निश्चित ऋण

फिक्स्ड डिबेंचर क्या है?

एक निश्चित डिबेंचर, जिसे फिक्स्ड-चार्ज डिबेंचर के रूप में भी जाना जाता है, एक ऐसा ऋण है जो विशिष्ट संपत्तियों के खिलाफ जारी किया जाता है। एक निश्चित डिबेंचर में आमतौर पर ऋण पर ब्याज की एक निश्चित दर होती है। कंपनियां आमतौर पर अल्पकालिक संचालन के लिए धन जुटाने के लिए फिक्स्ड-चार्ज डिबेंचर का उपयोग करती हैं, ऋण के लिए संपार्श्विक के रूप में लेनदार को विशिष्ट संपत्ति, जैसे कि अचल संपत्ति या उपकरण पर हस्ताक्षर करती हैं। संपार्श्विक आवश्यक है क्योंकि ऋण के पास समर्थन का कोई अन्य रूप नहीं है।

फिक्स्ड डिबेंचर को समझना

एक डिबेंचर एक ऋण साधन है जो आमतौर पर किसी भी चीज़ से सुरक्षित नहीं होता है। दूसरे शब्दों में, डिबेंचर केवल जारीकर्ता की साख द्वारा समर्थित होते हैं। हालांकि, एक स्थिर डिबेंचर है को संपार्श्विक द्वारा समर्थित। फिक्स्ड डिबेंचर लेनदार को ऋण वापस करने वाली गिरवी रखी गई संपत्तियों पर प्रतिबंध लगाने की अनुमति देता है।

उदाहरण के लिए, एक अचल संपत्ति विकास कंपनी ऋण के लिए संपार्श्विक के रूप में अपने एक अपार्टमेंट भवन पर हस्ताक्षर कर सकती है। लेनदार, बदले में, नोट की अवधि के लिए कंपनी को संपत्ति बेचने, या यहां तक कि उसके भीतर पट्टे पर देने वाली इकाइयों को प्रतिबंधित करेगा। उधारकर्ता कंपनी को जोखिम भरा या खराब वित्तीय निर्णय लेने से रोकने के लिए लेनदार इन प्रतिबंधों को बना सकता है।

जब उधारकर्ता ऋण को संतुष्ट करता है, तो उन्होंने अपनी संपत्ति पर पूर्ण नियंत्रण प्राप्त कर लिया। इस बीच, उधारकर्ता पूर्व निर्धारित वेतन वृद्धि में ऋण चुकाता है। इन भुगतानों में पूर्व निर्धारित दर पर मूलधन और ब्याज भुगतान शामिल हैं। यदि कंपनी चूक करती है - जिसका अर्थ है कि वह अपने भुगतान करने में विफल रहती है - लेनदार उधारकर्ता को ऋण का भुगतान करने के लिए आवश्यक पूंजी जुटाने के लिए भवन को बेचने या समाप्त करने की अनुमति दे सकता है। लेनदार भी नियंत्रण ग्रहण कर सकता है और संपत्ति को स्वयं बेच सकता है।

फिक्स्ड डिबेंचर बनाम। फ्लोटिंग डिबेंचर

फ्लोटिंग डिबेंचर का एक विकल्प है , जिसके लिए उधारकर्ता को संपार्श्विक के रूप में लेनदार को संपत्ति के एक पूरे वर्ग पर हस्ताक्षर करने की आवश्यकता होती है। हालांकि, लेनदार का आमतौर पर फ्लोटिंग डिबेंचर के साथ गिरवी रखी गई संपत्ति पर नियंत्रण नहीं होता है क्योंकि संपत्ति में मात्रा में उतार-चढ़ाव होता है।

उदाहरण के लिए, मान लें कि एक निर्माण कंपनी किसी बैंक से पैसे उधार लेना चाहती है। कंपनी फ्लोटिंग डिबेंचर के माध्यम से अपनी इन्वेंट्री को संपार्श्विक के रूप में उपयोग कर सकती है। इन्वेंट्री लगातार प्रवाह में होगी लेकिन फिर भी इसका मूल्य होगा। फ्लोटिंग डिबेंचर के साथ, कंपनी अभी भी अपने उत्पादों का उत्पादन करने, अपनी इन्वेंट्री का उपयोग करने और अपने स्टॉक को बेचने में सक्षम होगी, भले ही इन्वेंट्री को लेनदार को सौंप दिया गया हो। कंपनी नोट की पूरी चुकौती के साथ अपनी इन्वेंट्री पर नियंत्रण हासिल कर लेगी।

इसके विपरीत, यदि निर्माण कंपनी एक निश्चित डिबेंचर के माध्यम से उधार लेती है, तो उन्हें संपत्ति, भवन या उपकरण जैसी अचल संपत्तियों के साथ ऋण सुरक्षित करना होगा। जब तक कंपनी पूरी तरह से ऋण का भुगतान नहीं करती, तब तक लेनदार उसे संपत्ति के उस टुकड़े को बेचने या उपठेका देने से रोक सकता है।

फ्लोटिंग डिबेंचर भी फिक्स्ड डिबेंचर में बदल सकते हैं। इसके अलावा, ऋणदाता उन शर्तों को निर्दिष्ट कर सकता है जो डिबेंचर को एक अस्थायी डिबेंचर से एक निश्चित डिबेंचर में बदलने का कारण बनेंगी। फ्लोटिंग टू फिक्स्ड डिबेंचर आमतौर पर डिफॉल्ट और लिक्विडेशन से जुड़ी स्थिति में होता है।

यूएस बनाम। यूके डिबेंचर

डिबेंचर अमेरिकी और ब्रिटिश वित्तीय दुनिया में थोड़े अलग उपकरणों का उल्लेख करते हैं।

अमेरिका में, एक डिबेंचर एक मध्यम से लंबी अवधि के ऋण साधन है, जो एक ऐसी कंपनी को जारी किया जाता है जो एक निवेशक के धन की मांग कर रही है। यह आमतौर पर उधार लेने वाली कंपनी की संपत्ति या संपार्श्विक द्वारा समर्थित नहीं होता है। यूके में, एक डिबेंचर भी एक ऋण साधन है जो एक पूंजी-विस्तारित निवेशक या ऋणदाता उपयोग करता है-लेकिन यह कंपनी की संपत्ति, अक्सर विशेष रूप से नामित संपत्ति द्वारा समर्थित है। अमेरिका में, एक डिबेंचर असुरक्षित ऋण की तरह अधिक कार्य करता है; यूके में, यह अमेरिकी कॉरपोरेट बॉन्ड के समान है ।

तो, यूएस में फिक्स्ड डिबेंचर यूके में बेसिक डिबेंचर के बराबर हैं

##हाइलाइट

कंपनियां आमतौर पर अल्पकालिक परिचालन के लिए धन जुटाने के लिए निश्चित डिबेंचर का उपयोग करती हैं।
एक निश्चित डिबेंचर एक ऋण है जो विशिष्ट संपत्तियों के खिलाफ जारी किया जाता है और आम तौर पर ऋण के लिए ब्याज की एक निश्चित दर होती है।
कंपनियां निश्चित डिबेंचर के लिए संपार्श्विक के रूप में लेनदार को विशिष्ट संपत्ति, जैसे अचल संपत्ति या उपकरण पर हस्ताक्षर करती हैं।