유연한 펀드
์ ์ฐํ ํ๋๋ ๋ฌด์์ ๋๊น?
์ ์ฐํ ํ๋๋ ํฌ์ ๊ฒฐ์ ๋ฐ ํ ๋น์ ์ํ ๊ด๋ฒ์ํ ์ ์ฐ์ฑ์ ๊ฐ๋ ๋ฎค์ถ์ผ ํ๋ ๋๋ ๊ธฐํ ๊ณต๋ ํฌ์์ ๋๋ค. ์ ์ฐํ ํ๋๋ ๋ฏธ๊ตญ ๊ท์ ๋๋ ์ญ์ธ ํ๋๊ฐ ๋ ์ ์์ต๋๋ค.
์ด๋ ํฌํธํด๋ฆฌ์ค ๊ด๋ฆฌ์๊ฐ ํฌํธํด๋ฆฌ์ค ํฌ์๋ฅผ ํ ์ ์๋ ํญ ๋์ ์์ ๋ฅผ ํ๋์ ์ ๊ณตํฉ๋๋ค. ๊ฒฐ๊ณผ์ ์ผ๋ก ์คํ์ผ ๋๋ฆฌํํธ ์ ๋งค์ฐ ๋ฏผ๊ฐ ํ๊ณ ์นํฐ ํ์ ๋๋ ๋งคํฌ๋ก ํค์ง๊ณผ ๊ฐ์ ๋งคํฌ๋ก ์ ๋ต์ ์ฌ์ฉํ ์ ์์ต๋๋ค.
์ด ํ๋์ ํฌ์์๋ ํน์ ์์ฅ ๋ถ๋ฌธ ํ ๋น๋ณด๋ค๋ ์ ๋ช ๋งค๋์ ์ ์ ๋ฌธ์ฑ์ ๊ธฐ๋ฐ์ผ๋ก ํฌ์ํ๋ ๊ฒฝ์ฐ๊ฐ ๋ง์ต๋๋ค.
์ ์ฐํ ํ๋์ ๋ํ ์ดํด
์ ์ฐํ ํ๋์๋ ์ผ๋ฐ์ ์ผ๋ก ํฌํธํด๋ฆฌ์ค ๊ด๋ฆฌ์๊ฐ ๋ฐ๋ผ์ผ ํ๋ ๊ธฐ๋ณธ์ ์ธ ํฌ์ ๊ธฐ์ค์ด๋ ์๊ตฌ ์ฌํญ์ด ์์ต๋๋ค. ์ด๋ฅผ ํตํด ํฌํธํด๋ฆฌ์ค ๊ด๋ฆฌ์๋ ๊ด๋ฒ์ํ ํฌ์ ๋ถ์ผ์์ ์ ํํ ์ ์์ต๋๋ค. ์ด์ฉ์ฌ๋ ๋ํ ํน์ ํฌ์ ์๊ฑด๋ณด๋ค ์์ฅ ๊ธฐํ์ ์กฐ๊ฑด์ ๋ฐ๋ผ ๋ณด๋ค ์ ๊ทน์ ์ผ๋ก ํฌ์๋ฅผ ๋ฐฐ๋ถํ ์ ์์ต๋๋ค.
์ ์ฐํ ํ๋๋ ์ผ๋ฐ์ ์ผ๋ก ์ผ๋ถ ์ ๊ฐ ์ฆ๊ถ์ ๋์์ผ๋ก ํฉ๋๋ค. ๊ทธ๋ฌ๋ ๊ทธ๋ค์ ๋ํ ๋ชจ๋ ์ ํ์ ์์ฐ์ ํฌ์ํ ์ ์๋ ์ ์ฐ์ฑ์ ๊ฐ์ง ์ ์์ต๋๋ค. ๋ค๋ฅธ ์์ฅ ์ ๋ต๊ณผ ๋ง์ฐฌ๊ฐ์ง๋ก ํ๋๋ ํฌ์ ์ค๋ช ์์ ํฌ์ ์๋์ ๋ํ ์ธ๋ถ ์ ๋ณด๋ฅผ ๊ณต๊ฐํด์ผ ํฉ๋๋ค.
ํฌ์ ์ค๋ช ์๋ ํ๋๊ฐ ํฌ์ํ ๊ณํ์ด ์๋ ๊ด๋ฒ์ํ ์์ญ์ ๋ํ ์ธ๋ถ ์ ๋ณด๋ง ์ ๊ณตํ๋ฉฐ, ํฌ์ ์ ๋ต์๋ ๊ด๋ฒ์ํ ์ ์ฐ์ฑ์ด ์์ต๋๋ค. ์ ์ฐํ ํ๋ ์ ๋ต์ ์ฃผ์ ์ด์ ์ค ํ๋๋ ํฌ์์ ํ ๋น์ด ์๊ฐ์ด ์ง๋จ์ ๋ฐ๋ผ ๋ณํ ์ ์๋ค๋ ๊ฒ์ ๋๋ค.
