Grundmetalle

Was sind unedle Metalle?

Unedle Metalle sind gewöhnliche Metalle, die relativ schnell anlaufen, oxidieren oder korrodieren, wenn sie Luft oder Feuchtigkeit ausgesetzt werden. Sie können Edelmetallen gegenübergestellt werden und werden häufig in kommerziellen und industriellen Anwendungen wie Bau und Fertigung verwendet.

Beispiele für unedle Metalle sind Blei, Kupfer, Nickel, Aluminium und Zink.

Unedle Metalle verstehen

Der Begriff unedle Metalle entstand wahrscheinlich, weil diese Materialien kostengünstig und häufiger zu finden sind als Edelmetalle wie Gold, Silber und Platin. Unedle Metalle kommen in der Natur oft häufiger vor und sind manchmal einfacher abzubauen. Das macht unedle Metalle für die Verwendung in der Fertigung weitaus kostengünstiger als Edelmetalle.

Nichtedelmetalle sind jedoch aufgrund ihrer Nützlichkeit und Allgegenwärtigkeit für die Weltwirtschaft von unschätzbarem Wert. Kupfer zum Beispiel ist ein führendes Basismetall, das oft als „Metall mit einem Doktortitel in Wirtschaftswissenschaften“ oder „Doktorkupfer“ bezeichnet wird.

Kupferpreisbewegungen können aufgrund seiner weit verbreiteten Verwendung im Bauwesen Informationen über die Gesundheit der Weltwirtschaft liefern. Ökonomen verwenden manchmal den Kupferpreis als Frühindikator für das globale Wirtschaftswachstum. Wenn die Nachfrage nach Kupfer wächst und die Preise steigen, könnte sich die Weltwirtschaft verbessern. Umgekehrt kann ein Rückgang des Kupferpreises ein Warnsignal dafür sein, dass sich die Wirtschaftstätigkeit in entscheidenden Wirtschaftsbereichen wie dem Wohnungsbau verlangsamt.

Vor- und Nachteile unedler Metalle

Der Hauptvorteil unedler Metalle besteht darin, dass sie relativ kostengünstig sind. Unedle Metalle dienen vielen Zwecken, wie z. B. dem Bauwesen, genauso gut oder besser als Edelmetalle.

Darüber hinaus haben einige unedle Metalle einzigartige Eigenschaften, die von anderen Metallen nicht dupliziert werden können. Beispielsweise ist Nickel einer der Hauptbestandteile von Edelstahl, Zink wird als Korrosionsschutz zum Verzinken von Stahl verwendet, und das Römische Reich verwendete Blei für viele Zwecke, darunter Rohre, Badewannenverkleidungen, Kosmetika und Farben.

Währungen weniger geeignet machen als Edelmetalle. Der erste Nachteil besteht darin, dass sie für eine kompakte Wertaufbewahrung meist nicht wertvoll genug sind . Beispielsweise wurde Blei in vier der acht Jahre von 2013 bis 2020 für weniger als einen US-Dollar pro Pfund verkauft. Es war immer unpraktisch, 50 Pfund oder mehr Blei in den Laden zu schleppen, um Lebensmittel zu kaufen, während Gold- und Silbermünzen funktionierten Gut. Noch in den 1960er Jahren enthielten viele US-Münzen Silber.

Die anderen nennenswerten Nachteile unedler Metalle sind ihre chemischen Eigenschaften und ihre Preisvolatilität. Da sie leichter oxidieren und anlaufen, sind unedle Metalle viel weniger haltbare Währungen. Es ist üblich, in den Vereinigten Staaten korrodierte Pfennige zu finden, die nur wenige Jahrzehnte alt sind. Sie korrodieren so schnell, weil sie hauptsächlich aus dem Grundmetall Zink bestehen. Andererseits sind Goldmünzen von vor Tausenden von Jahren oft noch relativ gut erhalten.

Die Preise von Basismetallen sind aufgrund ihrer weit verbreiteten Verwendung für industrielle Zwecke in der Regel auch volatiler. Wenn die Industrienachfrage versiegt, können die Preise für Basismetalle abstürzen.

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Basismetall-Futures-Kontrakte

Mehrere Börsen auf der ganzen Welt bieten Kontrakte für den Handel mit unedlen Metallen an, aber das Zentrum des internationalen Handels bleibt die London Metal Exchange (LME). In den Vereinigten Staaten bietet die Chicago Mercantile Exchange (CME) auch Basismetall- Futures-Kontrakte an.

Die physisch gelieferten Futures-Kontrakte der CME sind darauf ausgelegt, den Anforderungen des sich entwickelnden internationalen Marktes gerecht zu werden. Sie bieten ein kostengünstiges Mittel, um das Preisrisiko für die gesamte Wertschöpfungskette zu steuern.

