Pennystock
Was ist ein Penny Stock?
Ein Penny Stock bezieht sich normalerweise auf die Aktie eines kleinen Unternehmens, das für weniger als 5 US-Dollar pro Aktie gehandelt wird. Obwohl einige Penny Stocks an großen Börsen wie der New York Stock Exchange (NYSE) gehandelt werden, werden die meisten über außerbörsliche (OTC) Transaktionen über das elektronische OTC Bulletin Board (OTCBB) oder über die private OTC Markets Group gehandelt. Für OTC-Transaktionen gibt es kein Parkett. Alle Angebote werden ebenfalls elektronisch erstellt.
##Penny Stocks erklärt
In der Vergangenheit galten alle Aktien als Penny Stocks, die für weniger als einen Dollar pro Aktie gehandelt wurden. Die US Securities and Exchange Commission (SEC) hat die Definition geändert, um alle Aktien einzubeziehen, die unter fünf Dollar gehandelt werden. Die SEC ist eine unabhängige Bundesbehörde, die für den Schutz der Anleger verantwortlich ist, da sie ein faires und ordnungsgemäßes Funktionieren der Wertpapiermärkte aufrechterhält.
Penny Stocks sind in der Regel mit kleinen Unternehmen verbunden und werden selten gehandelt, was bedeutet, dass es ihnen an Liquidität oder bereiten Käufern auf dem Markt mangelt. Infolgedessen kann es für Anleger schwierig sein, Aktien zu verkaufen, da es zu diesem Zeitpunkt möglicherweise keine Käufer gibt. Aufgrund der geringen Liquidität könnten Anleger Schwierigkeiten haben, einen Preis zu finden, der den Markt genau widerspiegelt.
Penny Stocks gelten aufgrund ihrer mangelnden Liquidität, ihrer großen Geld-Brief-Spannen oder Preisnotierungen und ihrer geringen Unternehmensgröße allgemein als hochspekulativ. Mit anderen Worten, Anleger könnten einen beträchtlichen Betrag oder ihre gesamte Investition verlieren.
Preisschwankungen von Penny Stocks
Penny Stocks, die auf dem Marktplatz angeboten werden, sind oft wachsende Unternehmen mit begrenzten Barmitteln und Ressourcen. Da es sich in erster Linie um kleine Unternehmen handelt, eignen sich Penny Stocks am besten für Anleger mit einer hohen Risikobereitschaft.
Typischerweise haben Penny Stocks eine höhere Volatilität, was zu einem höheren Gewinnpotenzial und damit zu einem höheren inhärenten Risiko führt. Anleger können ihre gesamte Investition in Penny Stocks verlieren oder mehr als ihre Investition, wenn sie auf Marge kaufen,. was bedeutet, dass der Anleger Gelder von einer Bank oder einem Makler geliehen hat, um die Aktien zu kaufen.
In Anbetracht des erhöhten Risikoniveaus, das mit der Anlage in Penny Stocks verbunden ist, sollten Anleger besondere Vorsichtsmaßnahmen treffen. Beispielsweise sollte ein Anleger eine Stop-Loss-Order im Voraus festgelegt haben, bevor er in einen Trade einsteigt, und wissen, welches Preisniveau er verlassen muss, wenn sich der Markt in die entgegengesetzte Richtung bewegt. Stop-Loss-Aufträge legen ein Preislimit fest, dessen Erreichen einen automatischen Verkauf der Wertpapiere auslöst.
Obwohl Penny Stocks explosive Gewinne haben können, ist es wichtig, realistische Erwartungen zu haben und zu verstehen, dass Penny Stocks risikoreiche Investitionen mit geringem Handelsvolumen sind.
Was Penny Stocks riskant macht
Penny Stocks bieten einigen kleinen Unternehmen die Möglichkeit, Zugang zu öffentlichen Mitteln zu erhalten. Diese Unternehmen können diese Plattform als Ausgangspunkt für den Eintritt in einen größeren Markt nutzen. Da sie zu so niedrigen Preisen verkauft werden, gibt es Raum für erhebliches Aufwärtspotenzial. Einige Faktoren verschärfen jedoch das mit der Anlage oder dem Handel von Penny Stocks verbundene Risiko. Wertpapiere sind in der Regel riskanter als etabliertere Unternehmen, die als Blue-Chip- Aktien bekannt sind.
Ein Blue Chip ist ein national anerkanntes, etabliertes und finanziell gesundes Unternehmen. Blue Chips verkaufen im Allgemeinen qualitativ hochwertige, allgemein akzeptierte Produkte und Dienstleistungen. Blue-Chip-Unternehmen haben in der Regel Abschwünge überstanden und arbeiten trotz widriger wirtschaftlicher Bedingungen profitabel, was zu ihrer langen Geschichte stabilen und zuverlässigen Wachstums beiträgt.