๋ฎค์ถ์ผ ํ๋๋ ์ผ๋ฐ์ ์ผ๋ก ๋ํ์ฃผ ์ฑ์ฅ ๋๋ ์ํ์ฃผ ๊ฐ์น์ ๊ฐ์ ํน์ ์คํ์ผ ์์ ์ ๊ณ ์ ๋์ด ํน์ ํฌ์์ ๋์์ ๋๋ฌํ๋ ๋ฐ ๋์์ด ๋ฉ๋๋ค. ์ ์ฐํ ํ๋๋ ์ด ํ์ค ์ ๊ทผ ๋ฐฉ์์ ๋ฐ๋ฅด์ง ์์ผ๋ฏ๋ก ํฌ์์์๊ฒ ์ค์ฌ๋ฅผ ๋์ฑ ์ค์ํ๊ฒ ๋ง๋ญ๋๋ค.
ํผ๋ธ๋ฆฌํฐ ๋ง์ ค๋ ํ๋
Fidelity Magellan Fund๋ 1980๋ ๋์ 1990๋ ๋ ์ด๋ฐ์ ํ๋๋ฅผ ๊ด๋ฆฌํ๋ฉด์ ์ ์ฐํ ํฌ์ ์ ๋ต์ ์นํธํ Peter Lynch ๋๋ถ์ ๊ฐ์ฅ ์ ์๋ ค์ง ์ ์ฐํ ํ๋ ์ค ํ๋์ ๋๋ค. ๋ณธ ํ๋๋ ํ์ ํฌํธํด๋ฆฌ์ค ์ด์ฉ์ฌ๋ค๊ณผ ํจ๊ป ํฌ์ ์ ๋ต์ ์์ด ์ ์ฐํ ํฌ์ ์คํ์ผ์ ๊ณ์ ์ด์ด๋๊ฐ๊ณ ์์ต๋๋ค.
Peter Lynch๋ ๋งค์ฐ ๋ค์ํ ์ฃผ์ ํฌํธํด๋ฆฌ์ค์ ๋ํ ๊ด๋ฒ์ํ ์์ฅ ํฌ์๋ฅผ ์นํธํ์ต๋๋ค. ๊ทธ์ ํฌํธํด๋ฆฌ์ค์๋ 1,400๊ฐ ์ด์์ ํ์ฌ๊ฐ ์์ต๋๋ค. Fidelity Magellan Fund๋ ์ฌ์ ํ ๋งค์ฐ ๊ฐ๋ฐฉ์ ์ธ ์ด์ฉ ๋ฐฉ์์ ์ ๊ณตํ๋ฏ๋ก ์ด์ฉ์ฌ์๊ฒ ์ฃผ์ ์ด์ธ์ ํฌ์ ์ ํ์ ๋ํ ํน์ ์คํ์ผ ์ ์ฝ์ด ์์ต๋๋ค.
๋ธ๋๋ก ํ๋์๋ธ ํ๋
BlackRock์ ํฌ์์๋ค์๊ฒ ๋ค์ํ ์ ์ฐํ ํ๋๋ฅผ ์ ๊ณตํ๋ฉฐ, ๋๋ถ๋ถ์ ์ ์ฐํ ํ๋๋ ๊ตญ์ ์ฃผ์์ ํฌ์ํฉ๋๋ค. ์ด๋ ํฌํธํด๋ฆฌ์ค ๊ด๋ฆฌ์์๊ฒ ์ ์๋ ํ ๋น์ด๋ ์คํ์ผ ๊ฐ์กฐ ์์ด ํน์ ์ง์ญ์ ๋ชจ๋ ์ ํ์ ํฌ์์ ํฌ์ํ ์ ์๋ ์ ์ฐ์ฑ์ ์ ๊ณตํฉ๋๋ค.
์ด๋ฌํ ํ๋์ ์๋ก๋ ์ค๊ตญ ์ ์ฐ ์ฃผ์ ํ๋, ์ ๋ฝ ๋๋ฅ ์ ์ฐ ํ๋, ์ ์ฐ ๋ค์ค ์์ฐ ํ๋, ์ผ๋ณธ ์ ์ฐ ์ฃผ์ ํ๋ ๋ฐ ๋ฏธ๊ตญ ์ ์ฐ ์ฃผ์ ํ๋๊ฐ ์์ต๋๋ค.
##ํ์ด๋ผ์ดํธ
์ด ํ๋์ ํฌ์์๋ ํน์ ์์ฅ ๋ถ๋ฌธ ํ ๋น๋ณด๋ค๋ ์ ๋ช ๋งค๋์ ์ ์ ๋ฌธ์ฑ์ ๊ธฐ๋ฐ์ผ๋ก ํฌ์ํ๋ ๊ฒฝ์ฐ๊ฐ ๋ง์ต๋๋ค.
์ ์ฐํ ํ๋๋ ์ผ๋ฐ์ ์ผ๋ก ์ผ๋ถ ์ฆ๊ถ ์ ๋๋ฒ์ค๋ฅผ ๋์์ผ๋ก ํฉ๋๋ค. ๊ทธ๋ฌ๋ ๊ทธ๋ค์ ๋ํ ๋ชจ๋ ์ ํ์ ์์ฐ์ ํฌ์ํ ์ ์๋ ์ ์ฐ์ฑ์ ๊ฐ์ง ์ ์์ต๋๋ค.
์ ์ฐํ ํ๋๋ ํฌ์ ๊ฒฐ์ ๋ฐ ํ ๋น์ ์ํ ๊ด๋ฒ์ํ ์ ์ฐ์ฑ์ ๊ฐ๋ ๋ฎค์ถ์ผ ํ๋ ๋๋ ๊ธฐํ ๊ณต๋ ํฌ์์ ๋๋ค.