Fast gældsbrev

Hvad er et fast gældsbrev?

Et fast gældsbrev, også kendt som et fast gebyr, er et lån, der er udstedt mod specifikke aktiver. Et fast gældsbrev forrentes typisk med en fast rente på gælden. Virksomheder bruger generelt fastforrentede gældsbreve til at rejse penge til kortsigtede operationer, underskrive specifikke aktiver, såsom fast ejendom eller udstyr, til kreditor som sikkerhed for lånet. Sikkerheden er nødvendig, fordi lånet ikke har nogen anden form for opbakning.

Forståelse af faste gældsbreve

Et gældsbrev er et gældsinstrument, der typisk ikke er sikret med noget. Med andre ord er gældsbreve kun understøttet af udsteders kreditværdighed. Et fast gældsbrev er dog med sikkerhed. Faste gældsbreve giver kreditor mulighed for at lægge begrænsninger på de belånte aktiver, der bakker lånet op.

For eksempel kan et ejendomsudviklingsselskab underskrive en af sine lejlighedsbygninger som sikkerhed for et lån. Kreditor vil på sin side begrænse selskabet i at sælge ejendommen eller endda lease enheder i den, så længe noten varer. Kreditor kan oprette disse restriktioner for at forhindre låntagervirksomheden i at træffe risikable eller dårlige økonomiske beslutninger.

Når låntageren opfylder lånet, genvinder de fuld kontrol over deres aktiver. I mellemtiden tilbagebetaler låntager lånet i forudbestemte intervaller. Disse betalinger omfatter hovedstol og rentebetalinger til en forudbestemt sats. Hvis virksomheden misligholder — hvilket betyder, at den undlader at foretage sine betalinger — kan kreditor tillade låntageren at sælge eller likvidere bygningen for at rejse den nødvendige kapital til at tilbagebetale lånet. Kreditor kan også selv overtage kontrollen og sælge aktivet.

Faste gældsbreve vs. flydende gældsbreve

Et fast gældsbrev er et alternativ til et flydende gældsbrev,. som kræver, at en låntager underskriver en hel klasse af aktiver til kreditor som sikkerhed. Kreditor har dog generelt ikke kontrol over de belånte aktiver med flydende gældsbreve, fordi aktiverne svinger i mængde.

Lad os f.eks. sige, at en produktionsvirksomhed søger at låne penge fra en bank. Selskabet kunne bruge sit varelager som sikkerhed gennem et flydende gældsbrev. Beholdningen ville være konstant i forandring, men stadig have værdi. Med et flydende gældsbrev ville virksomheden stadig være i stand til at producere sine produkter, bruge sit varelager og sælge sit lager, selvom opgørelsen var overskrevet til kreditor. Selskabet ville genvinde kontrollen over sit lager med fuld tilbagebetaling af sedlen.

Omvendt, hvis produktionsvirksomheden lånte gennem et fast gældsbrev, ville de skulle sikre lånet med anlægsaktiver såsom ejendom, bygninger eller udstyr. Indtil virksomheden tilbagebetaler lånet fuldt ud, kan kreditor begrænse det fra at sælge eller fremleje det pågældende stykke ejendom.

Flydende gældsbreve kan også ændre sig til faste gældsbreve. Långiveren kunne også specificere betingelser, der ville få gældsbrevet til at ændre sig fra et flydende gældsbrev til et fast gældsbrev. Et flydende til fast gældsbrev opstår normalt i en situation, der involverer misligholdelse og likvidation.

amerikanske vs. britiske gældsbreve

Gældsbreve henviser til lidt forskellige instrumenter i den amerikanske og britiske finansverden.

I USA er et gældsbrev et mellem- til langfristet gældsinstrument, der udstedes til et selskab, der søger en investors midler. Det er normalt ikke dækket af det låntagende selskabs aktiver eller sikkerhed. I Storbritannien er et gældsbrev også et gældsinstrument, som en kapitaludvidende investor eller långiver bruger - men det er bakket op af virksomhedens aktiver, ofte specifikt udpegede aktiver. I USA fungerer et gældsbrev mere som et lån uden sikkerhed; i Storbritannien er det mere beslægtet med det, amerikanerne kalder en virksomhedsobligation.

Så faste gældsbreve i USA svarer til grundlæggende gældsbreve i Storbritannien

Højdepunkter

• Virksomheder bruger generelt faste gældsbreve til at rejse penge til kortsigtede operationer.

• Et fast gældsbrev er en gæld, der er udstedt mod specifikke aktiver og typisk har en fast rente for lånet.

• Virksomheder overskriver specifikke aktiver, såsom fast ejendom eller udstyr, til kreditor som sikkerhed for det faste gældsbrev.