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Was ist ein Master-Trust?

Ein Master Trust ist ein Anlagevehikel, das gemeinsam gepoolte Anlagen verwaltet. Es kann sich auf den Hauptfonds beziehen, in dem Vermögenswerte gepoolt und gemeinsam in einer Master-Feeder-Struktur verwaltet werden,. die auch als Hub-and-Spoke-Struktur bezeichnet wird. Arbeitgeber können eine Master-Trust-Struktur verwenden, um Investitionen in einem Mitarbeiterleistungsplan zu bündeln.

Wie ein Master Trust funktioniert

Ein Master Trust ist in der Regel eine Art gepooltes Anlagevehikel, das die Verwaltung von Geldern ermöglicht, die aus mehreren Quellen stammen. Ein Portfoliomanager ist für die Überwachung des Vermögens im Master Trust verantwortlich. Die Buchhaltungs- und Berichtsfunktionen für einen Master Trust sind normalerweise komplex. Dies liegt daran, dass ein Master-Trust mehrere Investoren umfasst und viele Feeder-Fonds umfassen kann.

Ein Master Trust wird als Teil eines umfassenden Vermögensverwaltungssystems für eine Strategie verwendet, die mit einer Master-Feeder-Struktur verwaltet wird. Grundsätzlich ist es der Master-Fonds,. der gemeinsam für alle zugehörigen Feeder-Fonds investiert. In einer Master-Feeder-Struktur werden Vermögenswerte vom Master Trust gepoolt, verwaltet und abgewickelt.

BlackRock beispielsweise ist ein Vermögensverwalter mit einer Reihe von Master-Feeder-Fonds. Jeder der Fonds hat einen Master Trust, in dem das Vermögen gemeinsam verwaltet wird. Die Strategie der Investmentgesellschaft Master Trust LLC verwendet eine Master-Feeder-Struktur. Der Master Trust LLC ist der Master-Fonds und seine Feeder-Fonds umfassen den BIF Treasury Fund und den BBIF Treasury Fund.

Weitere Beispiele für Hub-and-Spoke-Fonds von BlackRock finden Sie unter BlackRock Master Portfolios. Die gemeinsame Verwaltung und der gemeinsame Handel von Vermögenswerten von einem Master Trust ermöglicht es dem Unternehmen, die Betriebskosten des Fonds niedrig zu halten.

Master Trusts können für die Verwaltung aller Arten von Portfolios verwendet werden.

Insgesamt bieten Master Trusts größere Skaleneffekte. Sie ermöglichen es einem designierten Portfoliomanager, die Vermögenswerte in einem kollektiven Fonds zu verwalten, wodurch die Verwaltungskosten niedrig gehalten werden. Auch die gemeinsame Bündelung von Vermögenswerten kann die Transaktionskosten niedrig halten.

Arten von Master Trust

• Unit Investment Trust: Ein Unit Investment Trust (UIT) kann auch als eine Art Master Trust bezeichnet werden. Diese Vehikel bündeln die Investitionen der Anteilseigner und umfassen in der Regel diversifizierte Beteiligungen, die nach einer bestimmten Strategie verwaltet werden. Ein Investmentfonds kann eine bestimmte Dauer mit einem vorher festgelegten Fälligkeitsdatum haben.

• Employee Benefit Plan: Ein Employee Benefit Plan kann sich auch dafür entscheiden, Vermögenswerte für Mitarbeiter in einem Master Trust gemeinsam zu verwalten. Ein Arbeitgeber kann einen Master Trust errichten, für den er und seine Mitarbeiter gemeinsam Investitionen leisten. Der Vermögensverwalter verwaltet das Vermögen gemeinsam in der Stammtreuhänderschaft. Unternehmen können sich auch dafür entscheiden, Vermögenswerte mit anderen Unternehmen in einem Master Trust zusammenzulegen, der mit klaren Zielen und getrennter Berichterstattung festgelegt ist. Arbeitgeber verwenden häufig einen Master Trust, da dies den Prozess der Verwaltung von Leistungen an Arbeitnehmer vereinfacht.

Höhepunkte

• Ein Vermögensverwalter ist für die Beaufsichtigung des Vermögens im Master Trust verantwortlich.

• Ein Master Trust ist ein Anlagevehikel, das gemeinsam gepoolte Anlagen verwaltet.

• Oft verwenden Arbeitgeber einen Master Trust, weil er den Prozess der Verwaltung von Leistungen an Arbeitnehmer vereinfacht und die Verwaltungskosten niedrig hält.

• Arbeitgeber können eine Master-Trust-Struktur verwenden, um Investitionen in einem Mitarbeitervorsorgeplan zu bündeln.