Rohstoff-ETF
Was ist ein Rohstoff-ETF?
Ein Rohstoff-ETF ist ein börsengehandelter Fonds (ETF), der in physische Rohstoffe wie Agrargüter, natürliche Ressourcen und Edelmetalle investiert. Ein Rohstoff-ETF konzentriert sich normalerweise entweder auf einen einzelnen Rohstoff, der physisch gelagert wird, oder auf Investitionen in Rohstoff- Futures-Kontrakte.
Andere Rohstoff-ETFs bilden die Wertentwicklung eines breiten Rohstoffindex ab, der viele einzelne Rohstoffe umfasst, die eine Kombination aus physischer Lagerung und Derivatepositionen darstellen.
Anleger kaufen üblicherweise Rohstoff-ETFs, wenn sie versuchen, sich gegen Inflation abzusichern oder Gewinne zu sehen, wenn ein Aktienmarkt stottert. Wie jede Anlage bergen Rohstoff-ETFs jedoch Risiken und sind keinesfalls eine Gewinngarantie.
Rohstoff-ETFs verstehen
ETFs bestehen in der Regel aus öffentlichen Aktien, die sich auf eine bestimmte Volkswirtschaft, einen bestimmten Marktindex, einen Sektor oder eine Branche beziehen. Normale ETFs bestehen aus einer Sammlung von Wertpapieren,. die durch ein ähnliches Anlageprofil verbunden sind. Anstelle von zugrunde liegenden Wertpapieren wie öffentlichen Aktien bestehen Rohstoff-ETFs aus Futures oder forderungsbesicherten Kontrakten, die die Wertentwicklung eines bestimmten Rohstoffs oder einer Gruppe von Rohstoffen nachbilden.
Wenn ein Anleger einen Rohstoff-ETF kauft, besitzt er normalerweise nicht den physischen Vermögenswert, sondern eine Reihe von Kontrakten, die durch den Rohstoff selbst gedeckt sind. Da viele Rohstoff-ETFs Hebelwirkung durch den Kauf von Derivatkontrakten nutzen, verfügen sie möglicherweise über große Teile nicht investierter Barmittel, die zum Kauf von Staatsanleihen oder anderen nahezu risikofreien Vermögenswerten verwendet werden.
Rohstofffonds erstellen häufig ihre eigenen Benchmark-Indizes, die möglicherweise nur landwirtschaftliche Produkte, natürliche Ressourcen oder Metalle enthalten. Daher gibt es bei breiteren Rohstoffindizes wie dem Dow Jones AIG Commodity Index häufig einen Tracking Error. Trotzdem sollte in jeden Rohstoff-ETF passiv investiert werden, sobald die zugrunde liegende Indexmethodik etabliert ist.
Rohstoff-ETFs erfreuen sich großer Beliebtheit, weil sie den Anlegern ein Engagement in Rohstoffen ermöglichen, ohne dass die Anleger lernen müssen, wie man Futures oder andere derivative Produkte kauft.
Es lohnt sich, Rohstoff-ETFs zu recherchieren, das Gesamtkonzept sehr detailliert zu recherchieren und den Rohstoff-ETF eine Weile zu beobachten, um zu sehen, wie er sich entwickelt, wenn sich der Markt verändert.
Commodity ETF vs. Commodity Exchange Traded Note (ETN)
Exchange Traded Notes (ETN) werden oft mit ETFs verwechselt und sind Schuldtitel, die von einer Bank ausgegeben werden. Es handelt sich um eine vorrangige, unbesicherte Schuld mit einem Fälligkeitsdatum, die vom Emittenten besichert ist.
ETNs versuchen, die Renditen eines zugrunde liegenden Vermögenswerts zu erreichen, und sie tun dies, indem sie verschiedene Strategien anwenden, einschließlich des Kaufs von Aktien, Anleihen und Optionen. Zu den Vorteilen von ETNs gehören ein begrenzter Tracking Error zwischen dem ETN und dem Vermögenswert, den es verfolgt, und eine bessere steuerliche Behandlung; ein Investor zahlt nur regelmäßige Kapitalgewinne,. wenn der ETN verkauft wird.
Das Hauptrisiko bei ETNs ist die Kreditqualität des ausgebenden Instituts.
Beispiele für einen Rohstoff-ETF
Rohstoff-ETFs bilden eine breite Palette zugrunde liegender Rohstoffe ab. Einige konzentrieren sich auf bestimmte Rohstoffe, darunter Edelmetalle,. Öl und Erdgas, während andere eine breitere Reichweite haben und einen diversifizierten Korb von Rohstoffen verfolgen.
