Basmetaller

Vad är basmetaller?

Basmetaller är vanliga metaller som mattas, oxiderar eller korroderar relativt snabbt när de utsätts för luft eller fukt. De kan jämföras med ädelmetaller och används ofta i kommersiella och industriella tillämpningar, såsom konstruktion och tillverkning.

Exempel på basmetaller inkluderar bly, koppar, nickel, aluminium och zink.

Förstå basmetaller

Termen basmetaller uppstod sannolikt eftersom dessa material är billiga och vanligare än ädla metaller, såsom guld, silver och platina. Basmetaller är ofta mer förekommande i naturen och ibland lättare att bryta. Det gör basmetaller mycket billigare att använda i tillverkningen än ädla metaller.

Basmetaller är dock ovärderliga för den globala ekonomin på grund av deras användbarhet och överallt. Koppar,. till exempel, är en ledande basmetall som ofta kallas "metallen med en doktorsexamen i ekonomi" eller "doktorkoppar".

Rörelser i priset på koppar kan ge information om hälsan i den globala ekonomin på grund av dess utbredda användning i byggandet. Ekonomer använder ibland kopparpriser som en ledande indikator på global ekonomisk tillväxt. Om efterfrågan på koppar växer och priserna stiger, kan den globala ekonomin förbättras. Omvänt kan ett fall i priset på koppar ge en varning om att den ekonomiska aktiviteten avtar i avgörande delar av ekonomin, såsom bostadsbyggande.

Fördelar och nackdelar med basmetaller

Den främsta fördelen med basmetaller är att de är relativt billiga. Oädla metaller tjänar många ändamål, såsom konstruktion, såväl som eller bättre än ädla metaller.

Dessutom har vissa basmetaller unika egenskaper som inte kan dupliceras av andra metaller. Till exempel är nickel en av huvudkomponenterna i rostfritt stål, zink går in i galvaniserat stål som skydd mot korrosion, och det romerska imperiet använde bly för många ändamål, inklusive rör, badkarsfoder, kosmetika och färger.

Oädla metaller lider också av flera betydande nackdelar, som alla gör dem mindre lämpliga som valutor än ädla metaller. Den första nackdelen är att de vanligtvis inte är tillräckligt värdefulla för att vara ett kompakt värdelager. Till exempel såldes bly för mindre än en dollar per pund under fyra av de åtta åren från 2013 till 2020. Att behöva dra 50 pund eller mer bly till affären för att köpa matvaror var alltid opraktiskt, medan guld- och silvermynt fungerade väl. Så sent som på 1960-talet innehöll många amerikanska mynt fortfarande silver.

De andra anmärkningsvärda nackdelarna med basmetaller är deras kemiska egenskaper och prisvolatilitet. Eftersom de oxiderar och mattas lättare gör basmetaller mycket mindre hållbara valutor. Det är vanligt att hitta korroderade slantar i USA som bara är några decennier gamla. De korroderar så snabbt eftersom de huvudsakligen består av basmetallen zink. Å andra sidan är guldmynt från tusentals år tillbaka ofta fortfarande i relativt gott skick.

Priserna på basmetaller är också vanligtvis mer volatila på grund av deras utbredda användning för industriella ändamål. När industriell efterfrågan torkar kan priserna på basmetaller rasa.

TTT

Basmetallterminskontrakt

Flera börser runt om i världen erbjuder kontrakt för handel med basmetaller, men navet i internationell handel är fortfarande London Metal Exchange (LME). I USA erbjuder Chicago Mercantile Exchange (CME) även basmetallterminskontrakt .

CME:s fysiskt levererade terminskontrakt är utformade för att möta behoven på den växande internationella marknaden. De tillhandahåller ett kostnadskonkurrenskraftigt fordon för att hantera prisrisker för hela värdekedjan.

Både producenter och konsumenter använder terminsmarknader för att säkra sin prisexponering mot basmetaller. Koppargruvarbetare kan till exempel sälja kopparterminer i väntan på en gruvdrift för att säkra risken för att priserna faller innan den är redo för marknaden. Elektronikproducenter, å andra sidan, kan köpa kopparterminer för att säkra risken för att priserna stiger eftersom koppar- och kopparledningar är nyckelkomponenter i datorer och elektroniska enheter.

Genom hedging immuniseras både producenten (säljaren) och konsumenten (köparen) av koppar mot prisfluktuationer i metallen medan terminskontraktet fortfarande hålls och gäller.

Hur man investerar i basmetaller

För dem som vill handla med basmetaller eller lägga till några till en diversifierad investeringsportfölj är det mest direkta sättet att använda terminsmarknaden. CME listar flera basmetallkontrakt inklusive koppar, aluminium, bly och zink.

Om du inte har tillgång till derivatmarknader kan du istället vända dig till råvarubörshandlade fonder (ETF) som håller basmetaller. Invesco DB Base Metals ETF, till exempel, spårar ett index över basmetaller och är designad för investerare som vill ha ett kostnadseffektivt och bekvämt sätt att investera i råvaruterminer. Indexet är ett regelbaserat index som består av terminskontrakt på några av de mest flytande och mest använda basmetallerna - aluminium, zink och koppar (grad A).

På liknande sätt spårar iPath Bloomberg Industrial Metals Subindex Total Return ETN priserna på fyra terminskontrakt på industriella metaller: koppar; aluminium; nickel; och zink. Andra alternativ inkluderar SPDR S&P Metals & Mining ETF, som består av företag involverade i metaller och industrier, och iShares US Basic Materials ETF, som består av företag som producerar basmaterial.

Det finns också börshandlade produkter som spårar en enskild råvara, till exempel United States Copper Index Fund.

Ett indirekt sätt att få tillgång till basmetaller är att äga lagren hos gruvbolag som producerar dem. Alcoa är till exempel en stor aluminiumproducent i USA.

Vanliga frågor

Är järnmalm en oädel metall?

Medan järn korroderar och rostar när det utsätts för vatten och luft, utesluter basmetaller järn genom att endast hänvisa till icke-järnhaltiga industrimetaller.

Vilka är de dyraste basmetallerna?

Tenn tenderar att vara den dyraste basmetallen, ton för ton, följt av nickel, koppar och sedan zink.

Kan du ta emot leverans på oädla metaller?

Om du äger ett utgående CME-terminskontrakt på en oädel metall och inte stänger det eller rullar över det till ett längre löpande kontrakt, kommer du att vara skyldig att ta fysisk leverans av metallen.

Hur säkrar man stål?

Stål är en legering som mestadels består av järn med en liten mängd kol (~2%) och cirka 1% olika andra spårämnen. Eftersom stål innehåller järn skulle det inte vara en basmetall. Som sagt, järnmalmsterminer handlas på CME och andra råvarubörser, som kan användas för att säkra en position i stål.

##Höjdpunkter

– Oädla metaller är vanliga metaller som används inom industri eller tillverkning, som koppar eller zink.

– Flera basmetallterminer handlas på råvarumarknader, och det finns även ETF:er tillgängliga för vanliga investerare som spårar basmetaller.

– Basmetaller är ofta rikligare i naturen och ibland lättare att bryta, så deras priser är generellt sett lägre än ädla metaller.

• Till skillnad från ädla metaller tenderar oädla metaller att mattas, oxideras eller korrodera med tiden eller när de utsätts för väder och vind.

• Basmetaller omfattar inte järnhaltiga metaller och legeringar.