Master Trust
Hvad er en Master Trust?
En mastertrust er et investeringsmiddel, der kollektivt forvalter poolede investeringer. Det kan henvise til hovedfonden, hvor aktiver samles og forvaltes kollektivt i en master-feeder-struktur,. også kaldet en hub og spoke-struktur. Arbejdsgivere kan bruge en master-tillidsstruktur til at samle investeringer i en personaleydelsesordning.
Hvordan en Master Trust fungerer
En mastertrust er typisk en form for poolet investeringsinstrument, der giver mulighed for forvaltning af midler, der er bidraget fra flere kilder. En porteføljeforvalter er ansvarlig for at føre tilsyn med aktiverne i mastertrusten. Regnskabs- og rapporteringsfunktionerne for en mastertrust er normalt komplekse. Dette skyldes, at en master-trust involverer flere investorer og kan omfatte mange feeder-fonde.
En master-trust bruges som en del af et omfattende asset management-skema for en strategi, der styres med en master-feeder-struktur. Som udgangspunkt er det masterfonden, der samlet investerer for alle de tilhørende feederfonde. I en master-feeder-struktur samles aktiver, administreres og handles fra mastertrusten.
BlackRock, for eksempel, er en kapitalforvalter med en række master-feeder-fonde. Hver af fondene har en mastertrust, hvor aktiverne forvaltes kollektivt. Investeringsselskabets Master Trust LLC-strategi bruger en master-feeder-struktur. Master Trust LLC er masterfonden, og dens feederfonde omfatter BIF Treasury Fund og BBIF Treasury Fund.
Andre eksempler på BlackRock hub og spoke fonde kan findes på BlackRock Master Portfolios. At administrere og handle aktiver kollektivt fra en mastertrust giver virksomheden mulighed for at holde fondens driftsomkostninger nede.
Master trusts kan bruges til at administrere alle typer porteføljer.
Samlet set giver mastertrusts større stordriftsfordele. De giver en udpeget porteføljemanager mulighed for at administrere aktiverne i en kollektiv fond, hvilket holder administrationsomkostningerne nede. En kollektiv pulje af aktiver kan også holde transaktionsomkostningerne lave.
Typer af Master Trust
Unit Investment Trust: En unit Investment Trust (UIT) kan også være kendt som en type mastertrust. Disse køretøjer samler aktionærinvesteringer og inkluderer typisk diversificerede beholdninger, der styres efter en specifik strategi. En investeringsforening kan have en specificeret varighed med en forudbestemt udløbsdato.
Employee Benefit Plan: En personaleydelsesplan kan også vælge at forvalte aktiver kollektivt for medarbejdere i en master trust. En arbejdsgiver kan etablere en mastertrust, som de og deres ansatte i fællesskab bidrager med investeringer til. Porteføljeforvalteren forvalter formuen kollektivt i mastertrusten. Virksomheder kan også vælge at samle aktiver med andre virksomheder i en mastertrust specificeret med klare mål og adskilt rapportering. Ofte bruger arbejdsgivere en master trust, fordi det forenkler processen med at administrere personalegoder.
Højdepunkter
En porteføljemanager er ansvarlig for at føre tilsyn med aktiverne i mastertrusten.
En master trust er et investeringsmiddel, der i fællesskab administrerer puljede investeringer.
Ofte bruger arbejdsgivere en mastertrust, fordi det forenkler processen med at administrere personalegoder og holder ledelsesomkostningerne nede.
Arbejdsgivere kan bruge en master-tillidsstruktur til at samle investeringer i en personaleydelsesordning.
