مؤشر السوق
ما هو مؤشر الأسهم؟
مؤشر الأسهم عبارة عن مجموعة من الأسهم تهدف إلى أن تكون انعكاساً لسوق الأوراق المالية ككل أو ، في بعض الحالات ، صناعة أو شريحة معينة من السوق. بمعنى آخر ، يمكن اعتبار مؤشر الأسهم على أنه عينة تمثيلية لسوق الأوراق المالية بأكمله أو قطاع أو صناعة معينة فيه. فكر في مؤشر الأسهم كمحفظة افتراضية تم وضعها معًا ليتبعها الجمهور.
مؤشرات الأسهم مثل S&P 500 و Nasdaq Composite ترتفع وتنخفض في القيمة وفقًا لمتوسط تحركات الأسعار المرجح لشركاتها المكونة. ينظر المستثمرون إلى فهارس الأسهم مثل هذه لمعرفة ما يحدث في السوق ولتقييم أداء محافظهم الاستثمارية باستخدام الفهارس كمعايير أداء.
كيف يتم وضع مؤشرات الأسهم معًا؟
بنفس الطريقة التي يسحب بها الباحثون عينة من السكان الذين يرغبون في دراستها ، تسحب مؤشرات الأسهم عينة من مجموعة الأسهم التي يرغبون في دراستها. تهدف بعض المؤشرات إلى أخذ عينات من السوق ككل ، بينما يهدف البعض الآخر إلى أخذ عينة من قسم معين من السوق (على سبيل المثال ، الأسهم ذات القيمة السوقية المرتفعة ، صناعة الطاقة ، توزيعات الأرباح - الأسهم المدفوعة ، إلخ.)
يتم وضع فهارس الأسهم المختلفة معًا بطرق مختلفة اعتمادًا على الأغراض الخاصة بكل منها. نظرًا لأنه يهدف إلى أن يكون معيارًا دقيقًا لسوق الأسهم الأمريكية ككل ، يتكون Wilshire 5000 من كل سهم يتم تداوله في بورصة أمريكية رئيسية (باستثناء الأسهم الصغيرة التي يتم تداولها في السوق خارج البورصة). من ناحية أخرى ، يتضمن مؤشر داو جونز لأشباه الموصلات الأمريكية عددًا أقل بكثير من الأسهم ، لأنه يهدف فقط إلى أخذ عينات وتتبع قطاع أشباه الموصلات في السوق.
ما هي مؤشرات الأسهم المستخدمة؟
يراقب المستثمرون والمؤسسات ومديرو الصناديق والمحللون أداء مؤشرات الأسهم لفهم كيفية أداء السوق - أو جزء معين منه ، مثل صناعة السيارات - في أي وقت. في كثير من الأحيان ، يستخدم المستثمرون ومديرو الصناديق المؤشرات كمعايير لمقارنة أداء محافظهم الاستثمارية. قد يستخدم مدير الصندوق الناجح أداء صندوقه المتفوق لمؤشر معين على مدى فترة زمنية كنقطة بيع لجذب دولارات المستثمرين الجدد.
غالبًا ما تتعامل وسائل الإعلام مع مؤشرات الأسهم على أنها مقاييس لسلامة السوق. عندما تنخفض قيمة مؤشرات الأسهم الرئيسية "الرائدة" مثل S&P 500 أو Nasdaq Composite باستمرار ، فقد يشير الصحفيون إلى " سوق هابطة " ويحذرون من التدهور الاقتصادي. عندما ترتفع قيمة هذه المؤشرات باستمرار ، قد تشير وسائل الإعلام إلى " السوق الصاعدة " وتحتفل بالنمو الاقتصادي.
إذا سمعت أحد المراسلين الماليين يقول إن "مؤشر داو قد ارتفع بنسبة ثلاثة بالمائة اليوم" ، فهذا يعني أن المجموعة الموزونة للأسهم التي تشكل مؤشر داو جونز الصناعي (مؤشر أسهم شائع) ارتفعت في القيمة بنسبة ثلاثة بالمائة خلال الدورة اليوم. هذا لا يعني أن كل سهم في المؤشر ارتفع بنسبة ثلاثة بالمائة. ثلاثة بالمائة هي ببساطة التغيير الإجمالي في قيمة المؤشر ككل.
كيف يتم ترجيح مؤشرات الأسهم؟
تشمل مؤشرات الأسهم العديد من الأسهم ، ولكن لا يتم تضمين هذه الأسهم دائمًا بكميات متساوية. يتم ترجيح معظم المؤشرات بطريقة ما ، مما يعني أنه ليس كل الأسهم المكونة لها نفس التمثيل. قد يتم ترجيح مؤشر معين بحيث يكون لأحد الأسهم تمثيل بنسبة 6٪ بينما يمتلك سهم آخر 1.5٪ فقط.
