Podstawowe metale

Czym są metale nieszlachetne?

Metale nieszlachetne to powszechne metale, które stosunkowo szybko matowieją, utleniają się lub korodują pod wpływem powietrza lub wilgoci. Można je skontrastować z metalami szlachetnymi i są szeroko stosowane w zastosowaniach komercyjnych i przemysłowych, takich jak budownictwo i produkcja.

Przykłady metali nieszlachetnych obejmują ołów, miedź, nikiel, aluminium i cynk.

Zrozumienie metali nieszlachetnych

Termin metale nieszlachetne prawdopodobnie powstał, ponieważ materiały te są niedrogie i częściej spotykane niż metale szlachetne, takie jak złoto, srebro i platyna. Metale nieszlachetne są często bardziej obfite w przyrodzie i czasami łatwiejsze do wydobycia. To sprawia, że metale nieszlachetne są znacznie tańsze w produkcji niż metale szlachetne.

Jednak metale nieszlachetne są nieocenione dla światowej gospodarki ze względu na ich użyteczność i wszechobecność. Na przykład miedź jest wiodącym metalem nieszlachetnym, często nazywanym „metalem z doktoratem z ekonomii” lub „miedź doktorską”.

Zmiany cen miedzi mogą dostarczać informacji o kondycji światowej gospodarki ze względu na jej szerokie zastosowanie w budownictwie. Ekonomiści czasami wykorzystują ceny miedzi jako wiodący wskaźnik globalnego wzrostu gospodarczego. Jeśli popyt na miedź rośnie, a ceny rosną, to gospodarka światowa może się poprawiać. Z drugiej strony, spadek cen miedzi może być ostrzeżeniem, że aktywność gospodarcza w kluczowych obszarach gospodarki, takich jak budownictwo mieszkaniowe, zwalnia.

Zalety i wady metali nieszlachetnych

Główną zaletą metali nieszlachetnych jest to, że są stosunkowo niedrogie. Metale nieszlachetne służą wielu celom, takim jak budownictwo, równie dobrze lub lepiej niż metale szlachetne.

Ponadto niektóre metale nieszlachetne mają unikalne właściwości, których nie mogą powielić inne metale. Na przykład nikiel jest jednym z głównych składników stali nierdzewnej, cynk wchodzi do stali galwanizowanej jako ochrona przed korozją, a Imperium Rzymskie używało ołowiu do wielu celów, w tym do rur, wykładzin wanien, kosmetyków i farb.

Metale nieszlachetne mają również kilka istotnych wad, z których wszystkie sprawiają, że są mniej odpowiednie jako waluty niż metale szlachetne. Pierwszą wadą jest to, że zazwyczaj nie są one wystarczająco wartościowe, aby stanowić zwarty magazyn wartości. Na przykład ołów sprzedawany był za mniej niż jednego dolara amerykańskiego za funt w ciągu czterech z ośmiu lat od 2013 do 2020 roku. Konieczność ciągnięcia 50 funtów lub więcej ołowiu do sklepu w celu zakupu artykułów spożywczych zawsze była niepraktyczna, podczas gdy złote i srebrne monety się sprawdzały dobrze. Jeszcze w latach 60. wiele monet amerykańskich nadal zawierało srebro.

Inne znaczące wady metali nieszlachetnych to ich właściwości chemiczne i zmienność cen. Ponieważ łatwiej się utleniają i matowieją, metale nieszlachetne są znacznie mniej trwałymi walutami. W Stanach Zjednoczonych często można znaleźć skorodowane monety, które mają zaledwie kilkadziesiąt lat. Korodują tak szybko, ponieważ składają się głównie z cynku jako metalu nieszlachetnego. Z drugiej strony, złote monety sprzed tysięcy lat są często nadal w stosunkowo dobrym stanie.

Ceny metali nieszlachetnych są również zwykle bardziej zmienne ze względu na ich powszechne wykorzystanie do celów przemysłowych. Kiedy popyt przemysłowy wysycha, ceny metali nieszlachetnych mogą gwałtownie spaść.

TTT

Kontrakty futures na metale nieszlachetne

Kilka giełd na całym świecie oferuje kontrakty na handel metalami nieszlachetnymi, ale centrum handlu międzynarodowego pozostaje Londyńska Giełda Metali (LME). W Stanach Zjednoczonych Chicago Mercantile Exchange (CME) oferuje również kontrakty terminowe na metale nieszlachetne.

Fizycznie dostarczane kontrakty terminowe CME są zaprojektowane tak, aby sprostać potrzebom rozwijającego się rynku międzynarodowego. Stanowią konkurencyjne cenowo narzędzie do zarządzania ryzykiem cenowym w całym łańcuchu wartości.

