефицита государственных и местных пенсионных фондов. Другие ситуации, в которых могут быть выпущены налогооблагаемые муниципальные облигации, включают финансирование местных спортивных сооружений, финансирование ремонта инфраструктуры или жилья, созданного инвестором, или рефинансирование долга.

Облигации Build America (BAB) являются примером налогооблагаемых муниципальных облигаций. BAB были созданы в соответствии с Законом о восстановлении и реинвестициях США (ARRA) 2009 года и, хотя и подлежат налогообложению, имеют специальные налоговые льготы и федеральные субсидии как для эмитента, так и для держателя облигаций. Налогооблагаемые муниципальные облигации популярны среди институциональных инвесторов и взаимных фондов, которые не могут воспользоваться другими налоговыми льготами.

Требования к налогооблагаемым муниципальным облигациям

Проценты по муниципальным облигациям, выпущенным для финансирования проектов без очевидных общественных выгод, облагаются налогом, поскольку федеральное правительство не будет субсидировать финансирование этих проектов. доходность,. сравнимая с доходностью других налогооблагаемых организаций, таких как корпоративные облигации и облигации других государственных учреждений. Риски и преимущества каждого варианта будут варьироваться в зависимости от ряда индивидуальных факторов.

Некоторые налогооблагаемые выпуски муниципальных облигаций освобождаются от налогов штата и, часто, местных налогов, и в этом случае инвесторы, проживающие в штате выпуска, не облагаются налогом на свои процентные доходы на уровне штата . облигация будет фактически выше заявленной доходности.

Особенности

  • Налогооблагаемые муниципальные облигации в основном выпускаются для финансирования дефицита государственных и местных пенсионных фондов.

  • Налогооблагаемая муниципальная облигация представляет собой ценную бумагу с фиксированным доходом, выпущенную местным органом власти, например городом, округом или соответствующим агентством, для финансирования проектов, которые федеральное правительство не будет субсидировать.

  • Налогооблагаемые муниципальные облигации обычно используются для финансирования проектов, которые не приносят прямой пользы широкой общественности, поэтому им не предоставляется статус освобождения от налогов.