Indice di fiducia di Barron

Che cos'è l'indice di fiducia di Barron?

L'indice di fiducia di Barron misura la fiducia degli investitori confrontando i rispettivi rendimenti medi delle obbligazioni di alta qualità con quelle di qualità inferiore .

Capire l'indice di fiducia di Barron

Il Barron's Confidence Index è un rapporto che può essere utile per decifrare il desiderio degli investitori di assumersi un rischio aggiuntivo quando prendono una decisione di investimento. Il confronto è tra il rendimento medio alla scadenza (YTM) delle obbligazioni di migliore qualità di Barron e il rendimento medio alla scadenza delle obbligazioni di qualità intermedia.

Per arrivare al valore, Barron's divide l'YTM medio della sua lista di 10 obbligazioni di migliore qualità per l'YTM media di 10 obbligazioni di qualità intermedia e quindi moltiplica questo risultato per 100. Viene pubblicato l'indice, con un valore massimo teorico di 1 settimanale ed è visto come un proxy della fiducia degli investitori nell'economia statunitense. Viene anche indicato dal divario CI/rendimento di Weekly Barron's.

**Indice di fiducia di Barron = (rendimento medio su 10 obbligazioni di qualità superiore ÷ rendimento medio su 10 obbligazioni di qualità intermedia) x 100 **

L'indice di fiducia di Barron è radicato nell'idea che i trader obbligazionari sono più sofisticati degli investitori azionari e che, di conseguenza, le loro azioni sono più predittive dell'attività futura del mercato. Poiché i prezzi e i rendimenti delle obbligazioni sono inversamente correlati, la teoria postula che gli investitori ottimisti abbiano maggiori probabilità di investire in obbligazioni più rischiose e di qualità inferiore, spingendo così i rendimenti di queste obbligazioni al ribasso. I rendimenti obbligazionari più sicuri e di alta qualità rimarrebbero stagnanti, o forse aumenterebbero poiché gli investitori potrebbero non acquistarli o venderli e utilizzare i fondi per acquistare gli investimenti più rischiosi. Ciò farebbe salire l'indice di fiducia di Barron's.

Da un punto di vista matematico, il Barron's Confidence Index dovrebbe essere sempre inferiore o uguale al 100 percento, dato che i rendimenti delle obbligazioni di qualità superiore sono sempre inferiori a quelli delle obbligazioni di qualità inferiore. Ad esempio, se il rendimento medio delle obbligazioni di grado elevato è del 2,5% e il rendimento medio delle obbligazioni di grado intermedio è del 3%, il Barron's Confidence Index è dell'83,33% (2,5% diviso per 3% e moltiplicato per 100).

Quando gli investitori sono fiduciosi nel futuro dell'economia, sono disposti a correre più rischi e ad acquistare più obbligazioni speculative. Il prezzo delle obbligazioni di qualità superiore quindi scende, il che aumenta il loro rendimento. Questa dinamica indica che gli investitori hanno bisogno di premi più bassi nei rendimenti per assumersi un rischio maggiore. Un indice intorno all'80 percento è considerato una prospettiva ribassista per il mercato azionario. Quando la fiducia nell'economia è bassa, gli investitori cercano un debito di qualità superiore, che aumenta i prezzi delle obbligazioni e abbassa i rendimenti.

Sebbene il numero di indice grezzo sia significativo, è anche utile per tracciarne la direzione. Un numero di fiducia in calo indica una diminuzione della fiducia nel mercato. Un valore in aumento, ovviamente, significa aumentare la fiducia.

Sfondo dell'indice di fiducia di Barron

Barron's è pubblicato da Dow Jones, che è di proprietà di News Corporation. Copre informazioni finanziarie, sviluppi di mercato e statistiche rilevanti ed è pubblicato online e su stampa settimanale.

L'elenco delle obbligazioni di migliore qualità di Barron comprende 10 obbligazioni di qualità superiore, tipicamente con rating AAA,. che è il rating più alto possibile assegnato alle obbligazioni di un emittente dalle agenzie di rating del credito. Le obbligazioni con rating AAA sono altamente solvibili perché l'emittente può facilmente far fronte ai propri impegni finanziari. L'elenco delle obbligazioni di grado intermedio comprende dieci obbligazioni con rating BBB di grado inferiore, che sono così designate perché esiste un rischio maggiore che l'emittente sia inadempiente sul debito .

Mette in risalto

• Indice di fiducia di Barron = (rendimento medio su 10 obbligazioni di prima qualità ÷ rendimento medio su 10 obbligazioni di qualità intermedia) x 100 .

• Il Barron's Confidence Index è radicato nell'idea che i trader obbligazionari sono più sofisticati degli investitori azionari e che, di conseguenza, le loro azioni sono più predittive dell'attività futura del mercato.

• Il Barron's Confidence Index misura la fiducia degli investitori confrontando i rispettivi rendimenti medi delle obbligazioni di alta qualità con quelle di qualità inferiore.