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アクティブマネジメント

アクティブマネジメント

強気市場弱気市場の両方から利益を得ることを目的として金融資産を取引するファンドマネージャーまたはブローカーによって展開される戦略を指します。通常、アクティブマネージャーは、ポジションが目標リターンに到達するか、S&P500などの特定のインデックスを上回ることを期待して、市場の非効率性を追求します。

個人レベルでは、アクティブな管理とは、発生する一見良い市場機会に基づいて、資産を頻繁に売買する行為です。ただし、より広い文脈では、アクティブ運用は、選択した資産のグループを取引することによって利益を上げようとするマネージャーまたはブローカーのグループに関連しています。

通常、アクティブな管理は分析的な調査と投資の決定に基づいています。そのため、アクティブマネージャーは、どういうわけか市場をアウトパフォームできると信じています。このアイデアは、資産の現在の価格がすでに利用可能なすべての情報を反映していることを意味する効率的市場仮説(EMH)に反します。つまり、悪用される非効率性はそれほど多くありません。

したがって、積極的な投資戦略の成功率は、そのマネージャーの主観的な解釈に大きく依存し、したがって、市場をうまく予測する能力に大きく依存します。アクティブマネージャーは、市場のトレンドに厳密に従う必要があります。そうすることで、収益性の高い取引を行うチャンスを増やすことができます。

アクティブ運用とは対照的に、パッシブ投資戦略(インデックス作成とも呼ばれます)があります。要するに、それは活発に取引されない長期投資ポートフォリオを構築することから成ります。代わりに、マネージャーまたはブローカーは、通常、インデックスのパフォーマンスに基づくポートフォリオを構築します。これは、パッシブ運用が資産の選択に関して人為的ミスが比較的少ないことを意味します。インデックス戦略は、多くの場合、相互および上場投資信託(ETF)に関連付けられています。

アクティブ運用にはより多くの取引コストとリスクが伴うため、通常、パッシブ運用戦略よりもはるかに高い管理手数料がかかります。歴史的に、インデックス戦略はアクティブ投資よりも優れたパフォーマンスを示しました。これは、パッシブ運用への関心の最近の高まりを説明している可能性があります。

##ハイライト

-アクティブ運用は、リスクを管理し、収入を増やし、または持続可能な投資アプローチの実装などの他の投資家の目標を達成するために、市場全体のパフォーマンスを超えるリターンを求めます。

-積極的な管理には、ポートフォリオの保有について売買の決定を行うことが含まれます。

-パッシブ運用は、インデックスのリターンを等しくすることを目的とした戦略です。