Zarówno producenci, jak i konsumenci korzystają z rynków terminowych, aby zabezpieczyć swoją ekspozycję cenową na metale nieszlachetne. Na przykład górnicy miedzi mogą sprzedawać kontrakty terminowe na miedź w oczekiwaniu na zaciąg wydobywczy, aby zabezpieczyć się przed ryzykiem spadku cen, zanim będzie ona gotowa do wprowadzenia na rynek. Z drugiej strony producenci elektroniki mogą kupować kontrakty terminowe na miedź, aby zabezpieczyć się przed ryzykiem wzrostu cen, ponieważ okablowanie miedziane i miedziane są kluczowymi elementami komputerów i urządzeń elektronicznych.

Dzięki hedgingowi zarówno producent (sprzedawca), jak i konsument (kupujący) miedzi są uodpornieni na wahania cen metalu, podczas gdy kontrakt terminowy jest nadal utrzymany i obowiązuje.

Jak inwestować w metale nieszlachetne

Dla tych, którzy chcą handlować metalami nieszlachetnymi lub dodać je do zdywersyfikowanego portfela inwestycyjnego, najbardziej bezpośrednim sposobem jest skorzystanie z rynku terminowego. CME wymienia kilka kontraktów na metale nieszlachetne, w tym miedź, aluminium, ołów i cynk.

Jeśli nie masz dostępu do rynków instrumentów pochodnych, możesz zamiast tego skorzystać z funduszy giełdowych towarów (ETF), które przechowują metale nieszlachetne. Na przykład fundusz Invesco DB Base Metals ETF śledzi indeks metali nieszlachetnych i jest przeznaczony dla inwestorów, którzy chcą opłacalnego i wygodnego sposobu inwestowania w kontrakty terminowe na towary. Indeks jest indeksem opartym na regułach, składającym się z kontraktów terminowych na niektóre z najbardziej płynnych i powszechnie stosowanych metali nieszlachetnych – aluminium, cynk i miedź (klasa A).

Podobnie, iPath Bloomberg Industrial Metals Subindex Total Return ETN śledzi ceny czterech kontraktów terminowych na metale przemysłowe: miedź; aluminium; nikiel; i cynk. Inne opcje obejmują SPDR S&P Metals & Mining ETF, który składa się z firm zajmujących się metalami i przemysłem, oraz iShares US Basic Materials ETF, który składa się z firm zajmujących się produkcją podstawowych materiałów.

Istnieją również produkty giełdowe, które śledzą pojedynczy towar, takie jak United States Copper Index Fund.

Pośrednim sposobem uzyskania dostępu do metali nieszlachetnych jest posiadanie akcji spółek wydobywczych, które je produkują. Na przykład Alcoa jest dużym producentem aluminium w Stanach Zjednoczonych.

Często Zadawane Pytania

Czy ruda żelaza jest metalem nieszlachetnym?

Podczas gdy żelazo koroduje i rdzewieje pod wpływem wody i powietrza, metale nieszlachetne wykluczają żelazo, odnosząc się tylko do nieżelaznych metali przemysłowych.

Jakie są najdroższe metale nieszlachetne?

Najdroższym metalem nieszlachetnym w przeliczeniu na tonę jest cyna, następnie nikiel, miedź, a następnie cynk.

Czy można odbierać dostawy metali nieszlachetnych?

Jeśli posiadasz wygasający kontrakt futures na CME na metal nieszlachetny i nie zamkniesz go ani nie przekształcisz w kontrakt o dłuższym terminie ważności, będziesz zobowiązany do fizycznej dostawy metalu.

Jak zabezpieczasz stal?

Stal to stop składający się głównie z żelaza z niewielką ilością węgla (~2%) i około 1% różnych innych pierwiastków śladowych. Ponieważ stal zawiera żelazo, nie byłaby metalem nieszlachetnym. To powiedziawszy, kontrakty futures na rudę żelaza są przedmiotem obrotu na CME i innych giełdach towarowych, które można wykorzystać do zabezpieczenia pozycji w stali.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Metale nieszlachetne to zwykłe metale stosowane w przemyśle lub produkcji, takie jak miedź czy cynk.

• Kilka kontraktów terminowych na metale bazowe handluje na rynkach towarowych, a dla zwykłych inwestorów dostępne są również fundusze ETF, które śledzą metale bazowe.

• Metale nieszlachetne są często bardziej obfite w przyrodzie i czasami łatwiejsze do wydobycia, więc ich ceny są generalnie niższe niż metali szlachetnych.

• W przeciwieństwie do metali szlachetnych, metale nieszlachetne mają tendencję do matowienia, utleniania lub korozji z czasem lub pod wpływem czynników.

• Metale nieszlachetne nie obejmują metali i stopów zawierających żelazo.