Indeks zaufania Barrona

Co to jest indeks zaufania Barrona?

Barron's Confidence Index mierzy zaufanie inwestorów, porównując odpowiednie średnie zyski z obligacji wysokiej jakości z obligacjami niższej jakości .

Zrozumienie indeksu zaufania Barrona

Barron's Confidence Index to wskaźnik, który może być przydatny w rozszyfrowaniu chęci inwestorów do podjęcia dodatkowego ryzyka przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnej. Porównanie dotyczy średniej stopy zwrotu do terminu zapadalności (YTM) obligacji o najlepszym ratingu Barrona do średniej stopy zwrotu do terminu zapadalności obligacji o średnim ratingu.

Aby uzyskać tę wartość, Barron's dzieli średni YTM ze swojej listy 10 obligacji o najlepszym ratingu przez średni YTM z 10 obligacji o średniej jakości, a następnie mnoży ten wynik przez 100. Publikuje się indeks o teoretycznej maksymalnej wartości 1 co tydzień i jest postrzegany jako wskaźnik zaufania inwestorów do gospodarki USA .

**Wskaźnik ufności Barron's = (średnia rentowność 10 obligacji najwyższej jakości ÷ średnia rentowność 10 obligacji średniej jakości) x 100 **

Indeks zaufania Barron's opiera się na przekonaniu, że inwestorzy obligacji są bardziej wyrafinowani niż inwestorzy giełdowi i że w rezultacie ich działania są bardziej przewidywalne dla przyszłej aktywności rynkowej. Ponieważ ceny obligacji i rentowność są odwrotnie proporcjonalne, teoria zakłada, że optymistyczni inwestorzy są bardziej skłonni do inwestowania w bardziej ryzykowne obligacje niższej jakości, tym samym zwiększając rentowność tych niższych obligacji. Dochody z bezpieczniejszych obligacji wysokiej jakości pozostałyby w stagnacji lub prawdopodobnie wzrosłyby, ponieważ inwestorzy mogliby albo ich nie kupić, albo sprzedać i wykorzystać fundusze na zakup bardziej ryzykownych inwestycji. To spowodowałoby wzrost indeksu zaufania Barrona.

Z matematycznego punktu widzenia wskaźnik zaufania Barron's powinien być zawsze niższy lub równy 100 procentom, biorąc pod uwagę, że rentowność obligacji najwyższej jakości jest zawsze niższa niż rentowność obligacji niższej klasy. Na przykład, jeśli średnia rentowność obligacji wysokiej jakości wynosi 2,5 procent, a średnia rentowność obligacji średniej jakości wynosi 3 procent, wskaźnik zaufania Barron's wynosi 83,33 procent (2,5 procent podzielone przez 3 procent i pomnożone przez 100).

Kiedy inwestorzy są pewni przyszłości gospodarki, są gotowi podjąć większe ryzyko i kupić więcej obligacji spekulacyjnych. Cena obligacji wyższej jakości spada, co zwiększa ich rentowność. Ta dynamika wskazuje, że inwestorzy potrzebują niższych premii w zwrotach, aby podejmować zwiększone ryzyko. Indeks około 80 procent jest uważany za niedźwiedzią perspektywę dla rynku akcji. Gdy zaufanie do gospodarki jest niskie, inwestorzy poszukują długu wyższej jakości, co podnosi ceny obligacji i obniża rentowność.

Chociaż nieprzetworzony numer indeksu ma znaczenie, warto również śledzić jego kierunek. Spadający wskaźnik zaufania wskazuje na malejące zaufanie do rynku. Rosnąca wartość oznacza oczywiście wzrost zaufania.

Tło indeksu zaufania Barrona

Publikacja Barron's jest publikowana przez Dow Jones, która jest własnością News Corporation. Obejmuje informacje finansowe, rozwój sytuacji na rynku oraz odpowiednie statystyki i jest publikowana w trybie online i drukowanym co tydzień.

Lista obligacji o najlepszym ratingu Barrona obejmuje 10 obligacji najwyższej jakości, zwykle ocenianych na AAA,. co jest najwyższym możliwym ratingiem przyznawanym obligacjom emitenta przez agencje ratingowe. Obligacje o ratingu AAA mają wysoką zdolność kredytową, ponieważ emitent może łatwo wywiązać się ze swoich zobowiązań finansowych. Lista obligacji o średnim ratingu obejmuje dziesięć obligacji o niższym ratingu z ratingiem BBB, które są tak oznaczone, ponieważ istnieje większe ryzyko, że emitent nie wywiąże się ze spłaty zadłużenia .

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Wskaźnik ufności Barrona = (średnia rentowność 10 obligacji najwyższej jakości ÷ średnia rentowność 10 obligacji średniej jakości) x 100 .

• Barron's Confidence Index opiera się na przekonaniu, że inwestorzy obligacji są bardziej wyrafinowani niż inwestorzy giełdowi i że w rezultacie ich działania są bardziej przewidywalne dla przyszłej aktywności rynkowej.

• Barron's Confidence Index mierzy zaufanie inwestorów poprzez porównanie odpowiednich średnich rentowności obligacji wysokiej jakości z obligacjami niższej jakości.