Obligación fija

¿Qué es una obligación fija?

Una obligación fija, también conocida como obligación de cargo fijo, es un préstamo que se emite contra activos específicos. Una obligación fija generalmente tiene una tasa de interés fija sobre la deuda. Las empresas generalmente usan debentures de cargo fijo para recaudar dinero para operaciones a corto plazo, cediendo activos específicos, como bienes inmuebles o equipos, al acreedor como garantía del préstamo. La garantía es necesaria porque el préstamo no tiene ningún otro tipo de respaldo.

Comprender las obligaciones fijas

Una obligación es un instrumento de deuda que normalmente no está garantizado por nada. En otras palabras, las obligaciones solo están respaldadas por la solvencia del emisor. Sin embargo, una obligación fija está respaldada por una garantía. Las obligaciones fijas permiten al acreedor imponer restricciones sobre los bienes hipotecados que respaldan el préstamo.

Por ejemplo, una empresa de desarrollo inmobiliario podría ceder uno de sus edificios de apartamentos como garantía para un préstamo. El acreedor, a su vez, restringiría a la empresa la venta de la propiedad, o incluso el arrendamiento de unidades dentro de ella, durante la vigencia del pagaré. El acreedor puede crear estas restricciones para evitar que la empresa prestataria tome decisiones financieras arriesgadas o malas.

Cuando el prestatario satisface el préstamo, recupera el control total de sus activos. Mientras tanto, el prestatario paga el préstamo en incrementos predeterminados. Estos pagos incluyen pagos de capital e intereses a una tasa preestablecida. Si la empresa incumple,. lo que significa que no realiza sus pagos, el acreedor podría permitir que el prestatario venda o liquide el edificio para reunir el capital necesario para pagar el préstamo. El acreedor también podría asumir el control y vender el activo por sí mismo.

Obligaciones fijas frente a obligaciones flotantes

Una obligación fija es una alternativa a una obligación flotante,. que requiere que un prestatario entregue una clase completa de activos al acreedor como garantía. Sin embargo, el acreedor generalmente no tiene control sobre los bienes hipotecados con debentures flotantes porque los bienes fluctúan en cantidad.

Por ejemplo, supongamos que una empresa de fabricación está buscando un préstamo de dinero de un banco. La empresa podría utilizar su inventario como garantía a través de una obligación flotante. El inventario estaría en constante cambio, pero aún tendría valor. Con una obligación flotante, la empresa aún podría producir sus productos, usar su inventario y vender sus acciones aunque el inventario se haya cedido al acreedor. La empresa recuperaría el control de su inventario con el pago total de la nota.

Por el contrario, si la empresa manufacturera obtuvo un préstamo a través de una obligación fija, tendría que garantizar el préstamo con activos fijos como propiedades, edificios o equipos. Hasta que la empresa pague el préstamo en su totalidad, el acreedor puede impedirle vender o subarrendar esa propiedad.

Las obligaciones flotantes también pueden convertirse en obligaciones fijas. Además, el prestamista podría especificar las condiciones que harían que la obligación cambiara de una obligación flotante a una obligación fija. Una obligación flotante a fija generalmente ocurre en una situación que involucra incumplimiento y liquidación.

Obligaciones de EE. UU. vs. Reino Unido

Las obligaciones se refieren a instrumentos ligeramente diferentes en los mundos financieros estadounidense y británico.

En los EE. UU., una obligación es un instrumento de deuda a mediano y largo plazo, emitido a una empresa que busca los fondos de un inversionista. Por lo general, no está respaldado por los activos o garantías de la empresa prestataria. En el Reino Unido, una obligación también es un instrumento de deuda que utiliza un inversor o prestamista que amplía el capital, pero está respaldado por los activos de la empresa, a menudo activos específicamente designados. En los EE. UU., una obligación funciona más como un préstamo sin garantía; en el Reino Unido, es más parecido a lo que los estadounidenses llaman bonos corporativos.

Entonces, las obligaciones fijas en los EE. UU. son el equivalente de las obligaciones básicas en el Reino Unido.

Reflejos

• Las empresas generalmente utilizan obligaciones fijas para recaudar dinero para operaciones a corto plazo.

• Una obligación fija es una deuda que se emite contra activos específicos y normalmente conlleva una tasa de interés fija para el préstamo.

• Las empresas ceden bienes específicos, como bienes inmuebles o equipos, al acreedor como garantía de la obligación fija.