Mangel an öffentlich zugänglichen Informationen
Bei der Erwägung von Optionen für potenzielle Investitionen ist es wichtig, über genügend Informationen zu verfügen, um eine fundierte Entscheidung treffen zu können. Bei einigen Penny Stocks kann es sehr schwierig sein, Informationen über die Unternehmensleistung zu finden. Wenn dies der Fall ist, stammen die über sie verfügbaren Informationen möglicherweise nicht aus glaubwürdigen Quellen.
Aktien, die an der OTCBB gehandelt werden, tragen das Suffix „OB“ an ihrem Symbol. Diese Unternehmen reichen Jahresabschlüsse bei der SEC ein. Unternehmen, die auf den rosa Blättern aufgeführt sind, sind jedoch nicht verpflichtet, bei der SEC einzureichen. Als solche unterliegen diese Unternehmen nicht der gleichen öffentlichen Kontrolle oder Regulierung wie die an der NYSE, der Nasdaq und anderen Märkten vertretenen Aktien.
Keine Mindeststandards
Aktien auf dem OTCBB und den Pink Sheets müssen keine Mindeststandardanforderungen erfüllen, um für den Verkauf über OTC-Börsen verfügbar zu bleiben. Sobald ein Unternehmen seine Notierungsposition an einer der großen Börsen nicht mehr halten kann, kann das Unternehmen zu einer der kleineren OTC-Notierungsbörsen wechseln. Mindeststandards können für manche Anleger als Sicherheitspolster dienen. Wenn ein Unternehmen keinen höheren Standards unterliegt, wird die Investition in dieses Unternehmen viel riskanter.
Fehlende Geschichte
Viele der als Penny Stocks geltenden Unternehmen könnten neu gegründet werden, einige könnten kurz vor dem Bankrott stehen. Diese Unternehmen haben im Allgemeinen eine schlechte Erfolgsbilanz oder gar keine Erfolgsbilanz. Wie Sie sich vorstellen können, macht es dieser Mangel an historischen Informationen schwierig, das Potenzial einer Aktie zu bestimmen.
Liquidität und Betrug
Aktien, die selten gehandelt werden, haben nicht viel Liquidität. Infolgedessen ist es möglich, dass Anleger die Aktie nach dem Erwerb nicht mehr verkaufen können. Die Investoren müssen möglicherweise ihren Preis senken, bis er für einen anderen Käufer attraktiv ist.
Niedrige Liquiditätsniveaus bieten auch Gelegenheiten für einige Händler, Aktienkurse zu manipulieren. Das Pump-and-Dump- Schema ist ein beliebter Handelsbetrug, um Investoren zum Kauf einer Aktie zu verleiten. Es werden große Mengen einer Penny Stock gekauft, gefolgt von einer Phase, in der die Aktie hochgespielt oder aufgepumpt wird. Sobald andere Investoren sich beeilen, die Aktie zu kaufen, verkaufen die Betrüger ihre Aktien. Sobald der Markt erkennt, dass es keinen fundamentalen Grund für einen Kursanstieg der Aktie gibt, beeilen sich die Anleger zu verkaufen und können schwere Verluste hinnehmen.
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Anzeichen von Betrug
Obwohl es keine narrensichere Strategie gibt, um zu wissen, welche Penny Stocks betrügerisch sind, empfiehlt die SEC den Anlegern, die folgenden Warnzeichen in den Aufzeichnungen eines Unternehmens zu beachten: SEC-Handelsaussetzungen,. große Vermögenswerte, aber geringe Einnahmen, Jahresabschlüsse mit ungewöhnlichen Elementen in den Fußnoten, seltsame Prüfungsprobleme und großer Insiderbesitz .
Beispiel aus der Praxis für Penny-Stock-Betrug
Der in Kalifornien ansässige Zirk de Maison gründete laut dem Federal Bureau of Investigation (FBI) zwischen 2008 und 2013 fast ein halbes Dutzend Briefkastenfirmen und bot sie Investoren als Penny Stocks an. De Maison sagte den Investoren, dass die Unternehmen in einer Vielzahl von Geschäften tätig waren, wie Goldabbau und Diamantenhandel, obwohl sie in Wirklichkeit nichts taten. Er verkaufte die Aktien in „Boiler Rooms“, Büros, in denen Makler Hochdrucktaktiken anwenden, um die Leute zum Kauf von Aktien zu drängen, indem sie große Gewinne versprechen. 2015 wurden de Maison und sieben weitere Täter des Wertpapierbetrugs für schuldig befunden und zu Bundesgefängnissen verurteilt
Wie entsteht ein Penny Stock?
