Acheter à terme
Qu'est-ce que l'achat à terme ?
L'achat à terme se produit lorsqu'un investisseur négocie l'achat d'une marchandise à un prix négocié aujourd'hui mais en prend livraison à un moment donné dans le futur. Les investisseurs et les commerçants achètent à terme lorsqu'ils pensent que le prix d'une matière première va augmenter à l'avenir.
Le concept d'achat à terme s'applique généralement aux devises ainsi qu'aux matières premières, et peut également être appliqué à presque tous les titres à l'aide d'un contrat à terme.
Comprendre l'achat à terme
L'achat à terme est une décision stratégique qu'un investisseur peut prendre lorsqu'il anticipe une hausse des prix ou une augmentation des niveaux de demande pour un bien ou un titre particulier. L'achat à terme permet à l'investisseur de verrouiller la marchandise ou le titre à un prix inférieur de temps en temps, puis de le revendre lorsque les prix augmentent. Selon la manière dont l'achat à terme est effectué, le contrat d'achat du bien ou du titre peut être vendu à une autre partie qui en prend effectivement livraison.
Auparavant, l'achat à terme impliquait d'acheter un bien lorsqu'il était abondant, de le stocker, puis de le revendre lorsque l'offre diminuait. Cela pourrait être fait pour certains produits, mais pas pour tous. Le marché a évolué au fil du temps et le contrat à terme a remplacé une grande partie du stockage physique. Un contrat à terme est un contrat personnalisé entre deux parties qui spécifie l' actif à acheter à une date ultérieure, ainsi que le prix convenu.
Les contrats à terme peuvent avoir un fort impact sur le marché d'un bien particulier car ils influencent la production. Par exemple, la viande et le bétail ont tendance à connaître des surabondances et des baisses de production saisonnières en raison des saisons de reproduction naturelles. Si, toutefois, les producteurs voient beaucoup d'achats à terme par le biais de contrats, ils peuvent modifier leurs cycles de sélection pour s'aligner.
Ce type d'achat à terme nécessite généralement de payer une prime pour encourager la production hors saison dans un premier temps, mais au fil du temps, le signal clair du marché profitera à la fois aux acheteurs et aux vendeurs.
Contrats à terme contre contrats à terme
Contrairement aux contrats à terme standard,. un contrat à terme peut être adapté à n'importe quel produit, montant et date de livraison, et il s'agit généralement d'un accord privé. Cela rend les contrats à terme moins facilement accessibles à l' investisseur de détail que les contrats à terme. Étant donné que les contrats à terme ne se négocient généralement pas sur les bourses publiques, ils sont considérés comme des instruments de gré à gré (OTC).
Alors que les contrats à terme sont standardisés, se négocient sur les principales bourses et disposent de chambres de compensation qui garantissent la livraison rapide et complète des transactions ; les contrats à terme ne disposent pas d'une chambre de compensation centralisée et, par conséquent, peuvent présenter un degré de risque de défaut plus élevé.
Les contrats à terme sont réglés à une date à la fin du contrat, tandis que les contrats à terme peuvent être réglés sur une plage de dates. En outre, le règlement d'un contrat à terme peut avoir lieu au comptant ou à la livraison.
Points forts
L'achat à terme consiste à acheter une marchandise à un prix négocié aujourd'hui pour livraison ou utilisation à une date ultérieure.
L'achat à terme s'applique généralement aux devises et aux matières premières, mais peut également être effectué pour presque tous les titres à l'aide d'un contrat à terme.
L'achat à terme permet à l'investisseur de verrouiller la marchandise ou le titre à un prix inférieur de temps en temps, puis de le revendre lorsque les prix augmentent.