Anleger sollten immer ihre eigene Recherche durchführen, aber einige der besten Rohstoff-ETFs investieren in Edelmetalle wie Gold und Silber. Dies sind beliebte ETFs, da der zugrunde liegende Rohstoff nicht verderben oder verderben kann. Die SPDR Gold Shares und der iShares Silver Trust sind zwei der größten Gold- und Silber-ETFs.
Eine weitere beliebte Art von Rohstoffen sind Öl und Erdgas. Öl und Gas können nicht wie Edelmetalle gelagert werden, daher investieren diese ETFs in Terminkontrakte statt in den Rohstoff selbst. Ein Beispiel für einen ETF in diesem Sektor ist der SPDR S&P Oil & Gas Exploration and Production ETF, der über ein diversifiziertes Portfolio von 56 Öl- und Gas produzierenden Unternehmen verfügt.
Alternativ entscheiden sich einige Anleger für eine stärkere Diversifizierung durch diversifizierte Rohstoff-ETFs. Diese Fonds verteilen ihre Wetten, indem sie in eine Reihe verschiedener Rohstoffe investieren.
Nachteile von Rohstoff-ETFs
Rohstoffmärkte befinden sich normalerweise in einem von zwei verschiedenen Zuständen: Contango oder Backwardation. Wenn sich Futures im Contango befinden, sind die Preise für einen bestimmten Future in der Zukunft höher als jetzt. Wenn sich Futures in Backwardation befinden, sind die Preise für einen Rohstoff jetzt höher als in der Zukunft.
Wenn sich ein Futures-Markt im Contango befindet, ist das rollierende Risiko „negativ“, was bedeutet, dass ein Rohstoff-ETF niedrigerpreisige Futures verkauft, die auslaufen, und höherpreisige Futures kauft, was als negative Rollrendite bezeichnet wird. Die Kosten für das Hinzufügen höherpreisiger Futures verringern die Rendite und wirken sich negativ auf den ETF aus, wodurch er daran gehindert wird, den Kassapreis des Rohstoffs genau zu verfolgen.
Es gibt Rohstoff-ETFs, die gestaffelte Strategien und optimierte Strategien verfolgen, um die Risiken eines Marktes zu vermeiden, der sich im Contango befindet. Eine Ladder-Strategie verwendet Futures mit mehreren Ablaufdaten, was bedeutet, dass nicht alle Futures-Kontrakte auf einmal ersetzt werden. Eine optimierte Strategie versucht, Terminkontrakte mit dem mildesten Contango und der steilsten Backwardation auszuwählen, um die Kosten zu minimieren und die Erträge zu maximieren.
Beide Ansätze können die Kosten minimieren, tun dies jedoch auf Kosten der tatsächlichen Nachverfolgung und potenziellen Nutzung kurzfristiger Preisbewegungen des zugrunde liegenden Rohstoffs. Daher sind sie möglicherweise besser für längerfristige, risikoscheuere Anleger geeignet.
Wenn sich ein Terminmarkt in Backwardation befindet, ist das rollierende Risiko „positiv“, was bedeutet, dass ein Rohstoff-ETF höherpreisige Futures verkauft, die auslaufen, und niedrigerpreisige Futures kauft, wodurch eine sogenannte „positive Rollrendite“ entsteht.
Unabhängig davon, in welchem Zustand sich der Futures-Markt befindet, entstehen auf Futures basierende Rohstoff-ETFs höhere Kosten, da Futures-Kontrakte ständig verlängert werden müssen. Die Kostenquoten für ungehebelte Futures-basierte Rohstoff-ETFs liegen in der Regel zwischen 0,50 % und 1,00 %, variieren jedoch von Fonds zu Fonds und von Rohstoff zu Rohstoff. Beachten Sie, dass die Kostenquoten von Leveraged Commodity Funds in der Regel bei 1,00 % beginnen und oft höher liegen können.
ETF-Einfluss auf die Preisgestaltung
Ein zusätzliches Risiko, dem Futures-basierte Rohstoff-ETFs ausgesetzt sind, besteht darin, dass ETFs die Futures-Preise selbst beeinflussen können, da sie eine große Anzahl von Futures-Kontrakten zu vorhersehbaren Zeiten kaufen oder verkaufen müssen, was als Rollplan bekannt ist, anstatt lediglich die Rohstoffpreise zu verfolgen. Dadurch sind die ETFs auch der Gnade der Händler ausgesetzt, die in Erwartung der ETF-Handelsaufträge Preise nach oben oder unten bieten können.