Kleine Unternehmen und Startups geben in der Regel Aktien aus, um Kapital für das Wachstum des Unternehmens zu beschaffen. Obwohl der Prozess langwierig ist, ist die Ausgabe von Aktien oft eine der schnellsten und effektivsten Möglichkeiten für ein Startup-Unternehmen, Kapital zu erhalten.
Eine Penny Stock wird wie jede andere öffentlich gehandelte Aktie durch einen Prozess geschaffen, der als Initial Public Offering oder IPO bezeichnet wird. Um an der OTCBB notiert zu werden, muss das Unternehmen zunächst eine Registrierungserklärung bei der SEC einreichen oder angeben, dass das Angebot für eine Befreiung von der Registrierung qualifiziert. Es muss auch die staatlichen Wertpapiergesetze an den Orten prüfen, an denen es die Aktien verkaufen möchte. Nach der Genehmigung kann das Unternehmen damit beginnen, Aufträge von Investoren einzuholen.
Schließlich kann das Unternehmen beantragen, die Aktie an einer größeren Börse notieren zu lassen, oder es kann im Freiverkehr gehandelt werden.
Zeichnung von Penny Stock
Wie bei anderen neuen Angeboten besteht der erste Schritt darin, einen Underwriter einzustellen, normalerweise einen Anwalt oder eine Investmentbank, die auf Wertpapierangebote spezialisiert sind. Das Angebot des Unternehmens muss entweder gemäß Regulation A des Securities Act von 1933 bei der SEC registriert oder bei Ausnahmeregelung gemäß Regulation D eingereicht werden. Wenn das Unternehmen zur Registrierung verpflichtet ist, muss Formular 1-A, die Registrierungserklärung, bei der SEC zusammen mit den Jahresabschlüssen und vorgeschlagenen Verkaufsunterlagen eingereicht werden.
Die Jahresabschlüsse müssen der Öffentlichkeit zur Einsichtnahme zur Verfügung stehen, und rechtzeitige Berichte müssen bei der SEC eingereicht werden, um das öffentliche Angebot aufrechtzuerhalten. Nach der Genehmigung durch die SEC können Aktienaufträge von der Öffentlichkeit durch begleitende Verkaufsmaterialien und Offenlegungen, wie z. B. einen Prospekt , erbeten werden.
Handel mit Penny Stocks
Nachdem die Erstaufträge gesammelt und die Aktien an Investoren verkauft wurden, kann ein registriertes Angebot mit dem Handel auf dem Sekundärmarkt beginnen, indem es an einer Börse wie NYSE, Nasdaq notiert oder außerbörslich gehandelt wird. Viele Penny Stocks werden aufgrund der strengen Anforderungen für die Notierung an den größeren Börsen über OTC gehandelt.
Manchmal machen Unternehmen nach dem Börsengang ein zusätzliches Sekundärmarktangebot, das die bestehenden Aktien verwässert, dem Unternehmen aber Zugang zu mehr Investoren und erhöhtem Kapital verschafft. Darüber hinaus ist es zwingend erforderlich, dass die Unternehmen weiterhin aktualisierte Jahresabschlüsse veröffentlichen, um die Anleger auf dem Laufenden zu halten und die Möglichkeit zur Notierung am Over-the-Counter Bulletin Board aufrechtzuerhalten.
Die Regeln der SEC für Penny Stocks
Penny Stocks gelten als hochspekulative Anlagen. Zum Schutz der Anleger haben die SEC und die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) Regeln zur Regulierung des Handels mit Penny Stocks erlassen. Alle Broker-Dealer müssen Abschnitt 15(h) des Securities Exchange Act von 1934 und die begleitenden Regeln einhalten, um zur Abwicklung von Penny-Stock-Transaktionen berechtigt zu sein.
Gemäß den Regeln des §240.15g-9 des Börsengesetzes muss der Broker-Dealer die Transaktion des Anlegers genehmigen und sicherstellen, dass die Investition für seinen Kauf geeignet ist.
Sie müssen dem Kunden ein standardisiertes Offenlegungsdokument gemäß §240.15g-2 zur Verfügung stellen. Dieses Dokument erläutert die mit dem Kauf von Penny Stocks verbundenen Risiken, Kundenrechte und Lösungen in Betrugsfällen.
Vorschrift §240.15g-3 verlangt von Broker-Händlern, aktuell notierte Preise offenzulegen und zu bestätigen, bevor sie eine Penny-Stock-Transaktion abschließen.
Regel §240.15g-4 besagt, dass der Makler den Anleger über die Mittel informieren muss, die der Makler durch die Erleichterung der Transaktion verdient.
Broker müssen monatliche Kontoauszüge senden, die Angaben zur Anzahl und Identität jedes Penny Stocks im Konto des Kunden enthalten, wie in Regel §240.15g-6 beschrieben. Diese Aussagen müssen erklären, dass die Penny Stocks eine begrenzte Marktliquidität haben, und eine Schätzung dessen liefern, was ihrer Meinung nach die Aktien in diesem begrenzten Markt wert sind.
