Global Investment Performance Standards (GIPS)
Hvad er Global Investment Performance Standards (GIPS)?
Global Investment Performance Standards (GIPS) er et sæt frivillige standarder, der bruges af investeringsforvaltere over hele verden for at sikre fuld offentliggørelse og retfærdig repræsentation af deres investeringsresultater. Målet med standarderne er at gøre det muligt for investorer at sammenligne et firmas præstationer med et andet firmas.
Global Investment Performance Standards blev oprettet af CFA Institute,. en global sammenslutning for investeringsforvaltningsprofessionelle, og er styret af GIPS Executive Committee.
Global Investment Performance Standards (GIPS) har til formål at gøre det muligt for investorer at sammenligne investeringsselskaber verden over.
Hvordan Global Investment Performance Standards (GIPS) fungerer
Global Investment Performance Standards er et "sæt af standardiserede, branchedækkende etiske principper, der guider investeringsselskaber til, hvordan de beregner og præsenterer deres investeringsresultater for potentielle kunder," ifølge CFA Institute. Fordi standarderne er frivillige, kan investeringsselskaber vælge at overholde dem eller ej. Men fordi standarderne er udbredt over hele verden, gør overholdelse af dem det lettere for investeringsselskaber at drive forretning i flere lande, hvilket sparer dem for tid til at skulle anvende forskellige præstationsberegningsmål for investeringspræsentationer, afhængigt af lokalitet.
CFA Institute siger standarderne:
"Gør det muligt for investorer direkte at sammenligne et firmas resultater med et andet firmas rekord.
"Inkluder sammensat præsentation, forbedring af gennemsigtigheden ved at eliminere overlevelsesforstyrrelser, forkerte fremstillinger og historiske dataudeladelser.
"Udvikle sig for at løse problemer, der opstår i en dynamisk investeringsbranche.
"[Incitamenter] virksomheder til at investere betydelig tid og ressourcer i interne risikokontrolmekanismer og opstilling af præstationsbenchmarks - kendetegnene for pålidelig langsigtet succes. (For at hævde overholdelse skal et investeringsselskab demonstrere overholdelse af omfattende regler for inputdata, beregningsmetodologi, sammensat konstruktion, oplysninger og præsentation og rapportering.)"
Investeringsforvaltningsselskaber gør ofte et punkt ud af at angive, at de er "GIPS-kompatible." Det kan give yderligere troværdighed til virksomheder, især dem, der driver forretning uden for de mere modne markeder i Nordamerika og Europa.
Historien om Global Investment Performance Standards (GIPS)
Forløberen for Global Investment Performance Standards var Association for Investment Management and Research-Performance Presentation Standards (AIMR-PPS). Dette blev oprettet i 1987 og var et sæt frivillige præstationsretningslinjer for investeringsforvaltningsfirmaer i USA og Canada.
Som svar på behovet for et mere internationalt sæt retningslinjer blev Global Investment Performance Standards først indført i 1999. I 2005 godkendte CFA Institute, som Association for Investment Management and Research var blevet omdøbt, et revideret sæt retningslinjer for at skabe en enkelt global standard for investeringsresultater og erstatte de tidligere landespecifikke præstationsstandarder.
Den seneste udgave af Global Investment Performance Standards blev udgivet den 30. juni 2019 og træder i kraft den 1. januar 2020.
Ifølge CFA Institute bruges Global Investment Performance Standards i øjeblikket på "mere end 40 markeder globalt", og "84 af de 100 bedste asset management-firmaer verden over hævder overholdelse af GIPS-standarderne for hele eller dele af deres forretning. top 100 GIPS-kompatible virksomheder repræsenterer mere end 50 billioner USD af aktiver under forvaltning."
Højdepunkter
Målet med GIPS er at tilskynde til fuld offentliggørelse og retfærdig repræsentation af investeringsresultater.
En revideret version af GIPS skal udgives i 2020.
Global Investment Performance Standards (GIPS) er et sæt frivillige retningslinjer, der bruges af investeringsforvaltningsfirmaer over hele verden.
