Sonderdividende
Was ist eine Sonderdividende?
Eine Sonderdividende ist eine einmalige Ausschüttung von Gesellschaftsvermögen, meist in Form von Barmitteln, an die Aktionäre. Eine Sonderdividende ist in der Regel größer als normale Dividenden,. die vom Unternehmen ausgezahlt werden, und häufig an ein bestimmtes Ereignis wie den Verkauf von Vermögenswerten oder andere Mitnahmeereignisse gebunden. Sonderdividenden werden auch als Sonderdividenden bezeichnet.
Eine Sonderdividende verstehen
Sonderdividenden werden in der Regel nach außergewöhnlich starken Unternehmensergebnissen erklärt, um die Gewinne direkt an die Aktionäre auszuschütten. Sonderdividenden können auch erfolgen, wenn ein Unternehmen Änderungen an seiner Finanzstruktur vornehmen oder eine Tochtergesellschaft an seine Aktionäre ausgliedern möchte.
Eine Sonderdividende ist in der Regel eine einmalige Zahlung und ein Unternehmen erfährt meistens nicht viele Sonderdividenden. Sonderdividenden haben auch einige Nachteile, wie z. B. die Reduzierung des Aktienkurses des Unternehmens um den Dividendenbetrag. Verkauft ein Anleger seine Aktien dann direkt nach der Dividendenzahlung zum niedrigeren Kurs, macht er den Vorteil der Sonderdividende zunichte.
Einige Investoren glauben auch, dass einem Unternehmen, wenn es eine Sonderdividende ausschüttet, neue Wachstumschancen für die Zukunft fehlen und daher das Vertrauen in die Aktie verloren gehen könnte.
Eine der berühmtesten Sonderdividenden war die von Microsoft im Jahr 2004. Das Unternehmen schüttet eine Dividende von 3 US-Dollar pro Aktie aus, was einem Gesamtbetrag von 32 Milliarden US-Dollar entspricht. Die normale Dividende betrug 0,04 USD je Aktie
Sonderdividenden und traditionelle Dividenden
Während eine Sonderdividende einmalig ist, sind traditionelle Dividenden normalerweise regelmäßiger (z. B. monatlich oder vierteljährlich). Der Vorstand eines Unternehmens trifft die Entscheidung, Dividenden über bestimmte Zeiträume und Auszahlungsraten auszugeben. Diese können in Form einer stabilen Dividendenpolitik,. einer Zielausschüttungsquote,. einer konstanten Ausschüttungsquote oder eines Residualdividendenmodells vorliegen.
Startups und andere wachstumsstarke Unternehmen bieten seltener Dividenden an als etablierte Unternehmen, z. B. in den Branchen Grundstoffe, Öl und Gas, Banken und Finanzen, Gesundheitswesen und Pharma sowie Versorgungsunternehmen. Softwareunternehmen zum Beispiel melden oft Verluste in ihren Anfangsjahren und müssen alle Gewinne wieder in ihr Geschäft zurückführen, um ihre Expansion aufrechtzuerhalten.
Im Gegensatz dazu neigen größere und ältere Unternehmen mit vorhersehbareren Gewinnen dazu, regelmäßige Dividenden auszuschütten, um das Vermögen der Aktionäre zu maximieren. Unternehmen, die als Master Limited Partnerships (MLPs) und Real Estate Investment Trusts (REITs) strukturiert sind, gelten als Top-Dividendenzahler. Unternehmen, die eine Sonderdividende in ihren Zeitplan aufnehmen, signalisieren ihr Vertrauen in das Geschäft und erklären, dass sie weiterhin in der Lage sein werden, Wert für die Aktionäre zu schaffen, ohne überschüssige Barmittel zu halten.
Beispiele für eine Sonderdividende
So hat die Red Bull GmbH 2017 beispielsweise 500 Millionen Euro (617,3 Millionen US-Dollar) an Sonderdividende ausgeschüttet. Hinzu kamen 263,4 Millionen Euro, die das österreichische Unternehmen 2016 an regulären Dividenden ausgezahlt hat. Red Bull hatte ein beeindruckendes Jahr, Verkauf von mehr als 6 Milliarden Dosen seines koffeinhaltigen Energy-Drinks mit einem Umsatz von 6,3 Milliarden Euro. Die Sonderdividende wurde also aus einem stärker als erwarteten Geschäftsgang für das Geschäftsjahr geschaffen.
Auch Ereignisse außerhalb der operativen Leistungsfähigkeit eines Unternehmens können zu einer Sonderdividende führen. Im Jahr 2018 kündigte das in North Carolina ansässige Finanzunternehmen BB&T eine Sonderdividende an die Aktionäre mit einem Teil des Geldes an, das es voraussichtlich durch die Senkung des Körperschaftsteuersatzes einsparen würde. BB&T zahlte am 20. März 2018 eine einmalige Dividende von 0,045 US -Dollar pro Stammaktie .
Höhepunkte
Die meisten Sonderdividenden sind höher als die normalen Dividenden, die an die Aktionäre gezahlt werden, und an ein bestimmtes Ereignis gebunden.
Die meisten Unternehmen machen in ihrer Geschichte nicht mehr als eine Sonderdividende.
Eine Sonderdividende ist eine einmalige Ausschüttung des Gesellschaftsvermögens, in der Regel in Form von Barmitteln an die Aktionäre.
Sonderdividenden sind zwar ein Segen für Anleger, haben aber einige Nachteile, wie z. B. einen Rückgang des Aktienkurses und manchmal den Eindruck, dass ein Unternehmen kein Wachstumspotenzial hat.
Sonderdividenden können auch erfolgen, wenn ein Unternehmen Änderungen an seiner Finanzstruktur vornehmen oder eine Tochtergesellschaft an seine Aktionäre ausgliedern möchte.
