Unit Investment Trust (UIT)

Was ist ein Unit Investment Trust (UIT)?

Ein Unit Investment Trust (UIT) ist eine Investmentgesellschaft,. die Anlegern für einen bestimmten Zeitraum ein festes Portfolio, im Allgemeinen aus Aktien und Anleihen, als rückzahlbare Anteile anbietet. Es ist darauf ausgelegt, Kapitalzuwachs und/oder Dividendenerträge zu erzielen. Unit Investment Trusts werden zusammen mit Investmentfonds und geschlossenen Fonds als Investmentgesellschaften definiert.

Unit Investment Trust (UIT) verstehen

Investmentgesellschaften bieten Privatpersonen die Möglichkeit, mit geringen Anfangsinvestitionsanforderungen in ein diversifiziertes Wertpapierportfolio zu investieren. UITs werden von Anlageberatern verkauft und ein Eigentümer kann die Anteile an den Fonds oder Trust zurückgeben, anstatt einen Handel auf dem Sekundärmarkt zu platzieren. Ein UIT ist entweder eine regulierte Investmentgesellschaft (RIC) oder ein Grantor Trust. Ein RIC ist eine Kapitalgesellschaft, bei der die Anleger Miteigentümer sind, und ein Grantor Trust gewährt Anlegern anteiliges Eigentum an den zugrunde liegenden Wertpapieren des UIT.

Wie Investitionen verkauft werden

Anleger können Investmentfondsanteile oder UIT-Anteile zum Nettoinventarwert (NAV) in den Fonds zurückgeben oder entweder direkt oder mit Hilfe eines Anlageberaters zurückgeben. Der NIW ist definiert als der Gesamtwert des Portfolios dividiert durch die Anzahl der ausstehenden Aktien oder Einheiten, und der NIW wird an jedem Geschäftstag berechnet. Geschlossene Fonds hingegen sind nicht rückzahlbar und werden auf dem Sekundärmarkt zum aktuellen Marktpreis verkauft. Der Marktpreis eines geschlossenen Fonds basiert auf der Nachfrage der Anleger und nicht auf einer Berechnung des Nettoinventarwerts.

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Die Zahl der in den Vereinigten Staaten ausstehenden Investmentfonds (Unit Investment Trusts, UITs) mit einem Marktwert von 74,84 Milliarden US-Dollar gemäß den neuesten Statistiken des Investment Company Institute (ICI).

Die Unterschiede zwischen UITs und Investmentfonds

Investmentfonds sind offene Fonds, was bedeutet, dass der Portfoliomanager Wertpapiere im Portfolio kaufen und verkaufen kann . Das Anlageziel jedes Investmentfonds besteht darin , eine bestimmte Benchmark zu übertreffen,. und der Portfoliomanager handelt mit Wertpapieren, um dieses Ziel zu erreichen. Ein Aktienfonds kann beispielsweise das Ziel haben, den Standard & Poor's 500-Index für Large-Cap-Aktien zu übertreffen.

Viele Anleger ziehen es vor, Investmentfonds für Aktieninvestitionen zu verwenden, damit das Portfolio gehandelt werden kann. Wenn ein Anleger daran interessiert ist, ein Portfolio von Anleihen zu kaufen und zu halten und Zinsen zu verdienen, kann diese Person einen UIT oder geschlossenen Fonds mit einem festen Portfolio kaufen. Ein UIT zahlt beispielsweise die Zinserträge auf die Anleihen und hält das Portfolio bis zu einem bestimmten Enddatum, an dem die Anleihen verkauft und der Kapitalbetrag an die Eigentümer zurückgezahlt wird. Ein Anleiheinvestor kann ein diversifiziertes Portfolio von Anleihen in einem UIT besitzen, anstatt Zinszahlungen und Anleiherückzahlungen in einem persönlichen Maklerkonto zu verwalten.

Es gibt Aktien- und Anleihen-UITs, aber Anleihen-UITs sind in der Regel beliebter als ihre Aktiengegenstücke, da sie vorhersehbare Erträge bieten und weniger wahrscheinlich Verluste erleiden.

Beispiel einer UIT

Guggenheims Global 100 Dividend Strategy Portfolio Series 14 (CGONNX) wurde am 15. März 2018 mit der Absicht gegründet, Dividendenerträge zu erwirtschaften. Er enthält 100 diversifizierte Positionen: 45,16 % sind in Large Caps,. 26,94 % in Mid Caps und 27,90 % in Small Caps investiert. Etwa die Hälfte der Wertpapiere wird in US-Aktien investiert, der Rest in vielen anderen Ländern. Auch die Allokation spiegelt viele Sektoren wider. Jedes Unternehmen, das er hält, repräsentiert etwa 1 % des Portfolios.

Höhepunkte

• UITS ähneln sowohl offenen als auch geschlossenen Investmentfonds, da sie alle aus kollektiven Anlagen bestehen, in denen viele Anleger ihre Fonds zusammenlegen, um von einem Portfoliomanager verwaltet zu werden.

• Auch im Gegensatz zu Investmentfonds werden UITs nicht aktiv gehandelt, was bedeutet, dass Wertpapiere nicht gekauft oder verkauft werden, es sei denn, es gibt eine Änderung in der zugrunde liegenden Anlage, wie z. B. eine Unternehmensfusion oder einen Konkurs.

• Wie offene Investmentfonds werden UITs direkt von dem Unternehmen gekauft und verkauft, das sie ausgibt, obwohl sie manchmal auf dem Sekundärmarkt gekauft werden können; UITs werden wie geschlossene Fonds über einen Börsengang (IPO) emittiert.

• Im Gegensatz zu Investmentfonds haben UITs ein festgelegtes Ablaufdatum, das davon abhängt, welche Anlagen in ihrem Portfolio gehalten werden; Wenn das Portfolio endet, erhalten die Anleger ihren Anteil am Nettovermögen des UIT.

• Ein Unit Investment Trust (UIT) ist ein US-amerikanisches Finanzunternehmen, das eine Gruppe von Wertpapieren wie Aktien oder Anleihen kauft oder hält und sie Anlegern als rückzahlbare Einheiten zur Verfügung stellt.