Gestione attiva

La gestione attiva (o investimento attivo) si riferisce a una strategia implementata da gestori di fondi o broker in cui negoziano attività finanziarie con l'obiettivo di trarre profitto sia dai mercati rialzisti che ribassisti . In genere, i gestori attivi cercano le inefficienze del mercato, sperando che le loro posizioni raggiungano un obiettivo di rendimento o superino un determinato indice,. come l'S&P500.

A livello individuale, la gestione attiva è semplicemente l'atto di acquistare e vendere frequentemente asset, sulla base di opportunità di mercato apparentemente buone che si presentano. In un contesto più ampio, tuttavia, la gestione attiva si riferisce a un gruppo di gestori o broker che cercano di realizzare profitti negoziando un gruppo selezionato di attività.

Normalmente, la gestione attiva si basa sulla ricerca analitica e sulle decisioni di investimento. In quanto tali, i gestori attivi ritengono di poter in qualche modo sovraperformare il mercato. Questa idea va contro l'ipotesi del mercato efficiente (EMH), che implica che il prezzo corrente di un asset riflette già tutte le informazioni disponibili, il che significa che non ci sono molte inefficienze da sfruttare.

Pertanto, il tasso di successo di una strategia di investimento attiva dipende fortemente dall'interpretazione soggettiva dei suoi gestori e, quindi, dalla loro capacità di prevedere con successo il mercato. I gestori attivi devono seguire da vicino le tendenze del mercato, in modo da poter aumentare le loro possibilità di effettuare operazioni redditizie.

In contrasto con la gestione attiva, esiste la strategia di investimento passivo (nota anche come indicizzazione). In breve, consiste nella costruzione di un portafoglio di investimenti a lungo termine che non sarà negoziato attivamente. Invece, i gestori oi broker costruiranno un portafoglio che di solito si basa sulla performance di un indice. Ciò significa che la gestione passiva è relativamente esente da errori umani nella selezione degli asset. Le strategie di indicizzazione sono spesso associate a fondi comuni e negoziati in borsa (ETF).

Poiché la gestione attiva comporta maggiori costi e rischi di trading, normalmente ha commissioni di gestione molto più elevate rispetto alle strategie di gestione passiva. Storicamente, le strategie di indicizzazione hanno ottenuto risultati migliori rispetto all'investimento attivo, il che potrebbe spiegare il recente aumento dell'interesse per la gestione passiva.

Mette in risalto

• La gestione attiva cerca rendimenti che superano la performance dei mercati complessivi, per gestire il rischio, aumentare il reddito o raggiungere altri obiettivi degli investitori, come l'attuazione di un approccio di investimento sostenibile.

• La gestione attiva implica prendere decisioni di acquisto e vendita sulle partecipazioni in un portafoglio.

• La gestione passiva è una strategia che mira a eguagliare i rendimenti di un indice.