Handel nach Geschäftsschluss
Penny Stocks können nach Geschäftsschluss gehandelt werden, und da viele bedeutende Marktbewegungen nach Börsenschluss stattfinden können, unterliegen Penny Stocks nach Geschäftsschluss volatilen Schwankungen. Wenn Penny-Stock-Anleger Kauf- oder Verkaufsgeschäfte nach Geschäftsschluss ausführen, können sie Aktien möglicherweise zu sehr hohen Preisen verkaufen oder Aktien zu sehr niedrigen Preisen kaufen.
Allerdings unterliegen selbst die besten Penny Stocks einer geringen Liquidität und einer minderwertigen Berichterstattung. Auch wenn eine Penny Stock nach Geschäftsschluss sprunghaft ansteigt, könnte es für einen Investor, der die Aktie verkaufen möchte, schwierig sein, einen Käufer zu finden. Penny Stocks werden selten gehandelt, umso mehr nach Handelsschluss, was es schwierig machen kann, nach Handelsschluss zu kaufen und zu verkaufen.
Wann ist es kein Penny Stock?
Mehrere Ereignisse können den Übergang von einem Penny Stock zu einem regulären Stock auslösen. Das Unternehmen kann neue Wertpapiere in einem Angebot ausgeben, das bei der SEC registriert ist, oder es kann eine bestehende Wertpapierklasse bei der Aufsichtsbehörde registrieren.
Bei beiden Arten von Transaktionen muss sich das Unternehmen automatisch an die regelmäßige Berichterstattung halten, einschließlich der Offenlegung von Anlegern über seine Geschäftstätigkeit, Finanzlage und Unternehmensführung, es sei denn, es gibt eine Ausnahme. Diese Einreichungen schreiben auch 10-Q-Quartalsberichte, das jährliche Formular 10-K und regelmäßige Formular-8-K-Berichte vor, die unerwartete und bedeutende Ereignisse detailliert beschreiben.
In einigen Fällen gibt es zusätzliche Bedingungen, die ein Unternehmen dazu verpflichten, Berichte bei der SEC einzureichen. Berichte müssen eingereicht werden, wenn ein Unternehmen entweder mindestens 2.000 Investoren hat, mehr als 500 Investoren, die nicht als akkreditierte Investoren eingestuft werden können, und mehr als 10 Millionen US-Dollar an Vermögenswerten besitzt.
Normalerweise müssen sich Unternehmen mit einem Vermögen von nicht mehr als 10 Millionen US-Dollar und weniger als 2.000 eingetragenen Aktionären nicht an die Berichtsrichtlinien der SEC halten. Interessanterweise entscheiden sich einige Unternehmen für Transparenz, indem sie die gleichen Arten von Berichten einreichen wie andere, vielleicht seriösere Unternehmen sind verpflichtet, dies zu tun.
Beispiel für einen Penny Stock
Die meisten Penny Stocks werden nicht an den großen Börsen gehandelt. Es gibt jedoch einige große Unternehmen, die basierend auf der Marktkapitalisierung an den Hauptbörsen wie der Nasdaq unter 5 $ pro Aktie gehandelt werden.
Ein Beispiel für an der Nasdaq notierte Penny Stocks ist Catalyst Pharmaceuticals Inc. (CPRX), ein kleines biopharmazeutisches Unternehmen mit Sitz in Coral Gables, Florida. Ab dem 7. Januar 2021 beträgt der Aktienkurs 3,55 $ pro Aktie. In den letzten 12 Monaten schwankte der Aktienkurs zwischen 2 und 5 US-Dollar. Am 10. August 2020 schloss die Aktie bei 4,26 $; Am nächsten Tag fiel der Preis jedoch auf 3,34 $, was einem Rückgang von fast 22 % entspricht
Obwohl es beim Handel mit Penny Stocks beträchtliche Gewinne geben kann, gibt es auch gleiche oder größere Risiken, einen erheblichen Betrag einer Investition in kurzer Zeit zu verlieren.
Höhepunkte
Obwohl einige Penny Stocks an großen Börsen wie der NYSE gehandelt werden, werden die meisten Penny Stocks außerbörslich über das OTC Bulletin Board (OTCBB) gehandelt.
Während beim Handel mit Penny Stocks beträchtliche Gewinne erzielt werden können, besteht auch das gleiche Risiko, dass ein erheblicher Betrag einer Investition in kurzer Zeit verloren geht.
Eine Penny Stock bezieht sich auf die Aktien eines kleinen Unternehmens, die normalerweise für weniger als 5 US-Dollar pro Aktie gehandelt werden.
