Obligatorische Hypothekensperre
Was ist eine obligatorische Hypothekensperre?
Eine obligatorische Hypothekensperre ist der Verkauf einer Hypothek auf dem sekundären Hypothekenmarkt mit Bedingungen, die verlangen, dass der Verkäufer der Hypothek die Lieferung an den Käufer bis zu einem bestimmten Datum vornimmt oder eine Pair-off-Gebühr erhoben wird. Die Anforderung, die Hypothek zu liefern oder eine Pair-Off-Gebühr zu erheben, unterscheidet eine obligatorische Hypothekensperre von einer Best-Effort-Hypothekensperre, bei der der Verkäufer nicht Gefahr läuft, eine Pair-Off-Gebühr zahlen zu müssen. Eine obligatorische Hypothekensperre birgt auch ein höheres Risiko für den Verkäufer der Hypothek.
Wenn das Darlehen nicht abgeschlossen werden kann, wird eine Pair-Off-Gebühr erhoben. Der Anleger erhebt typischerweise die Pair-Off-Gebühr basierend auf den aktuellen Marktpreisen, um den Anleger angemessen zu entschädigen.
Eine obligatorische Hypothekensperre verstehen
Eine obligatorische Hypothekensperre oder ein obligatorischer Hypothekenhandel erzielt im Allgemeinen einen höheren Preis auf dem sekundären Hypothekenmarkt als Best-Effort-Sperren, da mit obligatorischen Hypothekensperren weniger Absicherungskosten verbunden sind.
Der sekundäre Hypothekenmarkt, auf dem Hypothekensperren stattfinden, ist der Markt, auf dem Hypothekendarlehen und Wartungsrechte zwischen Hypothekengebern, Hypothekenaggregatoren und Investoren gekauft und verkauft werden. Der große und liquide sekundäre Hypothekenmarkt trägt dazu bei, dass Kredite allen Kreditnehmern an allen geografischen Standorten gleichermaßen zur Verfügung stehen. Hypothekengeber verkaufen einen großen Prozentsatz ihrer neuen Hypotheken auf dem Sekundärmarkt, wo sie in hypothekenbesicherte Wertpapiere verpackt und an Investoren wie Pensionsfonds, Versicherungsgesellschaften und Hedgefonds verkauft werden.
Wenn ein Kreditnehmer ein Wohnungsbaudarlehen aufnimmt, wird das Darlehen von einer Bank gezeichnet,. finanziert und verwaltet. Da die Bank ihre eigenen Mittel verwendet hat, um den Kredit zu vergeben, kann sie den Kredit auf dem Sekundärmarkt verkaufen, um mehr Geld für die weitere Kreditvergabe zur Verfügung zu stellen. Das Darlehen wird oft an große Aggregatoren wie Fannie Mae verkauft. Der Aggregator verteilt dann Tausende ähnlicher Kredite in Form eines hypothekenbesicherten Wertpapiers.
The Best Efforts Hypothekenschloss
Eine andere Art von Hypothekensperre, die auf dem Sekundärmarkt verkauft wird, ist die Best-Effort- Hypothekensperre,. bei der der Verkäufer, normalerweise ein Hypothekengeber, sich nach besten Kräften bemühen muss, die Hypothek an den Käufer zu liefern. Ein Hypothekengeber kann entweder eine Institution oder eine Einzelperson sein, die mit einem Kreditnehmer zusammenarbeitet, um eine Hypothekentransaktion abzuschließen.
Ein Hypothekengeber ist der ursprüngliche Hypothekengeber und kann ein Hypothekenmakler oder ein Hypothekenbanker sein. Es gibt Best-Effort-Hypothekensperren, um das Risiko, dass ein Kredit nicht geschlossen wird, vom Originator auf den Sekundärmarkt zu übertragen.
Hypothekenanbahner, die ihre eigenen Hypothekenpipelines absichern und das Ausfallrisiko eingehen, verkaufen ihre Hypotheken in der Regel durch obligatorische Hypothekensperren oder die Abtretung von Handelstransaktionen auf dem sekundären Hypothekenmarkt. Da obligatorische Hypothekensperren und die Abtretung von Handelsgeschäften Absicherungsrisiken nicht auf den Käufer übertragen, erzielen sie auf dem Sekundärmarkt im Allgemeinen bessere Preise als Best-Effort-Hypothekensperren.
Höhepunkte
Eine obligatorische Hypothekensperre ist mit der Best-Effort-Hypothekensperre vergleichbar, bei der der Verkäufer nach besten Kräften versucht, die Hypothek an den Käufer zu liefern.
Obligatorische Hypothekensperren bergen ein höheres Risiko, da der Verkäufer, wenn er die Hypothek nicht durchführt, eine Gebühr zahlen muss, während es für den Verkäufer, der die Hypothek nicht nach besten Kräften liefert, keine Pair-Off-Gebühr gibt.
Es erfordert, dass der Verkäufer das Produkt entweder bis zu einem bestimmten Datum an die Käufer liefert oder eine Gebühr, die so genannte Pair-Off-Gebühr, berechnet.
Da obligatorische Hypothekensperren riskanter sind als Best-Effort-Hypotheken, erzielen sie auf dem Sekundärmarkt höhere Preise.
Eine obligatorische Hypothekensperre ist eine Art Hypothekenverkauf auf dem Sekundärmarkt.
