Barrons Vertrauensindex
Was ist Barrons Vertrauensindex?
Der Barron's Confidence Index misst das Anlegervertrauen, indem er die jeweiligen Durchschnittsrenditen von Anleihen hoher Qualität mit Anleihen niedrigerer Qualität vergleicht .
Den Barron's Confidence Index verstehen
Der Barron's Confidence Index ist eine Kennzahl, die hilfreich sein kann, um den Wunsch der Anleger zu entschlüsseln, zusätzliche Risiken einzugehen, wenn sie eine Anlageentscheidung treffen. Der Vergleich erfolgt zwischen der durchschnittlichen Rendite bis zur Fälligkeit (YTM) von Barrons erstklassigen Anleihen und der durchschnittlichen Rendite bis zur Fälligkeit von Anleihen mit mittlerer Bonität.
Um auf den Wert zu kommen, dividiert Barron's die durchschnittliche YTM seiner Liste mit 10 Best-Grade-Anleihen durch die durchschnittliche YTM von 10 Intermediate-Grade-Anleihen und multipliziert dieses Ergebnis dann mit 100. Der Index mit einem theoretischen Maximalwert von 1 wird veröffentlicht wöchentlich und wird als Indikator für das Vertrauen der Anleger in die US-Wirtschaft angesehen .
**Barron's Confidence Index = (durchschnittliche Rendite von 10 erstklassigen Anleihen Ă· durchschnittliche Rendite von 10 mittelgradigen Anleihen) x 100 **
Der Barron's Confidence Index basiert auf der Vorstellung, dass Anleihenhändler anspruchsvoller sind als Aktienanleger und dass ihre Handlungen daher bessere Vorhersagen für zukünftige Marktaktivitäten treffen. Da Anleihekurse und Renditen in umgekehrter Beziehung stehen, geht die Theorie davon aus, dass optimistische Anleger eher in riskantere Anleihen von geringerer Qualität investieren und dadurch die Renditen dieser Anleihen nach unten treiben. Die Renditen der sichereren, hochwertigen Anleihen würden stagnieren oder möglicherweise steigen, da Anleger sie entweder nicht kaufen oder verkaufen und die Mittel zum Kauf riskanterer Anlagen verwenden könnten. Dies würde dazu führen, dass sich der Barron's Confidence Index nach oben bewegt.
Aus mathematischer Sicht sollte der Barron's Confidence Index immer kleiner oder gleich 100 Prozent sein, da die Renditen erstklassiger Anleihen immer niedriger sind als die Renditen minderwertiger Anleihen. Wenn beispielsweise die durchschnittliche Rendite von Anleihen mit hoher Bonität 2,5 Prozent und die durchschnittliche Rendite von Anleihen mit mittlerer Bonität 3 Prozent beträgt, beträgt der Barron's Confidence Index 83,33 Prozent (2,5 Prozent dividiert durch 3 Prozent und multipliziert mit 100).
Wenn Anleger zuversichtlich über die Zukunft der Wirtschaft sind, sind sie bereit, mehr Risiken einzugehen und mehr spekulative Anleihen zu kaufen. Der Preis höherwertiger Anleihen sinkt dann, was deren Rendite erhöht. Diese Dynamik deutet darauf hin, dass Anleger niedrigere Renditeprämien benötigen,. um ein höheres Risiko eingehen zu können. Ein Index um 80 Prozent gilt als rückläufiger Ausblick für den Aktienmarkt. Wenn das Vertrauen in die Wirtschaft gering ist, suchen Anleger nach Schuldtiteln höherer Qualität, was die Anleihekurse erhöht und die Renditen senkt.
Während die rohe Indexnummer aussagekräftig ist, ist es auch nützlich, ihre Richtung zu verfolgen. Eine sinkende Vertrauenszahl weist auf ein abnehmendes Vertrauen in den Markt hin. Ein steigender Wert bedeutet natürlich steigendes Vertrauen.
Hintergrund des Barron's Confidence Index
Barron's wird von Dow Jones herausgegeben, das sich im Besitz der News Corporation befindet. Es umfasst Finanzinformationen, Marktentwicklungen und relevante Statistiken und wird wöchentlich online und in gedruckter Form veröffentlicht.
Barrons Best-Grade-Anleihenliste umfasst 10 Top-High-Grade-Anleihen, die in der Regel mit AAA bewertet sind, was die höchstmögliche Bewertung ist, die den Anleihen eines Emittenten von Ratingagenturen zugewiesen wird. Anleihen mit AAA-Rating haben eine hohe Kreditwürdigkeit, da der Emittent seinen finanziellen Verpflichtungen problemlos nachkommen kann. Die Liste der Anleihen mit mittlerem Rating umfasst zehn Anleihen mit einem niedrigeren BBB-Rating, die so gekennzeichnet sind, weil ein höheres Risiko besteht, dass der Emittent mit den Schulden in Verzug gerät
Höhepunkte
Barron's Confidence Index = (durchschnittliche Rendite von 10 erstklassigen Anleihen Ă· durchschnittliche Rendite von 10 mittelgradigen Anleihen) x 100 .
Der Barron's Confidence Index basiert auf der Vorstellung, dass Anleihenhändler anspruchsvoller sind als Aktienanleger und dass ihre Handlungen daher bessere Vorhersagen für zukünftige Marktaktivitäten treffen.
Der Barron's Confidence Index misst das Anlegervertrauen, indem er die jeweiligen durchschnittlichen Renditen von Anleihen hoher Qualität mit Anleihen geringerer Qualität vergleicht.
