Feste Schuldverschreibung

Was ist eine festverzinsliche Schuldverschreibung?

Eine Festschuldverschreibung, auch bekannt als Festzinsschuldverschreibung, ist ein Darlehen, das gegen bestimmte Vermögenswerte ausgegeben wird. Eine feste Schuldverschreibung ist in der Regel mit einem festen Zinssatz für die Schuld verbunden. Unternehmen verwenden im Allgemeinen festverzinsliche Schuldverschreibungen, um Geld für kurzfristige Geschäfte zu beschaffen, und überschreiben dem Gläubiger bestimmte Vermögenswerte wie Immobilien oder Ausrüstung als Sicherheit für das Darlehen. Die Sicherheiten sind notwendig, da das Darlehen keine andere Form der Absicherung hat.

Fixed Debentures verstehen

Eine Schuldverschreibung ist ein Schuldinstrument, das normalerweise durch nichts besichert ist. Schuldverschreibungen sind also nur durch die Kreditwürdigkeit des Emittenten abgesichert. Eine feste Schuldverschreibung ist jedoch durch Sicherheiten abgesichert. Festverzinsliche Schuldverschreibungen ermöglichen es dem Gläubiger, Beschränkungen für die hypothekarisch belasteten Vermögenswerte festzulegen, die das Darlehen besichern.

Beispielsweise könnte ein Immobilienentwicklungsunternehmen eines seiner Wohngebäude als Sicherheit für ein Darlehen übernehmen. Der Gläubiger wiederum würde das Unternehmen für die Dauer der Schuldverschreibung daran hindern, die Immobilie zu verkaufen oder sogar Einheiten darin zu leasen. Der Kreditgeber könnte diese Beschränkungen schaffen, um zu verhindern, dass das Kreditnehmerunternehmen riskante oder schlechte finanzielle Entscheidungen trifft.

Wenn der Kreditnehmer das Darlehen befriedigt, erhält er die volle Kontrolle über sein Vermögen zurück. In der Zwischenzeit zahlt der Kreditnehmer das Darlehen in festgelegten Raten zurück. Diese Zahlungen umfassen Tilgungs- und Zinszahlungen zu einem voreingestellten Satz. Wenn das Unternehmen ausfällt – was bedeutet, dass es seine Zahlungen nicht leistet – könnte der Gläubiger dem Kreditnehmer erlauben, das Gebäude zu verkaufen oder zu liquidieren,. um das zur Rückzahlung des Kredits erforderliche Kapital aufzubringen. Der Gläubiger könnte auch die Kontrolle übernehmen und den Vermögenswert selbst verkaufen.

Feste Schuldverschreibungen vs. schwebende Schuldverschreibungen

Eine feste Schuldverschreibung ist eine Alternative zu einer schwebenden Schuldverschreibung,. bei der ein Kreditnehmer eine ganze Klasse von Vermögenswerten als Sicherheit an den Gläubiger übertragen muss. Bei schwebenden Schuldverschreibungen hat der Gläubiger jedoch im Allgemeinen keine Kontrolle über die mit Hypotheken belasteten Vermögenswerte, da die Vermögenswerte in der Menge schwanken.

Nehmen wir zum Beispiel an, ein Produktionsunternehmen möchte sich Geld von einer Bank leihen. Das Unternehmen könnte seinen Bestand als Sicherheit durch eine schwimmende Schuldverschreibung verwenden. Der Bestand wäre ständig in Bewegung, hätte aber immer noch einen Wert. Mit einer schwimmenden Schuldverschreibung wäre das Unternehmen weiterhin in der Lage, seine Produkte zu produzieren, seinen Bestand zu nutzen und seinen Bestand zu verkaufen, obwohl der Bestand an den Gläubiger überschrieben wurde. Mit der vollständigen Rückzahlung der Schuldverschreibung würde das Unternehmen die Kontrolle über seinen Bestand zurückgewinnen.

Umgekehrt müsste das produzierende Unternehmen, wenn es sich über eine Festschuldverschreibung einen Kredit aufnehmen würde, das Darlehen mit Sachanlagen wie Grundstücken, Gebäuden oder Ausrüstungen besichern. Bis das Unternehmen das Darlehen vollständig zurückgezahlt hat, kann der Gläubiger es daran hindern, dieses Grundstück zu verkaufen oder weiterzuvermieten.

Schwankende Schuldverschreibungen können auch in Festschuldverschreibungen umgewandelt werden. Außerdem könnte der Kreditgeber Bedingungen festlegen, die dazu führen würden, dass die Schuldverschreibung von einer schwebenden Schuldverschreibung in eine feste Schuldverschreibung umgewandelt wird. Eine schwimmende zu einer festen Schuldverschreibung tritt normalerweise in einer Situation auf, die einen Zahlungsausfall und eine Liquidation beinhaltet.

US vs. UK Schuldverschreibungen

Schuldverschreibungen beziehen sich auf leicht unterschiedliche Instrumente in der amerikanischen und britischen Finanzwelt.

In den USA ist eine Schuldverschreibung ein mittel- bis langfristiges Schuldinstrument, das an ein Unternehmen ausgegeben wird, das die Mittel eines Investors sucht. Es ist in der Regel nicht durch die Vermögenswerte oder Sicherheiten des kreditnehmenden Unternehmens gedeckt. Im Vereinigten Königreich ist eine Schuldverschreibung auch ein Schuldinstrument, das ein kapitalerweiternder Investor oder Kreditgeber verwendet – aber es wird durch die Vermögenswerte des Unternehmens gesichert, oft speziell ausgewiesene Vermögenswerte. In den USA funktioniert eine Schuldverschreibung eher wie ein ungesichertes Darlehen; in Großbritannien ähnelt es eher dem, was die Amerikaner eine Unternehmensanleihe nennen.

Feste Schuldverschreibungen in den USA sind also das Äquivalent zu Basisschuldverschreibungen in Großbritannien

Höhepunkte

• Unternehmen verwenden im Allgemeinen festverzinsliche Schuldverschreibungen, um Geld für kurzfristige Geschäfte zu beschaffen.

• Eine feste Schuldverschreibung ist eine Schuld, die gegen bestimmte Vermögenswerte ausgegeben wird und in der Regel einen festen Zinssatz für das Darlehen hat.

• Unternehmen übereignen dem Gläubiger bestimmte Vermögensgegenstände wie Immobilien oder Betriebsmittel als Sicherheit für die Festschuldverschreibung.