Fiducie principale
Qu'est-ce qu'une fiducie principale ?
Une fiducie globale est un véhicule d'investissement qui gère collectivement des investissements mis en commun. Il peut faire référence au fonds principal où les actifs sont regroupés et gérés collectivement dans une structure maître-nourricier,. également appelée structure en étoile. Les employeurs peuvent utiliser une structure de fiducie principale pour mettre en commun les investissements dans un régime d'avantages sociaux.
Comment fonctionne une fiducie principale
Une fiducie principale est généralement un type de véhicule d'investissement commun qui permet la gestion de fonds provenant de sources multiples. Un gestionnaire de portefeuille est chargé de superviser les actifs de la fiducie principale. Les fonctions de comptabilité et de reporting d'une fiducie globale sont généralement complexes. En effet, une fiducie globale implique plusieurs investisseurs et peut inclure de nombreux fonds nourriciers.
Une fiducie principale est utilisée dans le cadre d'un schéma global de gestion d'actifs pour une stratégie gérée avec une structure maître-nourricier. Fondamentalement, c'est le fonds maître qui investit collectivement pour tous les fonds nourriciers associés. Dans une structure maître-nourricier, les actifs sont regroupés, gérés et négociés à partir de la fiducie principale.
BlackRock, par exemple, est un gestionnaire d'actifs avec une gamme de fonds maîtres-nourriciers. Chacun des fonds a une fiducie principale où les actifs sont gérés collectivement. La stratégie Master Trust LLC de la société d'investissement utilise une structure maître-nourricier. Le Master Trust LLC est le fonds maître et ses fonds nourriciers comprennent le Fonds de trésorerie BIF et le Fonds de trésorerie BBIF.
D'autres exemples de fonds hub and spoke BlackRock peuvent être trouvés sur BlackRock Master Portfolios. La gestion et la négociation d'actifs collectivement à partir d'une fiducie principale permettent à l'entreprise de réduire les coûts d'exploitation du fonds.
Les master trusts permettent de gérer tous types de portefeuilles.
Dans l'ensemble, les master trusts permettent de réaliser de plus grandes économies d'échelle. Ils permettent à un gestionnaire de portefeuille désigné de gérer les actifs d'un fonds collectif tout en limitant les frais de gestion. La mise en commun collective des actifs peut également réduire les coûts de transaction.
Types de Master Trust
Fiducie d'investissement unitaire : une fiducie d'investissement unitaire (UIT) peut également être appelée type de fiducie principale. Ces véhicules regroupent les investissements des actionnaires et comprennent généralement des participations diversifiées gérées selon une stratégie spécifique. Un fonds commun de placement peut avoir une durée déterminée avec une date d'échéance prédéterminée.
Régime d'avantages sociaux des employés : un régime d'avantages sociaux des employés peut également choisir de gérer collectivement les actifs des employés dans une fiducie globale. Un employeur peut établir une fiducie globale pour laquelle lui-même et ses employés contribuent collectivement aux investissements. Le gestionnaire de portefeuille gère les actifs collectivement dans la fiducie principale. Les entreprises peuvent également choisir de mettre en commun des actifs avec d'autres entreprises dans une fiducie principale spécifiée avec des objectifs clairs et des rapports séparés. Souvent, les employeurs utilisent une fiducie globale car elle simplifie le processus de gestion des avantages sociaux.
Points forts
Un gestionnaire de portefeuille est chargé de superviser les actifs de la fiducie principale.
Un master trust est un véhicule d'investissement qui gère collectivement des investissements mis en commun.
Souvent, les employeurs utilisent une fiducie globale car elle simplifie le processus de gestion des avantages sociaux et réduit les coûts de gestion.
Les employeurs peuvent utiliser une structure de fiducie principale pour mettre en commun les investissements dans un régime d'avantages sociaux.
