Bene sottostante
Che cos'è un asset sottostante
Le attività sottostanti sono le attività finanziarie su cui si basa il prezzo di un derivato . Le opzioni sono un esempio di derivato. Un derivato è uno strumento finanziario con un prezzo basato su un'attività diversa.
Le basi dell'asset sottostante
Le attività sottostanti conferiscono ai derivati il loro valore. Ad esempio, un'opzione sul titolo XYZ conferisce al detentore il diritto di acquistare o vendere XYZ al prezzo di esercizio fino alla scadenza. L'attività sottostante per l'opzione è il titolo XYZ.
Un'attività sottostante può essere utilizzata per identificare l'elemento all'interno dell'accordo che fornisce valore al contratto. L'attività sottostante supporta il titolo coinvolto nell'accordo, che le parti coinvolte si impegnano a scambiare nell'ambito del contratto derivato.
Capire i contratti derivati
Il prezzo di un'opzione o di un contratto future è derivato dal prezzo di un'attività sottostante. In un contratto di opzione, lo scrivente deve acquistare o vendere l'attività sottostante all'acquirente alla data specificata al prezzo concordato. L'acquirente non è obbligato ad acquistare l'attività sottostante, ma può esercitare il proprio diritto se lo desidera. Se l'opzione sta per scadere e l'attività sottostante non si è mossa abbastanza favorevolmente da rendere utile l'esercizio dell'opzione, l'acquirente può lasciar scadere l'opzione e perderà l'importo pagato per l'opzione.
I futures sono un obbligo per l'acquirente e un venditore. Il venditore del future si impegna a fornire l'attività sottostante alla scadenza e l'acquirente del contratto si impegna ad acquistare il sottostante alla scadenza. Il prezzo che ricevono e pagano, rispettivamente, è il prezzo a cui hanno stipulato il contratto futures. La maggior parte dei trader di future chiude le proprie posizioni prima della scadenza poiché i trader al dettaglio e gli hedge fund hanno poco bisogno di impossessarsi fisicamente di barili di petrolio, ad esempio. Tuttavia, possono acquistare o vendere il contratto a un prezzo e, se si muove favorevolmente, possono uscire dal commercio e realizzare un profitto in questo modo. I futures sono un derivato perché il prezzo di un contratto future sul petrolio si basa, ad esempio, sul movimento del prezzo del petrolio.
Esempio di asset sottostante
Nei casi che coinvolgono stock option, l'attività sottostante è il titolo stesso. Ad esempio, con un'opzione su azioni per l'acquisto di 100 azioni della Società X al prezzo di $ 100, l'attività sottostante è l'azione della Società X. L'attività sottostante viene utilizzata per determinare il valore dell'opzione fino alla scadenza. Il valore dell'attività sottostante può variare prima della scadenza del contratto, incidendo sul valore dell'opzione. Il valore dell'attività sottostante in un dato momento consente ai trader di sapere se vale la pena esercitare o meno l'opzione.
L'attività sottostante potrebbe anche essere una valuta o un indice di mercato,. come l'S&P 500. Nel caso di indici azionari, l'attività sottostante è costituita dalle azioni ordinarie all'interno dell'indice di borsa.
Mette in risalto
Le attività sottostanti rappresentano le attività da cui derivano il loro valore i derivati.
Conoscere il valore di un'attività sottostante aiuta i trader a determinare l'azione appropriata (acquistare, vendere o mantenere) con il loro derivato.
