Master Trust

Mikä on Master Trust?

Master Trust on sijoitusväline, joka hallinnoi yhteisesti yhdistettyjä sijoituksia. Se voi viitata päärahastoon, jossa varat yhdistetään ja joita hallinnoidaan kollektiivisesti master-feeder -rakenteessa,. jota kutsutaan myös keskitin- ja pinnarakenteeksi. Työnantajat voivat käyttää yleistä luottamusrakennetta yhdistääkseen sijoituksiaan työsuhde-etuuksiin.

Kuinka Master Trust toimii

Master Trust on tyypillisesti eräänlainen yhdistetty sijoitusväline, joka mahdollistaa useista lähteistä maksettujen varojen hallinnan. Salkunhoitaja on vastuussa päärahaston omaisuuden valvonnasta. Mastertrustin kirjanpito- ja raportointitoiminnot ovat yleensä monimutkaisia. Tämä johtuu siitä, että master trustiin kuuluu useita sijoittajia ja se voi sisältää monia syöttörahastoja.

Master trustia käytetään osana kattavaa omaisuudenhallintajärjestelmää strategialle, jota hallinnoidaan master-feeder -rakenteella. Pohjimmiltaan se on master-rahasto,. joka sijoittaa yhdessä kaikkiin niihin liittyviin syöttörahastoihin. Master-feeder-rakenteessa varat yhdistetään, hallinnoidaan ja käydään kauppaa mastertrustista.

Esimerkiksi BlackRock on omaisuudenhoitaja, jolla on joukko master-feeder-rahastoja. Jokaisella rahastolla on päärahasto, jossa varoja hallinnoidaan kollektiivisesti. Sijoitusyhtiön Master Trust LLC -strategiassa käytetään master-feeder -rakennetta. Master Trust LLC on master-rahasto ja sen syöttörahastoihin kuuluvat BIF Treasury Fund ja BBIF Treasury Fund.

Muita esimerkkejä BlackRock-keskittimestä ja puherahastoista löytyy BlackRock Master Portfoliosista. Omaisuuden hallinta ja kauppa yhdessä mastertrustin kautta antaa yritykselle mahdollisuuden pitää rahaston toimintakustannukset kurissa.

Master trusteja voidaan käyttää kaikentyyppisten salkkujen hallintaan.

Kaiken kaikkiaan master trustit tarjoavat suurempia mittakaavaetuja. Niiden avulla nimetty salkunhoitaja voi hallita yhteisrahaston varoja pitäen hallinnointikustannukset alhaisina. Omaisuuden yhteinen yhdistäminen voi myös pitää transaktiokustannukset alhaisina.

Master Trust -tyypit

• Unit Investment Trust: Unit Investment Trust (UIT) tunnetaan myös eräänlaisena master-säätiönä. Nämä välineet yhdistävät osakkeenomistajien sijoituksia ja sisältävät tyypillisesti hajautettuja omistuksia, joita hoidetaan tietyn strategian mukaisesti. Sijoitusrahastolla voi olla tietty kestoaika ja ennalta määrätty maturiteetti.

• Työsuhde-etuohjelma: Työsuhde-etuusjärjestelmä voi myös päättää hallinnoida kollektiivisesti työntekijöiden omaisuutta mastertrustissa. Työnantaja voi perustaa mastertrustin, johon he ja heidän työntekijänsä osallistuvat yhdessä. Salkunhoitaja hallinnoi varoja kollektiivisesti mastertrustissa. Yritykset voivat myös halutessaan yhdistää varoja muiden yritysten kanssa master trustiin, jossa on selkeät tavoitteet ja erillinen raportointi. Usein työnantajat käyttävät master trustia, koska se yksinkertaistaa työsuhde-etuuksien hallintaa.

##Kohokohdat

• Salkunhoitaja on vastuussa päärahaston omaisuuden valvonnasta.

• Master Trust on sijoitusväline, joka hallinnoi yhteisesti yhdistettyjä sijoituksia.

• Usein työnantajat käyttävät master trustia, koska se yksinkertaistaa työsuhde-etuuksien hallintaa ja pitää hallintokulut alhaisina.

• Työnantajat voivat käyttää yleistä luottamusrakennetta yhdistäessään sijoituksia työsuhde-etuusjärjestelmään.