Flexibler Fonds

Was ist ein flexibler Fonds?

Ein flexibler Fonds ist ein Investmentfonds oder eine andere gepoolte Anlage, die eine breite Flexibilität für Anlageentscheidungen und Allokationen bietet. Flexible Fonds können US-regulierte oder Offshore-Fonds sein.

Diese Fonds geben dem Portfoliomanager einen breiten Spielraum für Portfolioinvestitionen. Infolgedessen sind sie sehr anfällig für Stilabweichungen und können Makrostrategien wie Sektorrotation oder Makro-Hedging anwenden.

Anleger in diese Fonds investieren oft eher auf der Grundlage der Expertise hochkarätiger Manager als in spezifischen Marktsegmentallokationen.

Flexible Fonds verstehen

Ein flexibler Fonds hat normalerweise keine grundlegenden Anlagekriterien oder -anforderungen, denen der Portfoliomanager folgen muss. Dies gibt dem Portfoliomanager die Möglichkeit, aus einem breiten Anlageuniversum zu wählen. Manager können Anlagen auch aktiver nach Marktchancen und -bedingungen statt nach spezifischen Anlageanforderungen zuweisen.

Flexible Fonds zielen normalerweise auf ein Wertpapieruniversum ab; Sie können jedoch auch die Flexibilität haben, in alle Arten von Vermögenswerten zu investieren. Ähnlich wie bei anderen Marktstrategien muss der Fonds Einzelheiten zu seinen Anlageabsichten in einem Prospekt offenlegen.

Der Verkaufsprospekt enthält nur Einzelheiten zu dem breiten Anlageuniversum, in das der Fonds investieren will, wobei darauf hingewiesen wird, dass seine Strategie eine breite Flexibilität für Anlagen bietet. Einer der Hauptvorteile einer flexiblen Fondsstrategie besteht darin, dass sich ihre Anlagen und Allokationen im Laufe der Zeit ändern können.

Investmentfonds sind in der Regel an eine bestimmte Stilbox gebunden , z. B. Large-Cap-Growth oder Small-Cap-Value, was ihnen hilft, ein bestimmtes Anlegerpublikum zu erreichen. Flexible Fonds folgen diesem Standardansatz nicht, was die Sorgfaltspflicht für Anleger noch wichtiger macht.

Fidelity Magellan-Fonds

Der Fidelity Magellan Fund ist einer der bekanntesten flexiblen Fonds, teilweise dank Peter Lynch, der eine flexible Anlagestrategie befürwortete, während er den Fonds in den 1980er und frühen 1990er Jahren verwaltete. Der Fonds hat in seiner Anlagestrategie mit seinen nachfolgenden Portfoliomanagern weiterhin einen flexiblen Anlagestil beibehalten.

Peter Lynch plädierte für breite Marktinvestitionen in ein stark diversifiziertes Aktienportfolio. Sein Portfolio umfasste über 1.400 Unternehmen. Der Fidelity Magellan Fund bietet nach wie vor einen sehr offenen Managementstil, der dem Manager keine besonderen Stilbeschränkungen für die Auswahl von anderen Anlagen als dem Aktienuniversum auferlegt.

Flexible BlackRock-Fonds

BlackRock bietet seinen Anlegern eine große Auswahl an flexiblen Fonds, wobei viele seiner flexiblen Fonds in internationale Aktien investieren. Diese Fonds geben dem Portfoliomanager die Flexibilität, in alle Arten von Anlagen aus einer bestimmten Region ohne definierte Allokation oder Stilschwerpunkt zu investieren.

Beispiele für diese Fonds sind der China Flexible Equity Fund, der Continental Europe Flexible Fund, der Flexible Multi-Asset Fund, der Japan Flexible Equity Fund und der US Flexible Equity Fund.

Höhepunkte

• Anleger in diese Fonds investieren oft eher auf der Grundlage der Expertise hochkarätiger Manager als in spezifischen Marktsegmentallokationen.

• Flexible Fonds zielen in der Regel auf ein Wertpapieruniversum ab; Sie können jedoch auch die Flexibilität haben, in alle Arten von Vermögenswerten zu investieren.

• Ein flexibler Fonds ist ein Investmentfonds oder eine andere gepoolte Anlage, die eine breite Flexibilität für Anlageentscheidungen und Allokationen bietet.