Globale Anlageleistungsstandards (GIPS)
Was sind Global Investment Performance Standards (GIPS)?
Global Investment Performance Standards (GIPS) sind eine Reihe freiwilliger Standards, die von Anlageverwaltern auf der ganzen Welt verwendet werden, um die vollständige Offenlegung und faire Darstellung ihrer Anlageperformance sicherzustellen. Das Ziel der Standards besteht darin, es Anlegern zu ermöglichen, die Leistung eines Unternehmens mit der eines anderen Unternehmens zu vergleichen.
Die Global Investment Performance Standards wurden vom CFA Institute,. einem globalen Verband fĂĽr Anlageverwaltungsexperten, erstellt und werden vom GIPS Executive Committee verwaltet.
Global Investment Performance Standards (GIPS) sollen Anlegern ermöglichen, Wertpapierfirmen weltweit zu vergleichen.
Wie Global Investment Performance Standards (GIPS) funktionieren
Die Global Investment Performance Standards sind laut CFA Institute „ein Satz standardisierter, branchenweiter ethischer Grundsätze, die Wertpapierfirmen bei der Berechnung und Präsentation ihrer Anlageergebnisse gegenüber potenziellen Kunden leiten“. Da die Standards freiwillig sind, können Wertpapierfirmen entscheiden, ob sie sie einhalten oder nicht. Da die Standards jedoch weltweit weit verbreitet sind, erleichtert ihre Einhaltung den Wertpapierfirmen die Geschäftstätigkeit in mehreren Ländern und erspart ihnen die Zeit, je nach Gebietsschema unterschiedliche Performance-Berechnungsmaßstäbe für Anlagepräsentationen anwenden zu müssen.
Das CFA Institute sagt die Standards:
"Investoren ermöglichen, die Erfolgsbilanz einer Firma direkt mit der einer anderen Firma zu vergleichen.
„Zusammengesetzte Darstellung einbeziehen, Verbesserung der Transparenz durch Eliminierung von Überlebensverzerrungen, Fehldarstellungen und Auslassungen historischer Daten.
"Entwickeln Sie sich weiter, um Probleme anzugehen, die in einer dynamischen Investmentbranche auftreten.
„Unternehmen dazu anregen, viel Zeit und Ressourcen in interne Risikokontrollmechanismen und das Festlegen von Leistungsbenchmarks zu investieren – die Kennzeichen zuverlässigen langfristigen Erfolgs. Berechnungsmethodik, Konstruktion von Verbundwerkstoffen, Offenlegungen sowie Darstellung und Berichterstattung.)"
Anlageverwaltungsgesellschaften legen oft Wert darauf, darauf hinzuweisen, dass sie „GIPS-konform“ sind. Dies kann Unternehmen zusätzliche Glaubwürdigkeit verleihen, insbesondere solchen, die außerhalb der reiferen Märkte Nordamerikas und Europas tätig sind.
Geschichte der Global Investment Performance Standards (GIPS)
Der Vorläufer der Global Investment Performance Standards war die Association for Investment Management and Research – Performance Presentation Standards (AIMR-PPS). Dieser wurde 1987 erstellt und war eine Reihe freiwilliger Leistungsrichtlinien für Anlageverwaltungsfirmen in den Vereinigten Staaten und Kanada.
Als Reaktion auf den Bedarf an internationaleren Richtlinien wurden die Global Investment Performance Standards erstmals 1999 eingeführt. 2005 genehmigte das CFA Institute, wie die Association for Investment Management and Research umbenannt worden war, die Erstellung einer überarbeiteten Reihe von Richtlinien einen einzigen globalen Standard für die Anlageperformance und ersetzen die bisherigen länderspezifischen Performancestandards.
Die neueste Ausgabe der Global Investment Performance Standards wurde am 30. Juni 2019 veröffentlicht und tritt am 1. Januar 2020 in Kraft.
Laut dem CFA Institute werden die Global Investment Performance Standards derzeit in „mehr als 40 Märkten weltweit“ verwendet, und „84 der 100 führenden Vermögensverwaltungsfirmen weltweit beanspruchen die Einhaltung der GIPS-Standards für alle oder einen Teil ihres Geschäfts Die 100 größten GIPS-konformen Unternehmen repräsentieren ein verwaltetes Vermögen von mehr als 50 Billionen US-Dollar."
Höhepunkte
Das Ziel von GIPS ist es, die vollständige Offenlegung und faire Darstellung der Anlageperformance zu fördern.
Eine ĂĽberarbeitete Version von GIPS soll 2020 erscheinen.
Global Investment Performance Standards (GIPS) sind eine Reihe freiwilliger Richtlinien, die von Anlageverwaltungsfirmen auf der ganzen Welt verwendet werden.
