Gestion active
La gestion active (ou investissement actif) fait référence à une stratégie déployée par des gestionnaires de fonds ou des courtiers où ils négocient des actifs financiers visant à profiter à la fois des marchés haussiers et baissiers . Généralement, les gestionnaires actifs recherchent les inefficacités du marché, espérant que leurs positions atteignent un rendement cible ou surperforment un indice particulier,. tel que le S&P500.
Au niveau individuel, la gestion active est simplement l'acte d'acheter et de vendre fréquemment des actifs, en fonction des opportunités de marché apparemment bonnes qui se présentent. Dans un contexte plus large, cependant, la gestion active concerne un groupe de gestionnaires ou de courtiers qui tentent de réaliser des bénéfices en négociant un groupe sélectionné d'actifs.
Normalement, la gestion active est basée sur la recherche analytique et les décisions d'investissement. Ainsi, les gestionnaires actifs pensent qu'ils peuvent en quelque sorte surperformer le marché. Cette idée va à l'encontre de l'hypothèse du marché efficace (EMH), qui implique que le prix actuel d'un actif reflète déjà toutes les informations disponibles, ce qui signifie qu'il n'y a pas beaucoup d'inefficacités à exploiter.
Par conséquent, le taux de réussite d'une stratégie d'investissement active dépend fortement de l'interprétation subjective de ses gestionnaires et, par conséquent, de leur capacité à prédire avec succès le marché. Les gestionnaires actifs doivent suivre de près les tendances du marché afin d'augmenter leurs chances de réaliser des transactions rentables.
Contrairement à la gestion active, il existe la stratégie d'investissement passif (également appelée gestion indicielle). En bref, cela consiste à construire un portefeuille d'investissement à long terme qui ne sera pas activement négocié. Au lieu de cela, les gestionnaires ou les courtiers construiront un portefeuille qui est généralement basé sur la performance d'un indice. Cela signifie que la gestion passive est relativement exempte d'erreur humaine en ce qui concerne la sélection des actifs. Les stratégies indicielles sont souvent associées aux fonds communs de placement et aux fonds négociés en bourse (FNB).
Étant donné que la gestion active implique plus de coûts de négociation et de risques, elle comporte normalement des frais de gestion beaucoup plus élevés que les stratégies de gestion passive. Historiquement, les stratégies indicielles ont mieux performé que l'investissement actif, ce qui pourrait expliquer le récent regain d'intérêt pour la gestion passive.
Points forts
La gestion active recherche des rendements supérieurs à la performance de l'ensemble des marchés, pour gérer le risque, augmenter les revenus ou atteindre d'autres objectifs d'investisseur, tels que la mise en œuvre d'une approche d'investissement durable.
La gestion active consiste à prendre des décisions d'achat et de vente sur les avoirs d'un portefeuille.
La gestion passive est une stratégie qui vise à égaler les rendements d'un indice.