Schließlich können ETFs aufgrund von Vorschriften für den Rohstoffhandel in der Größe der Rohstoffpositionen beschränkt sein, die sie eingehen können.
Häufig gestellte Fragen zu Rohstoff-ETFs
Das Endergebnis
Rohstoff-ETFs können nützliche Instrumente für Anleger sein, die Zugang zu Rohstoffen wünschen, aber das Engagement begrenzen und das Risiko steuern möchten. Viele Anleger verwenden Rohstoff-ETFs, um sich gegen Inflation oder steigende Rohstoffpreise abzusichern, und finden, dass die Einfachheit des Handels sie zu einem attraktiven Instrument macht. Rohstoff-ETFs haben jedoch einige erhebliche Nachteile, und Anleger müssen sicherstellen, dass sie auch die komplizierteren Nachteile verstehen, bevor sie einen Kauf in Betracht ziehen.
Höhepunkte
Beliebte Arten von Rohstoffen sind Edelmetalle wie Gold und Silber sowie Öl und Gas.
Rohstoff-ETFs sind beliebt, weil sie Anlegern ein Engagement in Rohstoffen bieten, ohne lernen zu müssen, wie man Futures oder Derivate kauft.
Ein Rohstoff-ETF bildet die Preise eines Rohstoffs oder den entsprechenden Index dieses Rohstoffs ab.
Einer der größten Vorteile von Rohstoff-ETFs ist, dass es sich um hochliquide Wertpapiere handelt, die an Börsen gekauft werden können.
Ein Anleger, der einen Rohstoff-ETF kauft, besitzt normalerweise keinen physischen Vermögenswert, sondern stattdessen eine Reihe von Kontrakten, die durch den Rohstoff gedeckt sind.
FAQ
Wie kauft man Rohstoff-ETFs?
Ein Anleger, der einen Rohstoff-ETF kaufen möchte, benötigt nur eine Maklerprovision, um das Wertpapier zu kaufen. Ähnlich wie der Anleger eine Aktie von Apple kaufen würde, muss er nur das Tickersymbol für den Rohstoff-ETF finden, einen Kaufauftrag erteilen und das Wertpapier erhalten, sobald der Kauf abgeschlossen ist. Die Liquidität ist bei Rohstoff-ETFs hoch, und die meisten Anleger können ihre Trades mit Rohstoff-ETFs sofort abschließen.
Wie funktionieren ETFs?
Ein ETF ist ein gepooltes Wertpapier. ETFs bilden einen bestimmten Index, Sektor, Rohstoff oder einen anderen Vermögenswert ab, aber im Gegensatz zu Investmentfonds können Sie einen ETF an einer Börse so einfach handeln, als würden Sie Unternehmensaktien kaufen und verkaufen. Ein Fondsmanager strukturiert den ETF so, dass er den zugrunde liegenden Index genau abbildet und repräsentiert.
Was sind die besten Rohstoff-ETFs?
Die besten Rohstoff-ETFs werden weitgehend von der Risikobereitschaft und den Anlagezielen der Person bestimmt, die sie kauft. Während der eine Anleger von einem 3-fachen Rohöl-ETF profitieren kann, würde ein anderer Anleger das Risiko für sein Modell als zu hoch empfinden. Viele Anleger nutzen Gold- und Silber-ETFs, um sich gegen Inflation abzusichern, was sich daran zeigt, dass die drei größten Rohstoff-ETFs Edelmetall-ETFs sind.
Was ist ein guter Rohstoff-ETF für einen Buy-and-Hold-Anleger?
Ähnlich wie bei der obigen Antwort wird der beste Rohstoff-ETF für einen Buy-and-Hold-Anleger, wie für jeden Anleger, einer sein, der in sein Anlagemodell passt und seiner Risikobereitschaft entspricht. Allerdings werden viele Rohstoff-ETFs regelmäßig gehandelt, und für einen Buy-and-Hold-Anleger sind die Provisions- und Verwaltungsgebühren, allgemein als Kostenquoten bezeichnet, dieser ETFs tendenziell ziemlich hoch. Der beste Rohstoff-ETF wird daher einer sein, der sowohl in sein Anlagemodell passt als auch eine niedrige Verwaltungsgebühr verlangt.
