Aktives Management
Aktives Management (oder aktives Investieren) bezieht sich auf eine Strategie, die von Fondsmanagern oder Brokern eingesetzt wird, wenn sie mit finanziellen Vermögenswerten handeln, um sowohl von Bullen- als auch von Bärenmärkten zu profitieren. In der Regel suchen aktive Manager nach Marktineffizienzen und hoffen, dass ihre Positionen eine Zielrendite erreichen oder einen bestimmten Index wie den S&P500 übertreffen.
Auf individueller Ebene ist aktives Management einfach der Akt des häufigen Kaufs und Verkaufs von Vermögenswerten, basierend auf scheinbar guten Marktchancen, die sich ergeben. In einem breiteren Kontext bezieht sich aktives Management jedoch auf eine Gruppe von Managern oder Maklern, die versuchen, durch den Handel mit einer ausgewählten Gruppe von Vermögenswerten Gewinne zu erzielen.
Normalerweise basiert aktives Management auf analytischem Research und Anlageentscheidungen. Daher glauben aktive Manager, dass sie den Markt irgendwie übertreffen können. Diese Idee widerspricht der Effizienzmarkthypothese (EMH), die impliziert, dass der aktuelle Preis eines Vermögenswertes bereits alle verfügbaren Informationen widerspiegelt, was bedeutet, dass es nicht viele Ineffizienzen gibt, die ausgenutzt werden können.
Daher hängt die Erfolgsquote einer aktiven Anlagestrategie stark von der subjektiven Interpretation ihrer Manager und damit von ihrer Fähigkeit ab, den Markt erfolgreich vorherzusagen. Aktive Manager müssen die Markttrends genau verfolgen, damit sie ihre Chancen auf profitable Trades erhöhen können.
Im Gegensatz zum aktiven Management steht die passive Anlagestrategie (auch Indexierung genannt). Kurz gesagt, es besteht darin, ein langfristiges Anlageportfolio aufzubauen, das nicht aktiv gehandelt wird. Stattdessen bauen die Manager oder Broker ein Portfolio auf, das normalerweise auf der Performance eines Index basiert. Dies bedeutet, dass die passive Verwaltung in Bezug auf die Auswahl der Vermögenswerte relativ frei von menschlichen Fehlern ist. Indexierungsstrategien werden häufig mit Investmentfonds und börsengehandelten Fonds (ETF) in Verbindung gebracht.
Da aktives Management mit mehr Handelskosten und -risiken verbunden ist, fallen normalerweise viel höhere Verwaltungsgebühren an als bei passiven Managementstrategien. In der Vergangenheit schnitten Indexierungsstrategien besser ab als aktives Investieren, was den jüngsten Anstieg des Interesses an passivem Management erklären könnte.
Höhepunkte
Aktives Management strebt Renditen an, die die Performance der Gesamtmärkte übertreffen, um Risiken zu steuern, Erträge zu steigern oder andere Anlegerziele zu erreichen, wie z. B. die Umsetzung eines nachhaltigen Anlageansatzes.
Aktives Management beinhaltet das Treffen von Kauf- und Verkaufsentscheidungen über die Beteiligungen in einem Portfolio.
Passives Management ist eine Strategie, die darauf abzielt, die Rendite eines Index zu erreichen.
