Standard globali di performance degli investimenti (GIPS)
Cosa sono gli standard globali di rendimento degli investimenti (GIPS)?
I Global Investment Performance Standards (GIPS) sono un insieme di standard volontari utilizzati dai gestori degli investimenti di tutto il mondo per garantire la piena divulgazione e l'equa rappresentazione della loro performance di investimento. L'obiettivo degli standard è di consentire agli investitori di confrontare la performance di un'impresa con quella di un'altra impresa.
I Global Investment Performance Standards sono stati creati dal CFA Institute,. un'associazione globale di professionisti della gestione degli investimenti, e sono disciplinati dal Comitato Esecutivo GIPS.
I Global Investment Performance Standards (GIPS) hanno lo scopo di consentire agli investitori di confrontare le società di investimento di tutto il mondo.
Come funzionano i GIPS (Global Investment Performance Standards).
Secondo il CFA Institute, i Global Investment Performance Standards sono un "insieme di principi etici standardizzati a livello di settore che guidano le imprese di investimento su come calcolare e presentare i loro risultati di investimento ai potenziali clienti". Poiché gli standard sono volontari, le imprese di investimento possono scegliere di rispettarli o meno. Tuttavia, poiché gli standard sono ampiamente utilizzati in tutto il mondo, il loro rispetto rende più facile per le imprese di investimento fare affari in più paesi, risparmiando loro il tempo di dover applicare diverse misure di calcolo della performance per le presentazioni degli investimenti, a seconda della località .
L'Istituto CFA afferma che gli standard:
"Consenti agli investitori di confrontare direttamente il track record di un'azienda con il record di un'altra azienda.
"Includere una presentazione composita, migliorando la trasparenza eliminando i pregiudizi di sopravvivenza, le false rappresentazioni e le omissioni di dati storici.
"Evolvi per affrontare i problemi che sorgono in un settore degli investimenti dinamico.
"[Incentivare] le imprese a investire tempo e risorse significative nei meccanismi interni di controllo del rischio e nella definizione di parametri di riferimento delle prestazioni: i segni distintivi di un successo affidabile a lungo termine. (Per rivendicare la conformità , un'impresa di investimento deve dimostrare di aderire a regole globali che disciplinano i dati di input, metodologia di calcolo, costruzione composita, informativa, presentazione e rendicontazione.)"
Le società di gestione degli investimenti spesso sottolineano di essere "conformi ai GIPS". Ciò può conferire ulteriore credibilità alle aziende, in particolare a quelle che operano al di fuori dei mercati più maturi del Nord America e dell'Europa.
Storia dei Global Investment Performance Standards (GIPS)
Il precursore dei Global Investment Performance Standards è stata l'Association for Investment Management and Research–Performance Presentation Standards (AIMR–PPS). Creato nel 1987, si trattava di una serie di linee guida volontarie sulla performance per le società di gestione degli investimenti negli Stati Uniti e in Canada.
In risposta alla necessità di una serie di linee guida più internazionali, i Global Investment Performance Standards sono stati introdotti per la prima volta nel 1999. Nel 2005 il CFA Institute, come era stata ribattezzata Association for Investment Management and Research, ha approvato una serie rivista di linee guida per creare un unico standard globale di performance degli investimenti e sostituire i precedenti standard di performance specifici per paese.
L'edizione più recente dei Global Investment Performance Standards è stata pubblicata il 30 giugno 2019 ed entrerà in vigore il 1 gennaio 2020.
Secondo il CFA Institute, i Global Investment Performance Standards sono attualmente utilizzati in "più di 40 mercati a livello globale" e "84 delle prime 100 società di gestione patrimoniale in tutto il mondo dichiarano di essere conformi agli standard GIPS per tutta o parte della loro attività . Insieme, il Le prime 100 aziende conformi ai GIPS rappresentano oltre 50 trilioni di dollari di asset in gestione".
Mette in risalto
L'obiettivo di GIPS è incoraggiare la piena divulgazione e l'equa rappresentazione della performance dell'investimento.
Una versione rivista di GIPS dovrebbe essere rilasciata nel 2020.
I Global Investment Performance Standards (GIPS) sono una serie di linee guida volontarie utilizzate dalle società di gestione degli investimenti in tutto il mondo.