Sowohl Produzenten als auch Verbraucher nutzen Futures-Märkte, um ihr Preisrisiko gegenüber Basismetallen abzusichern . Kupferminenbetreiber können beispielsweise Kupfer-Futures in Erwartung eines Minentransports verkaufen, um sich gegen das Risiko fallender Preise abzusichern, bevor es marktreif ist. Elektronikhersteller hingegen können Kupfer-Futures kaufen, um das Risiko steigender Preise abzusichern, da Kupfer und Kupferleitungen Schlüsselkomponenten von Computern und elektronischen Geräten sind.

Durch Hedging werden sowohl der Produzent (Verkäufer) als auch der Verbraucher (Käufer) von Kupfer gegen Preisschwankungen des Metalls immunisiert, während der Futures-Kontrakt noch gehalten wird und in Kraft ist.

Wie man in unedle Metalle investiert

Für diejenigen, die mit Basismetallen handeln oder einige zu einem diversifizierten Anlageportfolio hinzufügen möchten, ist der direkteste Weg, den Futures-Markt zu nutzen. Die CME listet mehrere Grundmetallkontrakte auf, darunter Kupfer, Aluminium, Blei und Zink.

Wenn Sie keinen Zugang zu Derivatemärkten haben, können Sie stattdessen auf börsengehandelte Rohstofffonds (ETFs) zurückgreifen, die Basismetalle halten. Der Invesco DB Base Metals ETF zum Beispiel bildet einen Index für Basismetalle ab und richtet sich an Anleger, die eine kostengünstige und bequeme Möglichkeit suchen, in Rohstoff-Futures zu investieren. Der Index ist ein regelbasierter Index, der sich aus Terminkontrakten auf einige der liquidesten und am häufigsten verwendeten Basismetalle – Aluminium, Zink und Kupfer (Klasse A) – zusammensetzt.

In ähnlicher Weise bildet der iPath Bloomberg Industrial Metals Subindex Total Return ETN die Preise von vier Terminkontrakten auf Industriemetalle ab: Kupfer; Aluminium; Nickel; und Zink. Weitere Optionen sind der SPDR S&P Metals & Mining ETF, der sich aus Unternehmen zusammensetzt, die in der Metall- und Bergbauindustrie tätig sind, und der iShares US Basic Materials ETF, der sich aus Unternehmen zusammensetzt, die sich mit der Herstellung von Grundstoffen befassen.

Es gibt auch börsengehandelte Produkte, die einen einzelnen Rohstoff abbilden, wie z. B. den United States Copper Index Fund.

Ein indirekter Weg, um Zugang zu Basismetallen zu erhalten, besteht darin, die Aktien von Bergbauunternehmen zu besitzen, die diese produzieren. Alcoa zum Beispiel ist ein großer Aluminiumproduzent in den Vereinigten Staaten.

Häufig gestellte Fragen

Ist Eisenerz ein unedles Metall?

Während Eisen korrodiert und rostet, wenn es Wasser und Luft ausgesetzt wird, schließen unedle Metalle Eisen aus, indem sie sich nur auf Nichteisen-Industriemetalle beziehen.

Was sind die teuersten Basismetalle?

Zinn ist tendenziell Ton für Tonne das teuerste Basismetall, gefolgt von Nickel, Kupfer und Zink.

Können Sie unedle Metalle liefern lassen?

Wenn Sie einen auslaufenden CME-Futures-Kontrakt auf ein Basismetall besitzen und ihn nicht glattstellen oder in einen Kontrakt mit längerer Laufzeit überführen, sind Sie verpflichtet, das Metall physisch zu übernehmen.

Wie sichert man Stahl ab?

Stahl ist eine Legierung, die hauptsächlich aus Eisen mit einer geringen Menge Kohlenstoff (~2 %) und etwa 1 % verschiedener anderer Spurenelemente besteht. Da Stahl Eisen enthält, wäre es kein unedles Metall. Allerdings werden Eisenerz-Futures an der CME und anderen Rohstoffbörsen gehandelt, die zur Absicherung einer Position in Stahl verwendet werden können.

Höhepunkte

• Unedle Metalle sind gewöhnliche Metalle, die in der Industrie oder im verarbeitenden Gewerbe verwendet werden, wie Kupfer oder Zink.

• Mehrere Basismetall-Futures werden an den Rohstoffmärkten gehandelt, und es gibt auch ETFs für normale Anleger, die Basismetalle nachbilden.

• Unedle Metalle kommen in der Natur oft häufiger vor und sind manchmal einfacher abzubauen, sodass ihre Preise im Allgemeinen niedriger sind als die von Edelmetallen.

• Im Gegensatz zu Edelmetallen neigen unedle Metalle dazu, mit der Zeit oder wenn sie den Elementen ausgesetzt sind, anzulaufen, zu oxidieren oder zu korrodieren.

• Unedle Metalle schließen eisenhaltige Metalle und Legierungen aus.