Skattepligtig Kommuneobligation
Hvad er en skattepligtig kommuneobligation?
En skattepligtig kommuneobligation er et ikke-skattefrit rentepapir udstedt af en lokal regering, såsom en by, et amt eller et beslægtet agentur, for at finansiere projekter, som den føderale regering ikke vil subsidiere.
Forståelse af skattepligtige kommunale obligationer
Skattepligtige kommunale obligationer udstedes som udgangspunkt for at finansiere en aktivitet, der vurderes ikke at give en større fordel for offentligheden. Dette betyder, at den føderale regering ikke vil give en skattefritagelsesstatus til disse projekter.
Et fremtrædende træk ved de fleste kommunale obligationer er, at de er skattefri. En kommunal obligation er en obligation udstedt af lokale og statslige regeringer for at finansiere projekter til forbedring af samfundet, såsom at bygge skoler, motorveje og hospitaler. En kommune kan også udstede en obligation på vegne af en privat virksomhed, som ellers ikke kan skaffe finansiering til projektet.
Disse private aktivitetsobligationer (PAB'er) tiltrækker private virksomheder, hvilket resulterer i flere arbejdspladser i området. En investor, der køber en kommunal obligation, låner penge til en kommune, der lover at betale renter med jævne mellemrum, indtil obligationen udløber, hvorefter hovedinvesteringen tilbagebetales til investoren.
For at tilskynde investorer til at købe kommunale obligationer, er obligationerne oprettet som fritaget for føderale skatter og nogle statslige skatter,. afhængigt af situationen og individuelle statslige love. Skattefritagelsen for kommunale obligationer gives dog kun, hvis de projekter, der finansieres med provenuet fra udstedelsen, giver en væsentlig fordel for samfundet som helhed – med andre ord offentligheden.
Mens mange investorer vil vælge kommunale obligationer til skattefordel på trods af det lavere afkast, kan der være skattepligtige obligationer til rådighed, som giver et efter skat afkast, der er højere, afhængigt af den enkeltes aktuelle skatteklasse.
Typer af skattepligtige kommunale obligationer
Størstedelen af skattepligtige kommunale obligationer udstedes for at finansiere underskud i statslige og lokale pensionskasser. Andre situationer, hvor der kan udstedes skattepligtige kommunale obligationer, omfatter finansiering af lokale sportsfaciliteter, finansiering af infrastrukturrelaterede reparationer eller investorstyret bolig eller refinansiering af gæld.
Build America Bond (BAB'er) er et eksempel på skattepligtige kommunale obligationer. BAB'er blev oprettet i henhold til American Recovery and Reinvestment Act (ARRA) fra 2009 og har, selvom de er skattepligtige, særlige skattefradrag og føderale subsidier til enten obligationsudstederen eller -indehaveren. Skattepligtige kommunale obligationer er populære blandt institutionelle investorer og investeringsforeninger, der ikke kan drage fordel af andre skattelettelser.
Krav til skattepligtige kommuneobligationer
Renter fra kommunale obligationer udstedt for at finansiere projekter uden åbenlyse offentlige fordele er skattepligtige, da den føderale regering ikke vil subsidiere finansieringen af disse projekter. Da indtægter fra sådanne obligationer er skattepligtige i investorens hænder, tilbyder skattepligtige kommunale obligationer risikojusteret afkast,. der er sammenlignelige med dem, der er tilgængelige fra andre skattepligtige enheder, såsom virksomhedsobligationer og andre statslige agenturobligationer. Risici og fordele ved hver mulighed vil variere afhængigt af en række individuelle faktorer.
Nogle skattepligtige kommunale obligationsudstedelser er fritaget for statslige og ofte lokale skatter, i hvilket tilfælde investorer, der er bosat i udstedelsesstaten, ikke beskattes af deres renteindtægter på statsniveau. Det effektive afkast,. de tjener på, er således obligationen vil faktisk være højere end den oplyste rente.
Højdepunkter
Skattepligtige kommunale obligationer udstedes hovedsageligt for at finansiere underskud i statslige og lokale pensionskasser.
En skattepligtig kommuneobligation er et værdipapir med fast indkomst udstedt af en lokal regering, såsom en by, et amt eller et beslægtet agentur, for at finansiere projekter, som den føderale regering ikke vil subsidiere.
Skattepligtige kommuneobligationer bruges typisk til at finansiere projekter, der ikke direkte kommer offentligheden til gode, hvorfor de ikke får skattefritagelse.
