Passives Management
Wie der Name schon sagt, ist passives Management (allgemein als Indexierung bezeichnet) eine Anlagestrategie, die nicht auf aktives Engagement angewiesen ist. Stattdessen wird versucht, einen Marktindex wie den S&P 500 oder den Dow Jones Industrial Average (DJIA) nachzubilden.
Die Idee hinter passivem Management ist im Wesentlichen, dass es sehr unwahrscheinlich ist, dass Menschen den Markt dauerhaft übertreffen können, also sollten sie eher passiv „mitmachen“. Diese Idee schwingt mit der Effizienzmarkthypothese (EMH) mit, die besagt, dass aktuelle Marktpreise bereits alle verfügbaren Informationen widerspiegeln und dass Menschen den Markt langfristig nicht schlagen können.
Im Gegensatz zum aktiven Portfoliomanagement hängt passives Investieren also nicht von subjektiven menschlichen Entscheidungen ab, da nicht versucht wird, von Marktineffizienzen zu profitieren. Daher ist die passive Verwaltung nicht auf eine ausgewählte Gruppe von Vermögenswerten angewiesen. Stattdessen versucht der Fondsmanager, einen Marktindex nachzubilden.
Die Hauptvorteile der passiven Portfolioverwaltung liegen in den niedrigeren Gebühren und Betriebskosten sowie in den geringeren Risiken. In der Regel baut eine passive Anlagestrategie ein langfristiges Portfolio auf, das die Wertentwicklung eines Aktienmarktindex nachbildet. Investmentfonds, die eine solche Strategie anwenden, werden normalerweise mit Investmentfonds und börsengehandelten Fonds (ETF) in Verbindung gebracht.
Daher hängt die Erfolgsquote eines solchen Ansatzes von einer viel breiteren Marktperformance ab, die durch einen bestimmten Index repräsentiert wird. Im Wesentlichen bedeutet dies, dass das passive Management in Bezug auf die Auswahl der Vermögenswerte frei von menschlichen Fehlern ist.
passive Portfolioverwaltungsstrategien viel besser ab als aktive Anlagen , hauptsächlich aufgrund ihrer niedrigeren Gebühren. In den letzten Jahrzehnten, insbesondere nach der Finanzkrise 2008, gab es ein wachsendes Interesse am passiven Investieren.
Höhepunkte
Passives Management ist das Gegenteil von aktivem Management, bei dem ein Manager Aktien und andere Wertpapiere auswählt, die in ein Portfolio aufgenommen werden sollen.
Passives Management bezieht sich auf Indexfonds und börsengehandelte Fonds, die einen etablierten Index wie den S&P 500 widerspiegeln.
Die Efficient Market Hypothesis (EMH) zeigt, dass kein aktiver Manager den Markt lange schlagen kann, da sein Erfolg nur eine Frage des Zufalls ist; längerfristiges, passives Management liefert bessere Renditen.
Passiv verwaltete Fonds verlangen von den Anlegern tendenziell niedrigere GebĂĽhren als aktiv verwaltete Fonds.
