dívida fixa

O que é uma Debênture Fixa?

Uma debênture fixa, também conhecida como debênture de taxa fixa, é um empréstimo emitido contra ativos específicos. Uma debênture fixa normalmente carrega uma taxa fixa de juros sobre a dívida. As empresas geralmente usam debêntures de taxa fixa para levantar dinheiro para operações de curto prazo, cedendo ativos específicos, como imóveis ou equipamentos, ao credor como garantia do empréstimo. A garantia é necessária porque o empréstimo não tem outra forma de lastro.

Entendendo as Debêntures Fixas

Uma debênture é um instrumento de dívida que normalmente não é garantido por nada. Em outras palavras, as debêntures são lastreadas apenas pela qualidade de crédito do emissor. No entanto, uma debênture fixa é lastreada em garantia. As debêntures fixas permitem que o credor coloque restrições sobre os bens hipotecados que respaldam o empréstimo.

Por exemplo, uma empresa de desenvolvimento imobiliário pode assinar um de seus prédios de apartamentos como garantia de um empréstimo. O credor, por sua vez, impediria a empresa de vender o imóvel, ou mesmo de arrendar unidades dentro dele, durante a vigência do título. O credor pode criar essas restrições para evitar que a empresa mutuária tome decisões financeiras arriscadas ou ruins.

Quando o mutuário satisfaz o empréstimo, eles recuperam o controle total de seus ativos. Enquanto isso, o mutuário paga o empréstimo em incrementos predeterminados. Esses pagamentos incluem pagamentos de principal e juros a uma taxa pré-definida. Se a empresa entrar em inadimplência – o que significa que não consegue fazer seus pagamentos – o credor pode permitir que o mutuário venda ou liquide o prédio para levantar o capital necessário para pagar o empréstimo. O credor também pode assumir o controle e vender o ativo por conta própria.

Debêntures Fixas vs. Debêntures Flutuantes

Uma debênture fixa é uma alternativa a uma debênture flutuante,. que exige que o mutuário assine uma classe inteira de ativos ao credor como garantia. No entanto, o credor geralmente não tem controle sobre os bens hipotecados com debêntures flutuantes porque os bens flutuam em quantidade.

Por exemplo, digamos que uma empresa de manufatura está procurando um empréstimo de dinheiro de um banco. A empresa poderia usar seu estoque como garantia por meio de uma debênture flutuante. O estoque estaria continuamente em fluxo, mas ainda teria valor. Com uma debênture flutuante, a empresa ainda seria capaz de produzir seus produtos, usar seu estoque e vender seu estoque, mesmo que o estoque fosse cedido ao credor. A empresa recuperaria o controle sobre seu estoque com o pagamento integral da nota.

Por outro lado, se a empresa de manufatura tomasse emprestado por meio de uma debênture fixa, ela teria que garantir o empréstimo com ativos fixos,. como propriedades, prédios ou equipamentos. Até que a empresa pague o empréstimo integralmente, o credor pode impedi-lo de vender ou sublocar aquele imóvel.

As debêntures flutuantes também podem se transformar em debêntures fixas. Além disso, o credor poderia especificar as condições que fariam com que a debênture passasse de uma debênture flutuante para uma debênture fixa. Uma debênture flutuante para fixa geralmente ocorre em uma situação que envolve inadimplência e liquidação.

EUA vs. Debêntures do Reino Unido

As debêntures referem-se a instrumentos ligeiramente diferentes nos mundos financeiro americano e britânico.

Nos EUA, uma debênture é um instrumento de dívida de médio a longo prazo, emitido para uma empresa que está buscando recursos de um investidor. Geralmente não é garantido pelos ativos ou garantias da empresa mutuária. No Reino Unido, uma debênture também é um instrumento de dívida usado por um investidor ou credor que amplia o capital, mas é respaldado pelos ativos da empresa, geralmente ativos especificamente designados. Nos EUA, uma debênture funciona mais como um empréstimo sem garantia; no Reino Unido, é mais parecido com o que os americanos chamam de título corporativo.

Então, debêntures fixas nos EUA são o equivalente a debêntures básicas no Reino Unido

##Destaques

• As empresas geralmente utilizam debêntures fixas para captar recursos para operações de curto prazo.

• Uma debênture fixa é uma dívida emitida contra ativos específicos e normalmente carrega uma taxa de juros fixa para o empréstimo.

• As empresas cedem bens específicos, como imóveis ou equipamentos, ao credor como garantia da debênture fixa.