Fonds flexible

Qu'est-ce qu'un fonds flexible ?

Un fonds flexible est un fonds commun de placement ou un autre investissement en commun qui dispose d'une grande flexibilité pour prendre des décisions d'investissement et des allocations. Les fonds flexibles peuvent être des fonds réglementés aux États-Unis ou offshore.

Ces fonds donnent au gestionnaire de portefeuille une grande latitude pour effectuer des placements de portefeuille. Par conséquent, ils sont très sensibles à la dérive de style et peuvent recourir à des stratégies macro comme la rotation sectorielle ou la couverture macro.

Les investisseurs de ces fonds investiront souvent sur la base de l'expertise de gestionnaires de haut niveau plutôt que sur des allocations spécifiques à des segments de marché.

Comprendre les fonds flexibles

Un fonds flexible n'a généralement pas de critères d'investissement fondamentaux ni d'exigences que le gestionnaire de portefeuille doit respecter. Cela donne au gestionnaire de portefeuille la possibilité de choisir parmi un vaste univers de placements. Les gestionnaires peuvent également allouer plus activement les investissements en fonction des opportunités et des conditions du marché plutôt qu'en fonction d'exigences d'investissement spécifiques.

Les fonds flexibles ciblent généralement un certain univers de titres ; cependant, ils peuvent également avoir la possibilité d'investir dans tous les types d'actifs. À l'instar d'autres stratégies de marché, le fonds sera tenu de divulguer les détails de ses intentions d'investissement dans un prospectus.

Le prospectus fournira uniquement des détails sur l'univers large dans lequel le fonds envisage d'investir, en notant que sa stratégie offre une grande flexibilité pour les investissements. L'un des principaux avantages d'une stratégie de fonds flexible est que ses investissements et ses allocations peuvent changer au fil du temps.

Les fonds communs de placement sont généralement liés à une boîte de style particulière,. comme la croissance à grande capitalisation ou la valeur à petite capitalisation, ce qui les aide à atteindre un public spécifique d'investisseurs. Les fonds flexibles ne suivent pas cette approche standard, ce qui rend la diligence raisonnable encore plus importante pour les investisseurs.

Fonds Fidelity Magellan

Le Fonds Fidelity Magellan est l'un des fonds flexibles les plus connus, en partie grâce à Peter Lynch, qui a préconisé une stratégie d'investissement flexible tout en gérant le fonds dans les années 1980 et au début des années 1990. Le Fonds a continué d'adopter un style de placement flexible dans sa stratégie de placement avec ses gestionnaires de portefeuille subséquents.

Peter Lynch a plaidé pour un large investissement sur le marché dans un portefeuille hautement diversifié d'actions. Son portefeuille comptait plus de 1 400 entreprises. Le Fonds Fidelity Magellan continue de proposer un style de gestion très ouvert, ne donnant au gérant aucune contrainte de style particulière pour choisir des investissements autres que l'univers actions.

Fonds flexibles BlackRock

BlackRock propose une grande variété de fonds flexibles à ses investisseurs, nombre de ses fonds flexibles investissant dans des actions internationales. Ces fonds offrent au gestionnaire de portefeuille la possibilité d'investir dans tous les types d'investissements d'une région particulière sans répartition définie ni accent mis sur le style.

Des exemples de ces fonds incluent le China Flexible Equity Fund, le Continental Europe Flexible Fund, le Flexible Multi-Asset Fund, le Japan Flexible Equity Fund et le US Flexible Equity Fund.

Points forts

• Les investisseurs de ces fonds investiront souvent sur la base de l'expertise de gestionnaires de haut niveau plutôt que sur des allocations spécifiques à des segments de marché.

• Les fonds flexibles ciblent généralement un certain univers de titres ; cependant, ils peuvent également avoir la possibilité d'investir dans tous les types d'actifs.

• Un fonds flexible est un fonds commun de placement ou un autre investissement en commun qui dispose d'une grande flexibilité pour prendre des décisions d'investissement et des allocations.