Obbligazione fissa

Che cos'è un'obbligazione fissa?

Un'obbligazione fissa, nota anche come obbligazione a spese fisse, è un prestito emesso a fronte di attività specifiche. Un'obbligazione fissa in genere comporta un tasso di interesse fisso sul debito. Le aziende generalmente utilizzano obbligazioni a tasso fisso per raccogliere fondi per operazioni a breve termine, firmando beni specifici, come immobili o attrezzature, al creditore come garanzia per il prestito. La garanzia è necessaria perché il prestito non ha nessun'altra forma di supporto.

Capire le obbligazioni fisse

Un'obbligazione è uno strumento di debito che in genere non è garantito da nulla. In altre parole, le obbligazioni sono garantite solo dall'affidabilità creditizia dell'emittente. Tuttavia, un'obbligazione fissa è assistita da garanzie reali. Le obbligazioni fisse consentono al creditore di porre restrizioni sui beni ipotecati che supportano il prestito.

Ad esempio, una società di sviluppo immobiliare potrebbe cedere uno dei suoi condomini come garanzia per un prestito. Il creditore, a sua volta, impedirebbe alla società di vendere la proprietà, o anche di affittare unità al suo interno, per la durata della nota. Il creditore potrebbe creare queste restrizioni per impedire alla società mutuataria di prendere decisioni finanziarie rischiose o sbagliate.

Quando il mutuatario soddisfa il prestito, riacquista il pieno controllo dei propri beni. Nel frattempo, il mutuatario rimborsa il prestito in incrementi predeterminati. Questi pagamenti includono pagamenti di capitale e interessi a un tasso prestabilito. Se la società è inadempiente , il che significa che non riesce a effettuare i pagamenti, il creditore potrebbe consentire al mutuatario di vendere o liquidare l'edificio per raccogliere il capitale necessario per rimborsare il prestito. Il creditore potrebbe anche assumere il controllo e vendere il bene stesso.

Obbligazioni fisse vs. obbligazioni fluttuanti

Un'obbligazione fissa è un'alternativa a un'obbligazione variabile,. che richiede a un mutuatario di firmare un'intera classe di attività al creditore come garanzia. Tuttavia, il creditore generalmente non ha il controllo sui beni ipotecati con obbligazioni fluttuanti perché le attività fluttuano in quantità.

Ad esempio, supponiamo che un'azienda manifatturiera stia cercando di prendere in prestito denaro da una banca. La società potrebbe utilizzare il suo inventario come garanzia attraverso un'obbligazione fluttuante. L'inventario sarebbe continuamente in movimento, ma avrebbe comunque valore. Con un'obbligazione fluttuante, la società sarebbe ancora in grado di produrre i suoi prodotti, utilizzare il suo inventario e vendere le sue azioni anche se l'inventario è stato ceduto al creditore. La società riprenderebbe il controllo del proprio inventario con il rimborso completo della nota.

Al contrario, se l'azienda manifatturiera prendesse in prestito tramite un'obbligazione fissa, dovrebbe garantire il prestito con attività fisse come proprietà, edifici o attrezzature. Fino a quando la società non rimborsa completamente il prestito, il creditore potrebbe impedirgli di vendere o subaffittare quel pezzo di proprietà.

Le obbligazioni fluttuanti possono anche trasformarsi in obbligazioni fisse. Inoltre, il prestatore potrebbe specificare le condizioni che farebbero sì che l'obbligazione si trasformi da un'obbligazione fluttuante a un'obbligazione fissa. Un'obbligazione variabile o fissa di solito si verifica in una situazione di insolvenza e liquidazione.

Obbligazioni USA contro Regno Unito

Le obbligazioni si riferiscono a strumenti leggermente diversi nel mondo finanziario americano e britannico.

Negli Stati Uniti, un'obbligazione è uno strumento di debito a medio e lungo termine, emesso a favore di una società che cerca i fondi di un investitore. Di solito non è supportato dalle attività o dalla garanzia della società mutuante. Nel Regno Unito, un'obbligazione è anche uno strumento di debito utilizzato da un investitore o da un prestatore che estende il capitale, ma è supportato dalle attività della società, spesso specificamente designate. Negli Stati Uniti, un'obbligazione funziona più come un prestito non garantito; nel Regno Unito, è più simile a ciò che gli americani chiamano un'obbligazione aziendale.

Quindi, le obbligazioni fisse negli Stati Uniti sono l'equivalente delle obbligazioni di base nel Regno Unito

Mette in risalto

• Le aziende generalmente utilizzano obbligazioni fisse per raccogliere fondi per operazioni a breve termine.

• Un'obbligazione fissa è un debito emesso a fronte di attività specifiche e in genere comporta un tasso di interesse fisso per il prestito.

• Le società firmano beni specifici, come immobili o attrezzature, al creditore come garanzia per l'obbligazione fissa.