적극적인 관리

액티브 운용(또는 액티브 투자)은 펀드 매니저나 브로커가 강세장 과 약세장 모두에서 이익을 얻을 목적으로 금융 자산을 거래하는 전략을 말합니다. 일반적으로 액티브 운용사는 자신의 포지션이 목표 수익률에 도달하거나 S&P500과 같은 특정 지수 를 능가하기를 바라면서 시장의 비효율성을 추구합니다.

개인 수준에서 적극적인 관리는 단순히 발생하는 좋은 시장 기회를 기반으로 자산을 자주 사고 파는 행위입니다. 그러나 더 넓은 맥락에서 액티브 관리는 선택된 자산 그룹을 거래하여 이익을 얻으려는 관리자 또는 브로커 그룹과 관련이 있습니다.

일반적으로 적극적인 관리는 분석적 연구와 투자 결정을 기반으로 합니다. 따라서 적극적인 관리자는 어떻게든 시장을 능가할 수 있다고 믿습니다. 이 아이디어는 자산의 현재 가격이 이미 사용 가능한 모든 정보를 반영하고 있음을 의미하는 효율적 시장 가설(EMH)에 위배됩니다.

따라서 적극적인 투자 전략의 성공률은 관리자의 주관적인 해석과 시장을 성공적으로 예측하는 능력에 크게 의존합니다. 적극적인 관리자는 시장 동향을 면밀히 따라야 수익성 있는 거래를 할 수 있는 기회를 높일 수 있습니다.

능동 관리와 달리 수동 투자 전략(인덱싱이라고도 함)이 있습니다. 요컨대, 활발히 거래되지 않는 장기 투자 포트폴리오를 구축하는 것으로 구성됩니다. 대신, 매니저나 브로커는 일반적으로 지수의 성과를 기반으로 하는 포트폴리오를 구축할 것입니다. 이는 소극적 운용 이 자산 선택에 있어 인적 오류가 비교적 자유롭다는 것을 의미한다. 인덱싱 전략은 종종 뮤추얼 및 상장지수펀드(ETF)와 연관됩니다.

능동적인 관리는 더 많은 거래 비용과 위험을 수반하기 때문에 일반적으로 수동적 관리 전략보다 훨씬 더 높은 관리 수수료가 있습니다. 역사적으로 인덱싱 전략은 액티브 투자보다 실적이 좋았는데, 이는 최근 패시브 운용에 대한 관심 증가를 설명할 수 있습니다.

##하이라이트

• 적극적인 관리는 위험을 관리하고 수익을 늘리거나 지속 가능한 투자 접근 방식을 구현하는 것과 같은 다른 투자자 목표를 달성하기 위해 전체 시장의 성과를 초과하는 수익을 추구합니다.

• 적극적인 관리는 포트폴리오의 보유에 대한 매수 및 매도 결정을 내리는 것을 포함합니다.

• 패시브 운용은 지수의 수익률과 동일하게 하는 것을 목표로 하는 전략입니다.