هناك العديد من العوامل التي يمكن ترجيح المؤشرات بواسطتها ، وأكثرها شيوعًا هي القيمة السوقية وسعر السهم. على سبيل المثال ، يتم ترجيح مؤشر S&P 500 بالقيمة السوقية المعدلة بالتعويم ، في حين يتم ترجيح مؤشر داو جونز الصناعي ببساطة من خلال سعر السهم.
المؤشرات المرجحة بالسعر
في المؤشرات الموزونة بالسعر ، يكون للأسهم ذات أسعار الأسهم المرتفعة تأثير أكبر على قيمة المؤشر من الأسهم ذات أسعار الأسهم المنخفضة. يحدث هذا بشكل طبيعي إذا لم يتم ترجيح المؤشر بأي عامل آخر.
على سبيل المثال ، إذا كان هناك مؤشر يتكون من الأسهم أ ، التي يبلغ سعر سهمها 30 دولارًا ، والسهم ب ، الذي يبلغ سعر سهمه 50 دولارًا ، والسهم ج ، الذي يبلغ سعر سهمه 200 دولار ، فإن سعر المؤشر سيكون 93.33 دولارًا - المتوسط - إذا لم يكن المؤشر مرجحًا بأي شيء آخر غير السعر.
وبالتالي ، فإن تقلبات الأسعار في المخزون "ج" ستؤثر على سعر المؤشر أكثر من تقلبات الأسعار في الأسهم "أ" أو "ب". إذا ارتفعت قيمة السهم "أ" بنسبة 10٪ (أو 3 دولارات للسهم) ، سيرتفع المؤشر بنحو 1٪ إلى 94.33 دولارًا. . إذا ارتفع السهم C بنسبة 10٪ (أو 20 دولارًا لكل سهم) ، فإن المؤشر سيرتفع بنحو 7٪ إلى 100 دولار.
في بعض الأحيان ، يمكن أن يتغير عدد الأسهم المتداولة للشركة. يحدث هذا غالبًا بسبب تقسيم الأسهم (مما يزيد من عدد الأسهم المتداولة) وإعادة شراء الأسهم (مما يقلل من عدد الأسهم المتداولة). عندما يتغير عدد الأسهم المتداولة ، يتغير سعر السهم وفقًا لذلك. إذا تم تقسيم الأسهم ، ينخفض سعر السهم ، بينما إذا تم إعادة شراء الأسهم ، يرتفع سعر السهم.
لحساب هذه الأنواع من التغييرات في سعر السهم ، عادةً ما يتضمن حساب قيمة المؤشر الموزون بالسعر قاسمًا يتم تغييره في كل مرة يخضع فيها أحد الأسهم المكونة للانقسام أو إعادة الشراء. إذا لم يتم تضمين هذا القاسم ، يمكن أن تتغير قيمة المؤشر بشكل كبير دون تغيير قيمة الشركات المكونة له على الإطلاق. مؤشر داو جونز الصناعي ، ثاني أقدم مؤشر للأسهم الأمريكية ، هو مؤشر مرجح بالسعر يستخدم قاسمًا من هذا النوع.
المؤشرات المرجحة بالأحرف الكبيرة
في المؤشرات المرجحة بالقيمة السوقية (المعروفة أيضًا باسم المؤشرات المرجحة بالقيمة السوقية) يتم ترجيح الشركات المكونة وفقًا لقيمتها السوقية (إجمالي القيمة السوقية ، أو عدد الأسهم القائمة مضروبًا في سعر السهم) بدلاً من سعر سهمها. عادة ما يكون هذا النوع من الترجيح أكثر منطقية من ترجيح السعر لأن سعر السهم لا يعكس دائمًا القيمة السوقية الإجمالية.
على سبيل المثال ، قد يكون سعر سهم الشركة "أ" 30 دولارًا فقط ولكن لديها 10 ملايين سهم قائمة بقيمة سوقية إجمالية قدرها 300 مليون دولار. قد يكون سعر سهم الشركة "ب" 50 دولارًا ولكن ليس لديها سوى 3 ملايين سهم معلّق بقيمة سوقية إجمالية قدرها 150 مليون دولار فقط. إذا تم تضمين الشركتين A و B في مؤشر مرجح بالسعر ، فسيكون للشركة B تأثير أكبر على سعر المؤشر على الرغم من كونها أصغر. من ناحية أخرى ، في المؤشر المرجّح برأس المال ، سيكون تأثير الشركة "أ" ضعفي تأثير الشركة "ب" لأنها أكبر بمرتين من حيث القيمة السوقية.
كيف يتم حساب قيم المؤشر؟
يتم حساب قيم فهارس الأسهم المختلفة بشكل مختلف اعتمادًا على كيفية ترجيحها. تعد حسابات المؤشرات الموزونة بالسعر أبسط من حسابات المؤشرات المرجحة بالرسملة ، لكن كلاهما يتضمن استخدام القاسم الذي يكون عرضة للتغيير بمرور الوقت.
