Terminkauf
Was ist Terminkauf?
Terminkauf liegt vor, wenn ein Investor den Kauf eines Rohstoffs zu einem heute ausgehandelten Preis aushandelt, aber die tatsächliche Lieferung irgendwann in der Zukunft entgegennimmt. Anleger und Händler kaufen auf Termin, wenn sie glauben, dass der Preis eines Rohstoffs in der Zukunft steigen wird.
Das Konzept des Terminkaufs gilt im Allgemeinen sowohl für Währungen als auch für Rohstoffe und kann auch für fast jedes Wertpapier mit einem Terminkontrakt durchgeführt werden.
Terminkauf verstehen
Terminkauf ist eine strategische Entscheidung, die ein Anleger treffen kann, wenn er mit einem Anstieg der Preise oder einem Anstieg der Nachfrage nach einem bestimmten Gut oder Wertpapier rechnet. Der Kauf auf Termin ermöglicht es dem Anleger, die Ware oder das Wertpapier jetzt zu einem niedrigeren Preis zu sperren und dann zu verkaufen, wenn die Preise steigen. Je nachdem, wie der Kauf auf Termin durchgeführt wird, kann der Vertrag zum Kauf der Ware oder des Wertpapiers an eine andere Partei verkauft werden, die die tatsächliche Lieferung entgegennimmt.
Beim Terminkauf ging es früher darum, ein Gut zu kaufen, wenn es reichlich vorhanden war, es zu horten und dann zu verkaufen, wenn das Angebot zur Neige ging. Dies könnte für einige Rohstoffe durchgeführt werden, aber nicht für alle. Der Markt entwickelte sich im Laufe der Zeit und der Terminkontrakt ersetzte einen Großteil der physischen Bevorratung. Ein Terminkontrakt ist ein maßgeschneiderter Vertrag zwischen zwei Parteien, der den zu einem späteren Zeitpunkt zu erwerbenden Vermögenswert zusammen mit dem vereinbarten Preis festlegt.
Terminkontrakte können einen starken Einfluss auf den Markt für ein bestimmtes Gut haben, da sie die Produktion beeinflussen. Bei Fleisch und Vieh beispielsweise kommt es aufgrund der natürlichen Brutzeiten tendenziell zu saisonalen Produktionsüberschüssen und -rückgängen. Wenn die Produzenten jedoch sehen, dass sie durch Verträge viel nach vorne kaufen, können sie ihre Zuchtzyklen ändern, um sich an die Linie anzupassen.
Diese Art des Terminkaufs erfordert normalerweise zunächst die Zahlung einer Prämie, um einen Anreiz für die Produktion außerhalb der Saison zu schaffen, aber im Laufe der Zeit wird das klare Marktsignal sowohl Käufern als auch Verkäufern zugute kommen.
Forward vs. Futures-Kontrakte
Im Gegensatz zu Standard- Futures-Kontrakten kann ein Terminkontrakt auf jede Ware, jeden Betrag und jedes Lieferdatum angepasst werden und ist im Allgemeinen eine private Vereinbarung. Dadurch sind Terminkontrakte für Kleinanleger weniger leicht verfügbar als Terminkontrakte. Da Terminkontrakte im Allgemeinen nicht an öffentlichen Börsen gehandelt werden, gelten sie als außerbörslich gehandelte Instrumente (OTC).
Futures-Kontrakte sind zwar standardisiert, werden aber an wichtigen Börsen gehandelt und verfügen über Clearingstellen,. die die rechtzeitige und vollständige Lieferung der Transaktionen garantieren; Terminkontrakte haben keine zentrale Clearingstelle und können daher ein höheres Ausfallrisiko darstellen.
Forward-Kontrakte werden an einem Datum am Ende des Kontrakts abgerechnet, während Futures-Kontrakte über eine Reihe von Daten abgerechnet werden können. Darüber hinaus kann eine Terminkontraktabrechnung auf Bar- oder Lieferbasis erfolgen.
Höhepunkte
Terminkauf liegt vor, wenn eine Ware zu einem heute ausgehandelten Preis gekauft wird, um sie zu einem späteren Zeitpunkt zu liefern oder zu verwenden.
Der Kauf auf Termin gilt üblicherweise für Währungen und Rohstoffe, kann aber auch für fast jedes Wertpapier unter Verwendung eines Terminkontrakts durchgeführt werden.
Terminkauf ermöglicht es dem Anleger, die Ware oder das Wertpapier jetzt zu einem niedrigeren Preis zu sperren und dann zu verkaufen, wenn die Preise steigen.
