Anleihe für die Anleiheleihe
Was ist Bond-for-Bond-Darlehen?
Bond-for-Bond-Lending ist eine Kreditstruktur, die in der Wertpapierleihfazilität der US-Notenbank verwendet wird. Kreditnehmer, in der Regel Geschäftsbanken,. erhalten einen Anleihenkredit,. indem sie ihr eigenes Anleihenportfolio ganz oder teilweise als Sicherheit verwenden. Die Bond-for-Bond-Verleihstruktur unterscheidet sich von der traditionellen Cash -for-Bond-Verleihstruktur der Federal Reserve,. bei der der Kreditnehmer den Kredit stattdessen in bar entgegennimmt.
Bond-for-Bond-Kreditvergabe verstehen
Die Anleihe-für-Anleihe-Struktur ist manchmal Barkrediten vorzuziehen, da sie dem Kreditgeber ein besseres Cash-Management ermöglichen kann. Tatsächlich vergibt die Federal Reserve Kredite zu einem höheren Zinssatz und ist damit teurer als die kurzfristigen Zinsen, die Banken unter normalen Umständen auf dem Markt erhalten könnten, um die Banken dazu zu ermutigen, sich zunächst um Finanzierung aus normalen Marktquellen zu bemühen.Die Federal Reserve manchmal verwendet diese Struktur, um dazu beizutragen, die Auswirkungen auf die Gesamthöhe der im Bankensystem verfügbaren Barmittel zu minimieren.
Bond-for-Bond-Kreditvergabe an Geschäftsbanken
Die Federal Reserve vergibt Kredite an Geschäftsbanken und andere Einlageninstitute, was in der Regel als Diskontkredite bezeichnet wird,. um den Banken zu helfen, Schwierigkeiten zu überwinden, die sie möglicherweise bei der Beschaffung von Finanzmitteln haben. Diese Schwierigkeiten können von häufigen Problemen wie Finanzierungsdruck aufgrund unerwarteter Abweichungen bei den Krediten und Einlagen einer Bank bis hin zu außergewöhnlichen Ereignissen wie denen nach dem 11. September 2001, den Terroranschlägen oder während der Finanzkrise 2008 reichen.
In allen Fällen gewährt die US-Zentralbank Kredite, wenn die normale Marktfinanzierung den Finanzierungsbedarf der Geschäftsbanken nicht decken kann. Obgleich Anleihe-für-Anleihe-Kredite nicht als beständige Form der Kreditvergabe unter normalen Marktbedingungen konzipiert wurden, stehen sie zur Deckung unvorhergesehener Entwicklungen zur Verfügung.
Warum Anleihen fĂĽr Banken teurer sind
Banken ziehen es im Allgemeinen vor, Kredite bei anderen Banken aufzunehmen, da der Zinssatz günstiger ist und die Kredite keine Sicherheiten erfordern. Banken leihen sich normalerweise nur Anleihen von der Federal Reserve, wenn sie unter kurzfristigen Liquiditätsengpässen leiden und eine schnelle Liquiditätszufuhr benötigen. Aus diesem Grund steigt das Volumen der Anleihenkredite der Federal Reserve an Banken in Zeiten wirtschaftlicher Not, wenn alle Banken einem gewissen Liquiditätsdruck ausgesetzt sind , tendenziell erheblich an
Um das Risiko zu minimieren, dass der Federal Reserve Verluste aus Anleihe-für-Anleihe-Verleihungen entstehen, müssen Banken Sicherheiten in Form von Anleihen aus ihren eigenen Portfolios stellen. Seit 1913, als die Federal Reserve gegründet wurde, hat die Zentralbank nie Geld bei ihren Diskontfensterdarlehen verloren , einschließlich Anleihe-zu-Anleihe-Darlehen an Geschäftsbanken
Höhepunkte
Die Anleihe-für-Anleihe-Struktur ist manchmal Barkrediten vorzuziehen, da sie dem Kreditgeber ein besseres Liquiditätsmanagement ermöglichen kann.
Bond-for-Bond-Lending ist eine Kreditstruktur, die in der Wertpapierleihfazilität der US-Notenbank verwendet wird.
Geschäftsbanken erhalten einen Anleihenkredit, indem sie ihr eigenes Anleihenportfolio ganz oder teilweise als Sicherheit verwenden.
Die Federal Reserve vergibt Kredite zu einem höheren Zinssatz als den kurzfristigen Zinssätzen, die Banken auf dem Markt erhalten könnten.