في البداية ، يتم حساب معظم المؤشرات الموزونة بالسعر عن طريق جمع أسعار الأسهم الحالية للشركات المكونة للمؤشر ثم قسمة الإجمالي على عدد الشركات المدرجة للحصول على المتوسط. إذا لم تتم إضافة الشركات إلى مؤشر أو إزالتها منه مطلقًا بناءً على مدى استيفائها لمعايير الإدراج ، وإذا لم يكن لدى الشركات المكونة مطلقًا عمليات إعادة شراء أو تقسيم للأسهم ، فسيظل الحساب بهذه البساطة. ومع ذلك ، في العالم الحقيقي ، تحدث أشياء مثل هذه بشكل متكرر ، وفي كل مرة يحدث ذلك ، يتم تعديل المقسوم عليه في الحساب ليناسب الظروف الجديدة.
الشيء نفسه ينطبق على المؤشرات المرجحة بالرسملة ، على الرغم من أنها أكثر تعقيدًا ، حيث يتم تضمين الشركات المكونة بمبالغ مختلفة تتوافق مع رسملة السوق الخاصة بها. إذا كانت القيمة السوقية لشركة واحدة تمثل 19٪ من القيمة السوقية للمؤشر بأكمله ، فإن تلك الشركة ستحصل على تمثيل بنسبة 19٪ في حساب قيمة المؤشر.
6 مؤشرات الأسهم الأمريكية الشعبية
TTT
يسلط الضوء
تستخدم الفهارس كمعايير لقياس حركة وأداء قطاعات السوق.
تختلف منهجيات إنشاء الفهارس الفردية ، لكن جميع الحسابات تقريبًا تعتمد على رياضيات المتوسط المرجح.
يستخدم المستثمرون الفهارس كأساس للمحفظة أو الاستثمار السلبي في المؤشر.
توفر مؤشرات السوق محفظة تمثيلية واسعة من حيازات الاستثمار.
التعليمات
هل يمكنك الاستثمار في مؤشر الأسهم؟
بينما لا يمكنك الاستثمار في مؤشر الأسهم مباشرةً ، نظرًا لأن المؤشرات ليست أوراقًا مالية ، يمكنك الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة أو الصناديق المشتركة المصممة خصيصًا لتتبع أداء مؤشر سهم معين مثل S&P 500 أو Russel 2000.
هل توجد مؤشرات لأنواع أخرى من الأوراق المالية؟
بالإضافة إلى فهارس الأسهم ، التي تأخذ عينات من سوق الأوراق المالية أو جزء منها ، هناك أيضًا فهارس السندات وفهارس العملات المشفرة. تعمل هذه الفهارس بنفس الطريقة. قد يهدف مؤشر السندات إلى أخذ عينة من سوق السندات بأكمله أو مجرد جزء منه (على سبيل المثال ، سندات الشركات ). وبالمثل ، قد يهدف مؤشر التشفير إلى أخذ عينات من سوق التشفير بأكمله أو مجرد جزء منه (على سبيل المثال ، العملات الرقمية ذات رؤوس الأموال الصغيرة).
هل جمع الفهارس "فهارس" أم "مؤشرات"؟
يتم استخدام كل من ** الفهارس ** و ** المؤشرات ** على نطاق واسع وصيغ الجمع المقبولة على نطاق واسع لمؤشر الكلمات. ** الفهارس ** هي التهجئة الأكثر شيوعًا في الولايات المتحدة وكندا ، بينما ** المؤشرات ** هي أكثر شيوعًا في الأجزاء الأخرى الناطقة بالإنجليزية من العالم. للحفاظ على التناسق الداخلي ، تم استخدام ** الفهارس ** الإملائية حصريًا في هذه المقالة.
ما هو مؤشر Bellwether؟
Bellwether هو مصطلح يستخدم لوصف الضمان المالي (مثل الأسهم) أو مؤشر الأوراق المالية التي يعتبر أداؤها انعكاسًا لاتجاهات السوق على نطاق واسع. نظرًا لأن S&P 500 يمثل أكثر من ثلثي القيمة السوقية لسوق الأسهم الأمريكية ، يعتبره الكثير مؤشرًا رائدًا. يعتبر Wilshire 5000 مثالاً أفضل لمؤشر الريادة لأنه يتكون من كل الأسهم المتداولة تقريبًا في البورصات الأمريكية الرئيسية ، وبالتالي فهو يعكس اتجاهات السوق بشكل كبير.
ما هو أقدم مؤشر للأسهم الأمريكية؟
أقدم مؤشر للأسهم هو Dow Jones Transportation Average أو DJTA ، الذي أنشأه Charles Dow في 3 يوليو 1884. المؤشر ، الذي لا يزال موجودًا حتى اليوم ، مرجح بالسعر ويتضمن 20 شركة نقل.
